خلاصه کتاب آموزه های وارن بافت

صفحه 1:
By ۱ a خلاصه کناب آموزه های وارن بافت 

صفحه 2:
**به ثروت رسیدن و ثروتمند ماندن #كسب 3 کار **معلمان وارن بافت سواد *#*محیط کار * برحذر باش از تحلیل گران . مشاوران و دلالان ** پرهیز از تنوع *نظم . تدبير و شکیبایی * پرهیز از طمع فروش, وقت کناره جویی *#*حریم شایستگی و کفایت **قيمت در برابر ارزش **بهره كيرى از نزديك بينى بازار سهام 

صفحه 3:
به ثروت رسيدن و ثروتمند ماندن as <= = = Eee ae) 

صفحه 4:
با آدم نا اهل نمی توان درست معامله کرد در اين کشور ثروتهای کلان شخصی محصول ۵۰ نوع سهام نبوده است بلکه دست آورد کسی بوده که یک کسب و کار جالب را شناسایی کرده است. فسخ قرداد ممکن نیست پیش از امضا فکرهایت را بکن دور ماندن از دسترس و گرفتاری آسانتر از نجات دادن خود از شر گرفتاریست ۷ سرمایه گذاری باید مانند ازدواج کاتولیک ها باشد. برای همه عمر پرهیز از مشاوره با کارگزار ۷ سعادت و درآمد دو امر جدا از هم است بازار مانند خداوند به کسانی که به خود کمک می کنند. کمک می کند اما بازار برخلاف خداوند کسانی را نمی بخشد که نمی دانند چه می کنند. عادت نکردن به یک زنجیره کسب وکار وارن برای نظریه هایش دنبال گرفتن تاییدیه از دیگران نیست. بايد در كسب و كارى سرمايه كذارى كنى كه حتى آدم ابله نيز بتوائد آثرا اداره كند. 

صفحه 5:
کسب و کار ساحسابداری زبان کسب و کار است. لسأاكر كسب و كار درست کار کند بهای سهام هم سرانجام از رشد کسب و کار پیروی خواهد کرد. آسافرق بسیاری است بین کسب و کاری که رشد می کند و لازمه رشد آن داشتن سرمایه کلان است با کسب و کاری که رشد می کند و سرمایه نمی خواهد : آساهميشه می توان با کاستن از کیفیت کالا وارد بازار تنگ دستان شداما بازگشت به بازار فراخ دستان آسان نخواهد بود. امن دنبال كسب و کاری هستم که بتولنم وضع ۱۰ تا ۱۵ سال آینده آن را پیش 

صفحه 6:
گراهام گفته است: وقتی بلید سهام بخرید که بهای آن‌به نسبت ارزش بلندمدتش. ارزان باشد. فیشر گفته است : بابدسهام شرکتی بسیار مرغوب بخری و آنرا مدت طولانی نگه داررید وحن (هم‌با استفاده از نظریه این دو به اين نتیجه رسید که ( سهام شرکتهای برجستهبه قیمت ارزان - ارزان به نسبت ارزش آنها - بخر و آنها راجه مدت طولانی نگه دارید) سرمایه که وارن اندوخت از سرمایه و ثروت گراهام بیشترشد. 

صفحه 7:
اد J بلق *اگر برای سرمایه گذاری جبر و حساب لازم بود من بايد به كار اولم بر میگشتم. پخش روزنامه "هرجه روزنامه نكاران باهوشتر جامعه بسامان تر و زرنگتر *مطالعه تجربیات گذشتگان و بررسی لغزشهای کسب و کار آنها به وارن خیلی کمک کرد 

صفحه 8:


صفحه 9:
#شعار وارن:برتری سن و تجربه به جوانی و جوش وخروش بود. #مدیران باید مسئولیت کار خود را قبول کنند. #ما از روش کار بیش از نتيجه آن لذت می بریم. #شغل پر چالش انتخاب کنید. #كارى را انتخاب کن که به آن علاقه داری. 

صفحه 10:
برحذرباش از تحلیل گران » مشاوران و دلالان <اگر می خواهی موهایت را کوتاه کنی به آرایشگر نگو. پیش بینی وضع هوا ما رو بیشتر از ویژگیهای فرد و پیش بین آگاه می کند تا وضع هوا. <دلالهای سهام حاضرند از گرسنگی بمیرند ولی راه و رسم وارن را در نگه داشتن سهام نپذیرند 

صفحه 11:
پرهیز از 

صفحه 12:
eS ss 3 ‏نظم 6 تدبیر‎ *اگر عادت. کنی در مسائل کوچک بی انضباط باشی: احتمال دارد در . 0 *"مسائل بزرگ هم پی انضباط شوی 4 مها مرش تس ۲ ید * ۷ "هیچ چیز مثل نوشتن, انسان وادار به تفکر و مرتب کردن افکار نمی کند **هرگز به توپی که هنوز | ز دست توپ اندا *"هر چه تدبیر و احتیاط دیگران در راهبری امورشان کمتر باشد ما باید امور خود را با احتیاط بیشتر پیش ببریم . پیراهن گران قمیت می خرم اما چکنم که به تنم زار ميزند. نشده ضربه نزده ام . 

صفحه 13:
پرهیز از طمع 9 te وارن هميشه گفته است. بهترین سرشت برای خوب سرمایه گذاری کردن عبارت است از: آزمندی به وقت ترسیدن دیگران و ترسیدن به هنگام آزمندی دیگران . *سهام مالک خود را نمی شناسد **با يول قرضى كار كردن احتمال زياد به فلاکت منجر ميشود. 

صفحه 14:
۵ « ۵ مه 5 وقت فروش. وفت کناره جوبی ار در گودالی گرفتر شدید. مهمترين كار اين است که آن را گود تر نکنی. وقتی سهام می خرم که همه فروشنده اند. به سراغ کسب وکار شاخص برو. هرگز چیزی را نمی خرم مگر بتوانم بر تکه ای کاغذ دلایلم را بنویسم . وارن از زمانی که سرمایه گذاری را شروع کرد طرف عرضه اولیه اوراق بهادار نرفته است . داشتن پیشینه خوب درمدیریت یعنی بدانیم در کسب و کار سوار چه قایقی شویم نه اينکه با قدرت پارو بزنیم . 

صفحه 15:


صفحه 16:
حريم شاب ۳ yi ‏لا‎ سرمايه كذارى بايد عقلايى باشد اكر شناخت ندارى مايه كذارى نكن در انتخاب كاركنان هم دقت مى كرد لا ما اكر نتوانيم شركتهايى را بيدا كنيم كه در خور قلمرو باشند. قلمرو را كسترش نميدهيم منتظرمى مانيم . 

صفحه 17:
قیمت در برابر آرزش #مردم به جای توجه به ارزش, به قیمت توجه می کنند. قیمت همان است که می پردازیم. ارزش چیزی که در عوض بدست می آوریم . *باهوش ترین سرمایه گذار اگر وارد جنگ قیمت شوند می بازند. “در خریدن سهام فرض من اینست که روز بعد بازار تعطیل میشود. 

صفحه 18:
ان داد. أساآنجه از تاريخ مى آموزيم اين است كه آدم ها از تاريخ نمی آموزند. السأنوسان هاى بازارسهام را دوست خود بدان نه دشمن شريك حماقت نشواز آن سود سأفرصت های طلایی سرمایه گذاری حاصل شرکت های برجسته ای است که در اثر پیش آمد های لساغیر عادی سهام آن ها از ارزش حقه ی خود دور مانده. بعضی چیز ها زمان بر است و با استعداد بودن یا تلاش و کوشش کردن جایگزین کار زمان نمی شود. ‎SI‏ بازی فقط محدود به دانستن تاریخ گذشته باشد ‎Goel‏ کتابداران با پولدارترین طبقه مردم باشند . ‎abu‏ گذار امروز از رشد دیروز بهره مند نمی شود الساكر بازار كارآمد بود من حالا گدای دوره گرد بود در میلیاردهایی که من ميشناسم؛ پول خصلتهای عمده ایشان را رو کرده است . اگر پیش از پولدار شدن نفهم بودند حالا نفهمی هستند با یک میلیارد پول 

صفحه 19:
وارن بافت ثروت ‎FY‏ میلیارد دلاری حاصل یک عمر سرمایه گذاری خود را وقف امور خیریه کرد .تا به باری جامعه ای برخيزد كه زاينده اين ثروت بود. 

صفحه 20:


صفحه 21:
we محمد حسين حمزه على ‎M.hamzeali@gmail.com‏ دانشجوی ارشد 1۳۸ موسسه نیاوران ‎www.imps.ac.ir‏ 

به ثروت رسیدن و ثروتمند ماندن ‏کسب و کار ‏معلمان وارن بافت ‏سواد ‏محیط کار برحذر باش از تحلیل گران ،مشاوران و دالالن ‏پرهیز از تنوع ‏نظم ،تدبیر و شکیبایی ‏پرهیز از طمع ‏وقت فروش ،وقت کناره جویی ‏خطا ‏حریم شایستگی و کفایت ‏قیمت در برابر ارزش ‏بهره گیری از نزدیک بینی بازار سهام قاعده یک هرگز پول را بر باد نده قاعده یک هرگز قاعده اول را از یاد نبر ! نترس وقت فروش قیمت را باال بگو و وقت خرید خیلی پایین با آدم نا اهل نمی توان درست معامله کرد ‏در این کشور ثروتهای کالن شخصی محصول 50نوع سهام نبوده است بلکه دست آورد کسی بوده که یک کسب و کار جالب را شناسایی کرده است. ‏فسخ قرداد ممکن نیست پیش از امضا فکرهایت را بکن ‏دور ماندن از دسترس و گرفتاری آسانتر از نجات دادن خود از شر گرفتاریست ‏سرمایه گذاری باید مانند ازدواج کاتولیک ها باشد ،برای همه عمر ‏پرهیز از مشاوره با کارگزار ‏سعادت و درآمد دو امر جدا از هم است بازار مانند خداوند به کسانی که به خود کمک می کنند ،کمک می کند؛ اما بازار برخالف خداوند کسانی را نمی بخشد که نمی دانند چه می کنند. ‏عادت نکردن به یک زنجیره کسب وکار ‏وارن برای نظریه هایش دنبال گرفتن تاییدیه از دیگران نیست. باید در کسب و کاری سرمایه گذاری کنی که حتی آدم ابله نیز بتواند آنرا اداره کند. هرچه نتواند تا ابد ادامه یابد ماندگار نخواهد بود ‏حسابداری زبان کسب و کار است. ‏اگNر کسNب و کار درسNت کار کنNد بهای سNهام هNم سNرانجام از رشNد کسب و کار پیروی خواهد کرد. ‏فرق بسNیاری اسNت بیNن کسNب و کاری کNه رشNد مNی کنNد و الزمNه رشNد آNن داشتن سرمایه کالن است با کسب و کاری که رشد می کند و سرمایه نمی خواهد . ‏همیشNه مNی توان بNا کاسNتن از کیفیNت کاال وارد بازار تنNگ دسNتان شد.امNا بازگشNت به بازار فراخ دستان آسان نخواهد بود. ‏مNن دنبال کسNب و کاری هسNتم کNه بتوانNم وضNع 10تNا 15سNال آینده آNن را پیش بینی کنم. گراهام گفتEه اسEت :وقتEی بایEد سEهام بخریEد کEه بهای آEن بEه نسبت ارزش بلندمدتEش ،ارزان باشد .فیشEر گفتEه اسEت :بایدسEهام شرکتEی بسیار مرغوب بخری و آنرا مدت طوالنEی نگEه داریEد و مEن (هEمبEا اسEتفاده از نظریه این دو به این نتیجEه رسEید کEه ( سEهام شرکتهای برجستهبEه قیمت ارزان – ارزان بEه نسEبت ارزش آنهEا – بخEر و آنهEا را بEه مدت طوالنEی نگEه دارید) سرمایه که وارن اندوخت از سرمایه و ثروت گراهام بیشترشد. اگNر برای سNرمایه گذاری جNبر و حساب الزم بود من باید به کار اولم بر میگشتم .پخش روزنامه ‏هرچNه روزنامNه نگاران باهوشتNر جامعNه بسNامان تر و زرنگتر ‏مطالعNه تجربیات گذشتگان و بررسی لغزشهای کسب و کار آنها به وارن خیلی کمک کرد صداقت عوامل مورد توجه در هنگام استخدام افراد هوشمندی انرژی • شعار وارن:برتری سNن و تجربNه بNه جوانی و جوش وخروش بود. • •ما از روش کار بیش از نتیجه آن لذت می بریم. •شغل پر چالش انتخاب کنید. •کاری را انتخاب کن که به آن عالقه داری. مدیران باید مسئولیت کار خود را قبول کنند. اگر می خواهی موهایت را کوتاه کنی به آرایشگر نگو. ‏پیNش بینNی وضNع هوا مNا رو بیشتNر از ویژگیهای فرد و پیش بین آگاه می کند تا وضع هوا. ‏داللهای سNهام حاضرنNد از گرسNنگی بمیرنNد ولNی راه و رسم وارن را در نگه داشتن سهام نپذیرند تنوع بخشیدن به سهام حفاظی است در برابر غفلت و بی توجهی  اگر عادت کنی در مسائل کوچک بی انضباط باشی ،احتمال دارد در . ‏مسائل بزرگ هم بی انضباط شوی ‏هیچ چیز مثل نوشتن ،انسان وادار به تفکر و مرتب کردن افکار نمی کند. ‏هرگز به توپی که هنوز ا ز دست توپ انداز پرتاب نشده ضربه نزده ام . ‏هر چه تدبیر و احتیاط دیگران در راهبری امورشان کمتر باشد ما باید امور خود را با احتیاط بیشتر پیش ببریم . ‏پیراهن گران قمیت می خرم اما چکنم که به تنم زار میزند. وارن همیشه گفته است ،بهترین سرشت برای خوب سرمایه گذاری کردن عبارت است از :آزمندی به وقت ترسیدن دیگران و ترسیدن به هنگام آزمندی دیگران . ‏سهام مالک خود را نمی شناسد ‏با پول قرضی کار کردن احتمال زیاد به فالکت منجر میشود. اگر در گودالی گرفتار شدید ،مهمترین کار این است که آن را گود تر نکنی. ‏وقتی سهام می خرم که همه فروشنده اند. ‏به سراغ کسب وکار شاخص برو. ‏هرگز چیزی را نمی خرم مگر بتوانم بر تکه ای کاغذ دالیلم را بنویسم . ‏وارن از زمانی که سرمایه گذاری را شروع کرد طرف عرضه اولیه اوراق بهادار نرفته است . ‏داشتن پیشینه خوب درمدیریت یعنی بدانیم در کسب و کار سوار چه قایقی شویم نه اینکه با قدرت پارو بزنیم . خطا ما هرگز پشت سرمان نگاه نمی کنیم ،گمان می کنیم در پیش رو به قدری دیدنی هست که فرصتی برای فکر کردن به آنچه می توانستیم انجام دهیم نداریم .انسان فقط می تواند از باقی مانده عمر خود استفاده کند سرمایه Nگذاری باید عقالیی باشد اگر شناخت نداری سرمایه گذاری نکن ‏در انتخاب کارکنان هم دقت می کرد.N ‏اگر نتوانیم شرکتهایی را پیدا کنیم که در خور قلمرو ما باشند ،قلمرو را گسترش نمیدهیم منتظرمی مانیم . •مردم بNه جای توجNه بNه ارزش ،بNه قیمNت توجNه مNی کننNد ،قیمت همان است که می پردازیم ،ارزش چیزی که در عوض بدست می آوریم . •باهوش ترین سرمایه گذار اگر وارد جنگ قیمت شوند می بازند. •در خریدن سNهام فرض مNن اینسNت کNه روز بعNد بازار تعطیل میشود. بازی بازار سهام بازی بزن بزن نیست سرمایه گذار مجبور نیست به هر فرصتی واکنش نشان دهد می توان منتظر ماند و به فرصت بهتر واکنش نشان داد. ‏آنچه از تاریخ می آموزیم این است که آدم ها از تاریخ نمی آموزند. ‏نوسان های بازارسهام را دوست خود بدان نه دشمن شریک حماقت نشو از آن سود ببر. ‏فرصت های طالیی سرمایه گذاری حاصل شرکت های برجسته ای است که در اثر پیش آمد های ‏غیر عادی سهام آن ها از ارزش حقه ی خود دور مانده. ‏بعضی چیز ها زمان بر است و با استعداد بودن یا تالش و کوشش کردن جایگزین کار زمان نمی شود. ‏اگر بازی فقط محدود به دانستن تاریخ گذشته باشد قاعدتا کتابداران باید پولدارترین طبقه مردم باشند . ‏سرمایه گذار امروز از رشد دیروز بهره مند نمی شود ‏اگر بازار کارآمد بود من حاال گدای دوره گرد بود در میلیاردهایی که من میشناسم ،پول خصلتهای عمده ایشان را رو کرده است .اگر پیش از پولدار شدن نفهم بودند حاال نفهمی هستند با یک میلیارد پول وارن بافت ثروت 32میلیارد دالری حاصل یک عمر سرمایه گذاری خود را وقف امور خیریه کرد ،تا به یاری جامعه ای برخیزد که زاینده این ثروت بود. با تشکر از توجه شما محمد حسین حمزه علی ‏M.hamzeali@gmail.com دانشجوی ارشد MBAموسسه نیاوران ‏www.imps.ac.ir