دانلود پاورپوینت انتخاب سبد سهام با روش های تصمیم گیری چندمعیاره

باسمه تعالی موضوع پروژه: انتخاب سبد سهام با روش های تصمیم گیری چندمعیاره مقدمه • این موضوع یک میان موضوع است! • ازدوجنبه موضوع را بررسی می کنیم: .1روش های تصمیم گیری چندمعیاره مورد استفاده .2شاخص های مورد توجه برای انتخاب سبد سهام  -1روشهای تصمیم گیری چندمعیاره مورد استفاده • عموما از ترکیب روش ها استفاده شده است: • روش=ی ب=رای مقایس=ات زوجی ( AHPی=ا + )ANPروش=ی ب=رای وزن دهی (اختی=اری)(عموم=ا آن=تروپی) +روش=ی ب=رای رتب=ه بن=دی ()Outranking (تاپسیس ،ویکورو)... • در ص=ورت اس=تفاده از ANPبعض=ا ب=رای تش=کیل ش=بکه خ=ود از دیمت=ل ن=یز کمک می گیرند.  -2شاخص های مورد توجه برای انتخاب سبد سهام الف) روش کانسلیم ()CANSLIM ب) دسته بندی شاخص ها )CANSLIM( الف) روش کانسلیم :اصول روش کانسلیم EPS (Current quarterly earnings per share) فصل جاری.1 .2 New products, New Management,( قيمت هاي باال جديد و محصوالت جديد، مديريت جديد.3 )Annual earnings per share( سالیانهEPS )New Highs )Shares outstanding( سهام عادی در دست مردم.4 )Leading industry( صنایع پیشرو.5 )Institutional sponsorship( مالکیت موسسه‌ای.6 )Market direction( جهت بازار.7  -1فصل جاری EPS • توجه به رشد EPSفصل جاري سهم نسبت به فصل مشابه سال قبل • چنانچ=ه اف=زايش EPSفص=ل ج=اري نس=بت ب=ه فص=ل مش=ابه س=ال قب=ل بيش از %20باش=د ،س=هام آن ش=ركت مي توان=د ي=ك س=هام ص=عودکننده مناس=ب باشد.  EPS -2سالیانه • شرکت ه=ای ص=عودکننده مناس=ب س=هام در 5ت=ا 10س=ال گذش=ته دارای رش=د متوسط باالی %25در EPSسالیانه خود بوده‌اند. • توجه برروی متوسط EPSسالیانه  -3مديريت جديد ،قيمت هاي باال جديد و محصوالت جديد • سهام ه==اي ص==عودکننده مناس==ب قب==ل ازص==عود ه==ر ك==دام از الاق==ل يكي از عوامل فوق را تجربه مي كنند. • تكنيكي به نام New High  -4سهام عادی در دست مردم • تع=داد س=هامي از ش=ركت ك=ه در دس=ت م=ردم اس=ت ي=ا ب=ه اص=طالح علمي ب=ازار سرمايه سهام شناور بازار را گويند . • اكثر سهام هاي موفق داراي سهام شناور كمتر از % 25بوده اند.  -5صنایع پیشرو • به=ترين س=هم در ب=دترين گ=روه ص=نعتي ب=دتر از ب=دترين س=هم در به=ترين گ=روه صنعتي است. • سهام ه=اي مناس=ب درتحقيق=ات ويلي=ام اوني=ل از ق=درت نس=بي 87نس=بت ب=ه شاخص مرجع برخوردار بوده اند.  -6مالکیت موسسه ای • وق=تي س=همي ب=ه ت=ازگي وارد س=بد ي=ك ي=ا چن=د (ح=داكثر 4ت=ا )5ش=ركت سرمايه گذاري شده باشد ،سهمي است كه پتانسيل رشد خوبي را دارد .  -7جهت بازار • ازنظ=ر اونی=ل عام=ل جهت ب=ازار مهم=ترين عام=ل در تص=ميم گ=يري و تحلي=ل ب=ه شمار مي رود . • در ب=ازار ن=زولي ح=تي به=ترين س=هام ن=يز ق=درت چن=داني ب=راي ص=عود ن=دارد. ح=ال آنك=ه در ب=ازار ص=عودي ب=رخي س=هام ه=ای ب=د ن=يز رش=د خ=وبي را تجرب=ه مي كنند. ب) دسته بندی شاخص ها به چهار دسته تقسیم می شوند: .1خوشه سودآوری .2خوشه رشد .3خوشه ریسک .4خوشه بازار خوشه سودآوری 1- • بازده دارایی ه ا ( : )ROAنس==بت بك==ارگيري داراييهاس==ت ك==ه نش==ان ميده==د شركت تا چه حدي به طور موثر و كارآ از داراييها خود استفاده مينمايد . • بازده حق وق ص احبان س هام ( : )ROEس=ود خالص=ي ك=ه از ه=ر واح=د حق=وق سهامداران حاصل می شود. • حاش يه س ود خ الص :س=ود خالص=ي ك=ه ش=ركت ب=ه ازاي ه=ر واح=د درآم=د ايج=اد مينمايد • حاشيه سود عملياتي :س=ود عملي=اتي ك=ه ش=ركت ب=ه ازاي ه=ر واح=د درآم=د ايج=اد مينمايد. • سود هر سهم ( : )EPSسود خالص تقسيم بر تعداد سهام خوشه رشد 2- • نرخ رش د درآم دها :درج=ه تغي==ير در عاي=دات ش==ركت در طي دوره زم==اني مشخص • نرخ رش د س ود خ الص :درج=ه تغي=ير در س=ود خ=الص ش=ركت در طي دوره زماني مشخص • نرخ رش د س ود ه ر س هم :درج=ه تغي=ير در س=ود ه=ر س=هم ش=ركت در طي دوره زماني مشخص • نرخ رش د پاي دار :عب=ارت اس=ت از ب=االترين ن=رخ رش=دي ك=ه ش=ركت ب=دون افزايش در نسبت اهرمي و افزايش سرمايه ميتواند بدست آورد. خوشه ریسک 3- • ريس ك تج اري :ريس=ك تج=اري ع=دم قطعيت درآم=دهاي ش=ركت ب=ه دلي=ل تغيير شرايط صنعت ميباشد. • ريسك مالي :گ=ونه‌ای ریس=ک اس=ت ،ک=ه در اث=ر اف=زایش ب=دهی در ش=رکت، ی‌ش==ود .ر=یس==ک اض==افی نا=ش==ی از اس==تفاده و= ب==ه س==هام‌دار=ان ت=حمی==ل م = =به‌ک==ارگیر=ی ب==دهی= در ش=رکت= ،ک==ه ت=حت ع=ن=وان=اه=رم م=الی م=ورد= بح=ث و بررسی قرار می‌گیرد. • ريسك سيستماتيك (بتا) :تغي=ير پ=ذيري در ب=ازده ك=ل اوراق به=ادار ك=ه مس=تقيما ب=ا تغي=يرات و تح=والت كلي در ب=ازار ي=ا اقتص=اد عم=ومي مرتب=ط است. ضریب بتا • در ص====ورتی ک====ه ض====ریب بت====ا ب====رای ی====ک دارایی بیش====تر از ی====ک باش=د ،نوس=انات ب=ازدهی آن س=هم بیش=تر از نوس=انات ب=ازار خواه=د ب=ود و ب=ه آن دارایی پرریس=ک گفت=ه می‌ش=ود .ب=ه عکس دارایی‌ه=ای ب=ا ض=ریب بت=ای کم=تر از ی=ک ،ب=ه مفه=وم نوس=انات کم=تر از نوس=انات ب=ازار اس=ت و ب=ه آن دارایی کم‌ریسک گفته می‌شود. خوشه بازار 4- • نس بت ارزش دف تري ب ه ارزش ب ازار س هام :ش=ركتهايي ك=ه نس=بت ارزش دف=تري ب=ه ك بيش=ت=ري=ه=م=خو=اهن=د دا=ش=ت ،ز=ي=را==ب=ا= م BV/MVبزر=گ=تري= دا=رن=د= احتم=اًال ريس= = =ار=ز=ش ب=ا=زار س=ها = ن يت=وا = طق=ًا م ‌ ي=ك=ش=و=ك د=ر=ب=ازا =ر م=ق=د=ا=ر==MVمس==او=ي ==BVو=ي=ا= نز=دي=ك=ب=ه== BVخواه=د=ش=د .پس=م=ن = اينگون=ه ح=دس زد ك=ه =نس=بت بز =رگ=تر ريس=ك ب=يش=ت=ري را ب=ه هم=راه دار=د و ر=يس=ك ب=يش=تر مس=تلزم بازده بيشتر است. • نسبت قيمت به سود ( : )P/Eاين نس=بت نش=ان مي ده=د ك=ه س=هامداران انتظ=ار دارن=د طي ظ شر=ايط =)=ار=ز=ش سر=ما=يه‌گذا=ري امروز خود ر=ا باز=يافت نمايند. ض حف= = چند=سال آتي=(با= فر = • نسبت سود تقسیمی ( : )DPS/EPSاين معي=ار ،نس=بت س=ود تقس=يمي ب=ه س=ود ه=ر س=هم را ري= دري=ا=ف=ت كن=ن=د =و از دي==ب=يش==ت = د ك=ه=س=ود =نق= = د==.معم=و=ال=س=ها=مدا= =را=ن ب=ه=د=نب=ال= ا=ين=هس=ت=ن = ده= = ن م=ي = =نش=ا = د=ت=ا=بتو=ان=د= ب=ا س=رم=ايه م=كن= = ي ك=م=ت=ري= =را==تقس=ي = ت=ك=ه س=ود =نق=د = ط=رف=ي= م=د=ير=ي=ت ش=رك=ت ع=القم=ن=د=اس= = ب كند=. گذا=ري سو=د ا=نباشته =،سو=د ب=يشتري ر=ا در آ=ينده كس = باتشکر ازتوجه شما