آشنایی با قراردادهای اختیاری معامله

صفحه 1:
۱ ني له مديريت توسعه بازار مشتقه اداره توسعه ابزارهای مالی ‎Tees‏ 

صفحه 2:
See ‏فوری‎ تقسیم بندی قراردادها 

صفحه 3:


صفحه 4:
قراردادهای اختیار معامله قرارداد اختیار معامله قراردادی است که در آن یک طرف اختیار(حق) خرید و ۱۳ یا فروش کالایی را از طرف دیگر خریداری می کند. 

صفحه 5:
اختیار خرید 00101 ااهن) - ۳۰ تیر۵٩‏ | خرداد ۹۵ 

صفحه 6:
- Call Option ‏اختیار خرید‎ در صورت کاهش قیمت بهکمتر از قیمت توافقی (اعمال) | تیر۹۵ ----- اندازه قرارداد قیمت نقدی سررسيد قيمت اعمال | خرداد ۹۵ 

صفحه 7:
a> ۰ تیر۹۵ خریدار اختیار اعمال عنوان قیمت اختیار از طرف مقابل بابت اختیاری که به او می‌دهد دریافت 0 عي كله | تیر۹۵ 0 oo” 

صفحه 8:
- Put Option ‏اختیار فروش‎ ٩۵ ‏مرداد‎ 6 

صفحه 9:
اختیار فروش 01011011 ‎Put‏ - یدار اخت مهر ۹۵ مرداد ‎٩۵‏ فروشنده کالا 

صفحه 10:
وضعیت بازدهی اختیار خرید قیفت ی کالا در بازار و د © قيمت اختيار برداختى اختياربيتفاوت 5 سود | قيمت اختيار دريافتى ساك 97 ۲ [فروشنه] قيمت اعمال 

صفحه 11:
وضعیت بازدهی اختیار فروش خریدار @ قیمت اختیار پرداختی قیمت اختیار دریافتی فروشنده. a 

صفحه 12:
وجه تضمین حساب عملیاتی مشتری 7 روز دوم روز اول 5۳ دريافت اخطاريه وجه تضمين لازم تعيين و افزا وجه ن شده توسط بورس در تست پایان روز دوم ی وجه تضمین لازم تعیین ات شده توسط بورس در 17 وجه تضمین لازم پایان روز اول (روز دوم واریز وجه تضمین اولیه وجه تضمین لازم براى ثبت (روز اول) سفارش we 

صفحه 13:
9 

صفحه 14:
نکول و پرداخت ‎Ae‏ > | تحویل کالا 

صفحه 15:
سبك اعمال #اختیار معامله اروپایی اختیار معامله فقط در تاریخ سررسید امکان اعمال وجود دارد. *اختیار معامله آمریکایی اختیار معامله ممکن است در روزهای قبل از سررسید معامله شود. (امكان اعمال قبل از سررسید وجود دارد). 

صفحه 16:
۸ تسوية 1 7 RE 

صفحه 17:
سل سس ارت ie a ee ‏سن اسم‎ el 000 ‏قیمت های اعمال 3 ارزش حجم قراردادها 4 هه‎ ‏معامله | شده در هرا ین‎ sar — a0 1,000,000 0 ‏مر لا صر سم 5 و‎ coe ‏سن إن إن لير كع‎ a ‏مدصي 000 جنع‎ nae ‏اک و هو ع | صب اع سر مر‎ 

صفحه 18:
فرآیندهای اجرایی ‎٩‏ کارگزاران دارای مجوز معاملات قرارداداهای آتی میتوانند در معاملات قراردادهای. اختیار معامله شر کت کنند. دریافت کد معاملاتی. مانند معاملات قراردادهای آتی میباشد. حساب عملیاتی در معاملات اختیار مشتری؛ همان حساب عملیاتی وی در قراردادهای آتی است. "در شروع راه اندازی این معاملات امکان معاملات برخط وجود ندارد. 

صفحه 19:
مزایای اختیار معامله #پوشش ریسک تولید کنندگان مصرف کنندگان معامله گران *اهرم مالی (کاهش هزینه ها) "#ریسک پایین و امکان بازدهی بالا #وجود استراتزى هاىء متعدد معاملاتی 

صفحه 20:
تفاوت قراردادهای اختیار معامله و آتی #تعهد طرفین #وجه تضمین © يرداخت هزينه #بروزرسانی حسایها #ریسک طرفین © تعيين قيمت معامله 

صفحه 21:
از حسن توجه 

آشنایی با قراردادهای اختیار معامله شرکت بورس کاالی ایران مدیریت توسعه بازار مشتقه اداره توسعه ابزارهای مالی آذر 1395 www.ime.co.ir تقسیم بندی قراردادها زمان تحویل وجه زمان تحویل کاال فوری فوری قرارداد نقد مدت دار فوری قرارداد نسیه فوری مدت دار قرارداد سلف مدت دار مدت دار قراردادهای مشتقه 2 www.ime.co.ir مب(ندي معامالت مشتقه تقسي ‌ 1 پیمانهای آتی ()Forward 2 قراردادهای آتی ()Futures Contract 3 قراردادهای اختیار معامله ()Options 3 قراردادهای سوآپ ()Swap 3 www.ime.co.ir قراردادهای اختیار معامله قرارداد اختیار معامله قراردادی است که در آن یک طرف ،اختیار(حق) خرید و یا فروش کاالیی را از طرف دیگر خریداری می کند. فروشنده خریدار 4 www.ime.co.ir اختیار خرید - Call Option 10،900،000 10،500،000 30تیر95 1تیر95 فروشنده کاال قرارداد اختیار خرید س که 1 اندازه قرارداد 10،100،000 قیمت نقدی تیر ماه95 10،500،000 خریدار کاال 1خرداد 95 فروشنده کاال سررسید قیمت اعمال خریدار کاال 5 www.ime.co.ir اختیار خرید - Call Option در صورت کاهش قیمت به کمتر از قیمت توافقی (اعمال) 10،500،000 10،140،000 30تیر95 1خرداد 95 1تیر95 قرارداد اختیار خرید س که 1 اندازه قرارداد 10،100،000 قیمت نقدی تیر ماه95 10،500،000 خریدار کاال فروشنده کاال سررسید قیمت اعمال خریدار کاال 6 www.ime.co.ir قیمت اختیار 10،500،000 10،140،000 30تیر95 1خرداد 95 1تیر95 قرارداد اختیار خرید س که 1 اندازه قرارداد 10،100،000 قیمت نقدی قیمت اختیار: تیر ماه95 فروشنده اختیار معامله مبلغی را تحت عنوان قیمت اختیار از طرف مقابل 10،500،000 بابت اختیاری که به او می‌دهد دریافت 170،00 می‌کند. 0 فروشنده کاال سررسید قیمت اعمال قیمت اختیار خریدار کاال 170،0 00 7 www.ime.co.ir اختیار فروش - Put Option 11،500،000 10،875،000 مهر 95 شهریور فروشنده کاال خریدار کاال مرداد 95 قرارداد اختیار فروش س که 1 اندازه قرارداد 11،050،000 قیمت نقدی مهر ماه95 سررسید 11،150،000 قیمت اعمال فروشنده کاال خریدار کاال 8 www.ime.co.ir اختیار فروش - Put Option 11،230،000 11،500،000 مهر 95 مرداد 95 شهریور قرارداد اختیار فروش فروشنده کاال س که 1 اندازه قرارداد 11،050،000 قیمت نقدی مهر ماه95 سررسید 11،150،000 قیمت اعمال فروشنده کاال خریدار کاال 9 www.ime.co.ir وضعیت بازدهی اختیار خرید قیمت نقدی کاال در بازار قیمت اعمال خریدار قیمت اختیار پرداختی زیاندر سود اختیار تفاوتدر اختیاراختیار بی قیمت اختیار دریافتی قیمت نقدی کاال در بازار فروشنده قیمت اعمال 10 www.ime.co.ir وضعیت بازدهی اختیار فروش قیمت نقدی کاال در بازار قیمت اعمال خریدار قیمت اختیار پرداختی تفاوتدر سود اختیار بیاختیار اختیار در زیان قیمت اختیار دریافتی قیمت نقدی کاال در بازار فروشنده قیمت اعمال 11 www.ime.co.ir وجه تضمین حساب عملیاتی مشتری روز دوم وجه تضمین الزم تعیین شده توسط بورس در پایان روز دوم روز اول دریافت اخطاریه افزایش وجه تضمین 70%وجه تضمین الزم (روز دوم) وجه تضمین الزم تعیین شده توسط بورس در پایان روز اول موجودی حساب مشتری (بدون تغییر نسبت به روز قبل) واریز وجه تضمین اولیه برای ثبت سفارش 70%وجه تضمین الزم (روز اول) 12 www.ime.co.ir مراحل جلسه معامالتی ورود سفارش ویرایش و حذف سفارش انجام معامله .1دوره پیشگشایش .2حراج تک قیمتی .3حراج پیوسته .4دوره پایانی معامالت .5بسته شدن جلسه معامالتی 13 www.ime.co.ir خروج از بازار خریدار 1 قبل از سررسید 2 در سررسید فروشنده خریدار اخذ موقعیت معکوس و بستن موقعیت اعمال نکول و پرداخت جرایم فروشنده تحویل کاال 14 www.ime.co.ir سبک اعمال ‏اختیار معامله اروپایی اختیار معامله فقط در تاریخ سررسید امکان اعمال وجود دارد. ‏اختیار معامله آمریکایی اختیار معامله ممکن است در روزهای قبل از سررسید معامله شود( .امکان اعمال قبل از سررسید وجود دارد). 15 www.ime.co.ir تحویل خریداران تسویه نقدی فروشندگان پرداخت جریمه 16 www.ime.co.ir تابلو معامالتی سفارشات خرید نوع اختیار قیمت های معامله شده سفارشات فروش قیمت های اعمال معاملهمعامالتی نمادهای قراردادهای قراردادهای حجم ارزش باز موقعیت های قیمت پایانی دیروز هرنمادهرنماد نمادشده درشده در معامله هر www.ime.co.ir فرآیندهای اجرایی ‏کارگزاران دارای مجوز معامالت قرارداداهای آتی میتوانند در معامالت قراردادهای Hاختیار معامله شرکت کنند. دریافت کد معامالتی ،مانند معامالت قراردادهای آتی میباشد. حساب عملیاتی در معامالت اختیار مشتری ،همان حساب عملیاتی وی در قراردادهای آتی است. در شروع راه اندازی این معامالت امکان معامالت برخط وجود ندارد. 18 www.ime.co.ir مزایای اختیار معامله ‏پوشش ریسک تولید کنندگان مصرف کنندگان معامله گران ‏اهرم مالی (کاهش هزینه ها) ‏ریسک پایین و امکان بازدهی باال ‏وجود استراتژی های Hمتعدد معامالتی 19 www.ime.co.ir تفاوت قراردادهای اختیار معامله و آتی ‏تعهد طرفین ‏وجه تضمین ‏پرداخت هزینه ‏بروزرسانی حسابها ‏ریسک طرفین ‏تعیین قیمت معامله 20 www.ime.co.ir 21