صفحه 1:
۱
وراة
ق سلة
سلف موازى ١
استاد
ندارد
7
شركت
بو
ia 0 رز«
اداره تم ۳ 3 ۱
دوس Ny ۳
ارها
اى ما
الى
صفحه 2:
3
۲
تقسيم
بندى قراردادها
صفحه 3:
صفحه 4:
معاملات سلف موازی استاندارد
ریسک های قیمت و نقد شوندگی
تحوبلِ
te معاملات ثاتويه نا
eV
صفحه 5:
موازی
۳ اعد
S |
A
۷
خریدار
صفحه 6:
© sont _
پيشینه سلف موازی در بورس کالا
تصویب
۱ تصویب
بهادارذیل بند دستورالعمل
ع7 ماده ١ در le ela
سیب سلف استاندارد
بورس
reer
۳
اوراق سلف توسط
005
ابلاغ نحوه ثبت
حسابداری اوراق
صفحه 7:
a _ || ——
معیارهای انتخاب دارایی پایه
نبود محدودیت قانونی موثر جهت نقل و انتقال دارایی پایه
مرجع قیمتی قابل اتکا برای تعیین قیمت پایه
استاندارد پذیری
امکان تحویل فیزیکی دارایی پایه
صفحه 8:
صفحه 9:
© تامين مالی بلند مدت
تمایل به تسویه نقدی
در سررسید.
هدف خریداران:
سرمایه گذاری در اوراق
با در آمد ثابت
)© تمایل به تسویه نقدی
١ در سررسید.
صفحه 10:
تامین مالی کوتاه مدت
مرداد ٩۳
=
آذر ٩۳
بهمن ٩۳ |مبلغ انتشار در هر سررسید.
> میلیارد تسومان10
هدف عرضه کننده : :هدف خریداران
٩ تامین مالی سرمایه در گردش 6 خرید میلگرد
© تأمین مالی بلندمدت با یک زمانبندی خاص | | © خريد اوراق با درآمد ثابت
© تأمين مالى در شرايط ابهام در مقدار نياز و
طول دوره تأمين مالى
تمایل به فروش محصول و يا تأمين مالى تمايل به تحويل فيزيكى
صفحه 11:
صفحه 12:
حداقل قیمت خرید روزان
6قیمت پایه + سود روزشمار 1٩
08608 | سس
Ooo
وهم
Ooo
4800
oo
ask سررسید
USOO/ . قیمت
Da
BOO) قوش تب
صفحه 13:
از حسن توجه
اوراق سلف موازی استاندارد
شرکت بورس کاالی ایران
مدیریت توسعه بازار مشتقه
اداره توسعه ابزارهای مالی
www.ime.co.ir
تقسیم بندی قراردادها
زمان تحویل وجه
زمان تحویل کاال
فوری
فوری
قرارداد نقد
مدت دار
فوری
قرارداد نسیه
فوری
مدت دار
قرارداد سلف
مدت دار
مدت دار
قراردادهای مشتقه
2
www.ime.co.ir
معامالت سلف
فروشنده
ریسک قیمت
تحویل
T
t0
ریسک نقدشوندگی
A
خریدار
قرارداد سلف
یک تُن میلگرد
T
1/500/000
ت""ومان
مقدار مشخصی از کاال
سررسید معین
به قیمت معین
3
www.ime.co.ir
معامالت سلف موازی استاندارد
فروشنده
ریسک های قیمت و نقد شوندگی
تحویل
t2
T
معامالت ثانویه
C
t1
B
t0
A
خریدار
قرارداد سلف
یک تُن میلگرد
T
1/500/000
ت""ومان
مقدار مشخصی از کاال
سررسید معین
به قیمت معین
4
www.ime.co.ir
سلف موازی استاندارد از دیدگاه فقهی
فروشنده
تحویل
اسفند 93
t1
t2
موازی
فروشنده
C
خریدار
t0
فروشنده
B
خریدار
A
خریدار
سلف
قراردادسلف
قرارداد
م"یلگرد 11
ت""ننم"یلگرد
ُ ُت""
کاال
مقدار کاال
مقدار
93
اسفند 93
اسفند
سررسید
سررسید
1/550/0
1/500/0
1/600/0
00
ت""ومان00
ت""ومان
5
www.ime.co.ir
قیمت
قیمت
www.ime.co.ir
پیشینه سلف موازی در بورس کاال
6
www.ime.co.ir
معیارهای انتخاب دارایی پایه
استاندارد پذیری
7
www.ime.co.ir
فرایند انتشار اوراق سلف
مشاور پذیرش
تهیه امید نامه
بررسی بورس کاال
تامین سرمایه
تولید کننده
متعهد پذیره نویسی
بازارگردان
انتشار
تصویب هیأت پذیرش
معامالت ثانویه
پذیرش
8
www.ime.co.ir
تامین مالی بلند مدت
t0
اسفند 94
کننده :
هدف عرضه
امیـد نامـه
بلند مدت
مالی
تامین
انتشار
مبلغ
فروشنده
A B C D E
100
به تـ
ـیلیارد
م
ـوماننقدی
تسویه
تمایل
در سررسید
سررسید
دو ساله (اسفند )94
هدف خریداران:
سرمایه گذاری در اوراق
هیئت پذیرش
با درآمد ثابت
تمایل به تسویه نقدی
در سررسید
فروشنده
A B C D E
9
www.ime.co.ir
تامین مالی کوتاه مدت
t0
خرداد 93
مرداد 93
مهر 93
آذر93
امیـد نامـه
بهمن 93
مبلغ انتشار در هر سررسید
مـیلیارد تــومان10
هدف عرضه کننده :
:هدف خریداران
سررسید
سه ماهه
تامین مالی سرمایه در گردش
خرید میلگرد
تأمین مالی بلندمدت با یک زمانبندی خاص
ثابتقبل از پایان نماد قبل
یک ماه
خرید اوراق با درآمد
تأمین مالی در شرایط ابهام در مقدار نیاز و
طول دوره تأمین مالی
تمایل به فروش محصول و یا تأمین مالی
تاریخ راه اندازی هر نماد
هیئت پذیرش
تمایل به تحویل فیزیکی
10
www.ime.co.ir
اختیار خرید و فروش تبعی
ا
ستفاده از اختیار
خر
ید تبعی توسط
عرضه کننده
1،875،0
1،875،
00
000
،800،000
1،800،
000
ه از اختیار
اد
استف عی توسط
فروش تب
خریدار
قرارداد سلف موازی
ُت""نم"یلگرد 1
مقدار کاال
اسفند 93
سررسید
1،500،
000
t0
اسفند 93
1/500/
000
20%حداقل سود خریدار
قیمت
25%
حداکثر سود خریدار
فروشنده
X
A
خریدار
11
www.ime.co.ir
نقش بازارگردان
قرارداد بازارگردانی
حداقل قیمت خرید روزانه
1،875
،000
%قیمت پایه +سود روزشمار 19
1،800
،000
....حداقل سفارش انباشته
....حداقل خرید روزانه
1،500
،000
قرارداد سلف موازی
ُت""نم"یلگرد 1
مقدار کاال
اسفند 93
سررسید
1/500/
000
1/800/اختیار فروش تبعی
000
1/875/اختیار خرید تبعی
اسفند 93
t0
قیمت
000
12
www.ime.co.ir
13
