نسبت‌های مالی

صفحه 1:


صفحه 2:
a نسبت های مدیریت دارای ها | نسبت های گردش دارایی ها (نسبت های فعالیت)(نسبت‌های ارزش بازار) نسبت های سودآوری نسبت های ارزش بازار 

صفحه 3:
1 ۰ های مدیریت دارایی‌ها نسبت‌ها نشان دهنده لین است که شرکت چه میزان از منلبع و دارلیی هایی که داردسبه نحو احسنت استفاده کرده است و از لین نسبت هابه عنوان نسبت های به کار گیری دارای نیز نامبرده می شود. بهای تمام شده کالای فروش رفته موجودی پایان دوزه > كردش موجودى كالا9© تحلیل: شرکت چند بار کلیه موجودی کالای خود رابه فروش رسانده یا گردش داده است. 

صفحه 4:
enor rere ord Ss ۶۵ روز ۱ گردش موجودی ‎YS‏ متوسط دوره گردش (فروش) موجودی ‎QE‏ نبه طور متوسط تعداد روز هلیی که طول می کشدتا شرکت موجودی خود را یه بار به قروش برساند يا موجودی فعلی از انبار خارج شود. برخی از تحلیل گران از میانگین موجودی کالا در طی دوره برای محاسبه نسبت گردش موجودی کالا استفاده می کنند. موجودی پایان دوره + موجودی ابتدای دوره ۲ <میانگین موجودی ‎WS‏ بهاى تمام شده کالای فروش رفته © میانگین موجودی کال < گردش موجودی 

صفحه 5:
2. ١ ‏س1‎ اگر هدف تحلیل‌گر, بررسی عملکرد گذشته باشد : استفاده از ميانكين موجوى کالا بهتر است. .با استفاده از گردش حساب‌های دریافتی اگر هدف تحلیل‌گر: موجودی به فروش برسد: استفاده از موجودی پایان دوره بهتر است. آبنده باشد. مدت زملنی که طول می کشد تا 

صفحه 6:
در لین جابه بررسی سرعت وصول مطالبلات از مشتربان با استفاده از گردش حساب‌های دریافتی می پردازيم: G@ = ah ‏حساب‌های‎ oo ‏حساب‌های دریافتی‎ ‏تحلیل: شرکت چند بار کلیه مطالبات (حساب های دریافتی) خود را از مشتریان‎ وصول نموده است. دز 365متوسط دوره وصول مطالبات ‏ = ‎Gp)‏ ‏تحلیل: به طور متوسط ‎Job EATS EE‏ می کشه تا شرکت مطالبات (حساب های دریافتی) خود را از مشتریان وصول نماید. 

صفحه 7:
2. ١ ‏س1‎ اكر فرض كنيم كل فروش شركت ,به صورت نيمه است. ميتوانيم نسبت كردش حساب های پرداختی را به صورت زیر تعریف کنیم: بهای تمام شده کالای فدافر ون حساب‌های پرداختی ‎ -‏ (بلق) حساب‌های پرداختنی روز 65 توسط دوره پرداخت صورت حساب ها - وق گردش حساب‌های پرداختنی (حساب های پرداختنی) 

صفحه 8:
2. ١ ‏س1‎ تحلیل: پرداخت حساب های پرداختنی شرکت به طور متوسط چند روز طول می کشد.به طور کلی می تونیم د رمورد سایر دارلیی ها نیزه نسبت های گردش تعریف کنیم. این نسبت ها. نسبت های تصویر بزرگ هستند؛ مثلا: فروش گردش سرمایه در گردش ‎LY) - AE‏ @ سرمایه در گردش خالص سرمایه در گردش خالص - بدهی جاری - دارایی جاری 

صفحه 9:
فروش . نسبت گردش دارایی های ابت 7 با خالص دارایی های ثابت تحلیل: شرکت به ازای هر دلار دارایی ثابت. چند دلار فروش داشته است. ‎oan‏ = نسبت گردش دارایی ها مجموع دارایی ها ‏تحلیل: شرکت به ازای هر یک دلار دارایی. چند دلار فروش داشته است. 

صفحه 10:
شةة1ذذا 2 ۴ 7 دلار فروش دارد. سوال: شرکت به ازای هر دلار دارایی: (گردش دارلیی ها - ۰/۴ دلار) داراییهای لین شرکت هر چند وقت یک بار گردش می کنند؟ ۱ حل: دارلیی های لین شرکت طی سال ۰/۴ بار گردش حی کنند. 7۳77/۵ يس ۵ سال طول میکشدتا دارلیی های لین شرکت‌به طور کلمل گردش کند.بیا به عبارت دیگر داراییهای شرکت معادل ۲/۵ سال فروش آن است. 

صفحه 11:
نسبت‌های سود آوری لا شناخته شده ترین و رايج ترين نسبت های مالی ‎Q‏ سنجش میزان کارای شرکت در استفاده از دارلیی ها و سود آور بودن عملیات ‏لا بخش اصلی لین نسبت هاء سود خللص است که جزء صورت سود و زیان می باشد. ‎ 

صفحه 12:
سود خالس 2 حاشیه سود ‎oe”‏ ‏فروش اتحلیل: شرکت به ازای هر دلار فروش. چند دلار سود خللص کسب نموده است. ور ی نسرخ بسازدد دایلیی‌ها ‎ROA‏ مجموع دارایی ها تحلیل: شرکت به آزای هر یک دلار دارایی. چند دلار سود خالص کسب کرده است. 

صفحه 13:
<< ay -: سود خانس 7 نرخ بازمه حقوقصاحانسهم 8:01 وم مجموع حقوق صاحبان سهم تحلیل: شرکت به ازای هر یک دلار حقوق صاحبان سهم. چند دلار سود خالص کسب کرده است. IF ROE > ROA : ‏یعنی شرکت از اهرم مالی استفاده کرده است. یعنی‎ رقم دارایی ها > حقوق صاحبان سهم 

صفحه 14:
۰ __ -: * از آنجاکه 130۸ و 186015 عملکرد شرکت را در گذشته می سنجد. محاسبه آنها بر اساس میانگین دارای ها و میانگین حقوق صاحبان سهم منطقی به نظر می رسد. داراییپایان دوره + دارای اول دوره میانگین دارایی ها ۲ سود خالس = ‎ROA‏ ‏میانگین دارایی ها > ميانكين حقوق صاحبان حقوق صاحبان سهم پآیان دوره + حقوق صاحیان سهم اول دوره ‎AY FP BEF re‏ ‎ROE = ۲‏ سود خالس میانگین حقوق صاحبان سهم 

صفحه 15:
- ay -: ROE = abs ‏حقوق صاحبان سهم‎ 0 1 ۱ ‏عسلبات ۱: صورت و مخرج را در دارایی ها ضرب می‌کنیم.‎ نسبت مالکانه = ROE = ROA(1 tea) حقوق صاحبان سیم 

صفحه 16:
= مجموع حقوق صاحبان سهم + مجموع بدهی‌ها مجموع دارایی < < نسبت مالکانه مجموع حقوق صاحبان سهم بده ها عو حقو اوه حقوق صاحبان سهم 1 + << مجموع بدهى مجموع حقوق صاحبان سهم مجموع حقوق صاحبان سهم 

صفحه 17:
6 سا دارایی‌ها ‎ROE =o»‏ 1 حقوق صاحبان سهم ‎Baeble‏ ‏می توانیم صورت و مخرج را در فروش ضرب کنیم. داریم: نسبت مالکانه ‎ROA‏ ‎(eel‏ 7 (ظریب مالکنه) ‎(A oa dei‏ (ظریب حقوق صاحبان سهیم) تسب گودش دارابی ها Vd, 

صفحه 18:
ee نسبتعلاکنه ‎x‏ گردش‌دارلیی: حاشیه سود خلص = ‎ROE‏ # بر اساس فرمول دپوینت. 1801 تحت تأثير سه عامل است: ألف) كارايى عملياتى (كه با حاشيه سود خالص سنجيده مى شود) ب) به كاركيرى مؤثر دارايىها (كه با نسبت كردش دارايىها نشان داده مى شود) ح) اهرم مالى (كه با نسبت مالكانه سنجيده مى شود) 

صفحه 19:
Sto 2 ROE ۳۰۰۵ we York ‏سال‎ ‎80۲ < ‏پلین‌واییی‌ها « حاشیه سود خلفی‎ dining," ۱ ۳ J 9 ROA ROBY ++¥) 2۱1۱/۶۰/۶۱۳۹ /۴۷ - 7 13011۲۰۰۵( ‏ها‎ / ۷/۰۰/۶۴۲۹ /۳۹/ - تحلیل مثال:علت اصلی بهبود 12605 در سال ۲۰۰۵ نسب به سال ۰۲۰۰۴ افزایش حاشیه بوده است.پسبا پیگیری دلایل افزلیش حاشیه سود. میتوان صورت های مالی این شرکت را به طور نظام مند تجزیه و تحلیل کرد. 

صفحه 20:
تجزیه و تحلیل دوپونت: تعامل بین اقلام ترازنامه و صورت سود و زیان 

صفحه 21:
۰ _ -: نسبت های ارزش بازار برای شرکت هلیی که سهم آن ها در بروس معامله می شود (سهامی عام) کاربرد دارد که معیار هلیی هستند که بین قیمت بازار و ارزش دفتری هر سهم و سود ارتباط برقرارحی کنند و مودر عملکرد گذشته و آینده ی شرکت از دید سرمایه گذار. برآوردی را ایجاد می کند. سود خالصي , = نسرخ بازده حقوق‌صاحبانسهم 801 9 تعداد هر سیم (ارزش با هر سهم) قیمت هر ه‌نسرخ بسازده حقوق‌صاحبان‌سیهم 1008 جع درآمد ‎EPS) pin‏ 

صفحه 22:
Ce تحلیل: قیمت هر سهم این شرکت چند برابر سود آن است. ظریب ۲/17 نشان دهنده بهایی است که سرمایه گذاران حاظرند به ازای یک دالار سود جاری شرکت بپردازند. ارزش ‎Hib‏ ‏ارزش بازار هر سای زشبزار بسه ارزش‌دفتری‌هر ) )© ارزش دفتری هر سهم ۳ تحلیل: یعنی نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری هر سهم چند برابر است. سرمایه شرکت + مجموع حقوق صاحبات شرکت << ارزش دفتری هر سه() تعداد سهام عادی منتشر شده 

صفحه 23:
*_ از آنجلیی که ارزش دفتری هر سهم میک عدد حسابداری است.به طور کلی بهای تمام شده تاریخی را منعکس میکند. بنابراین نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری هر سهم در واقع ارزش سرمایه گذاری های شرکت را با هزینه های انجام دادن این سرمایه گذاری ها مقایسه می کند. بهای تمام شده کالای فروش رفته موجودی کالا فروش <گردش حساب های دریافتی حساب های دریافتی ۶۵ روز كردش حساب هاى «دءالتهكردش سرمايه در كردش خالص فروش سرمایه در گردش خالس <گردش موجودی کالا <متوسط دوره وصول مطالبات 

صفحه 24:
ee. فروش دش دارایی های ثابت ‎Ht‏ تكردش دارايى ها مجموع دارايى ها ‏خالص دارايى هاى ثابت ‏نسبت هاى سود آورى سود خالس حاشیه سود = "اث ) بازده داریی ها ‎ROA a,‏ >( دربیم بازده حقوق صاحبان هام منود این حقوق صاحبان سهام ‎ROE 

صفحه 25:
ظريب مالكاته گردش داریی ها 3 نسبت هاى ارزش بازار قیمت هرس" عنسبت قیمت به درآمد هر سهم سود هر سیم ارزش بازار هر سهم نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری هر سهم ارزش دفتری هر سهم 

صفحه 26:
2. ١ ‏س1‎ " استفاده از اطلاعات صورتهاى مالى لا الف) برون سازمانى * وام دهندكان و سرمايه كذاران بالقوه * تحليلكران براى ارائه بيشنهاد خريد و فروش سهام هاى شركت * تحلیل شرکتهای دیگر از نظر رقبا قدرت مالى * خریداری یک شرکت توسط شرکت دیگر لا ب) درون سازمانی ‎ *‏ ارزیابی عملکرد (حاشیه سود و 1801 )و پرداخت پاداش ‏برنامه ریزی 

صفحه 27:
2. ١ ‏س1‎ لآ نسبت هاى مالى را با جه جيزى مقايسه ميكنيم؟ ‎-١‏ تجزيه و تحليل روند نسبت های مللی شرکت رابا نسبت های مللی سال های گذشته آن مقایسه می کنیم ‏۲- تجزیه و تحلیل نسبتیهای شرکتهای مشلبه: نسبت های مللی شرکت را با ‏نسبتهای مالی شرکتهای مشابه مقایسه می‌کنیم. بازار مشترگک دارایی ها روش های عملیاتی 

صفحه 28:
بزیه و تحلیل صورتهای مالی ۱ مشکل اساسی در تجزیه و تحلیل صورتهای مللی عدم وجود نظریه بنیادی است که ما را راهنمایی کند به کدام بخش از اطلاعات مالی توجه کنیم و چگونه مبنای مقایسه مناسبی در نظر بگیریم. ۲. در بسیاری از موارد نظریه مللی و منطقه اقتصادی راهکارهلیی برای بررسی ریسک و ارزش فراهم عی آویند همچنین نظریه هلیی برای تجزیه و تحلیل صورتهای مللی بسیار اندک است‌به همین دلیل نمی توانیم قاطعیت بگوییم کدام نسبت مهمتر است و یک نسبت‌به بالا یا پایین چه مفهومی دارد. ۳ بسیاری از شرکت ها شرکت های ترکیبی هستند یعنی کم و بیش در چند زمینه غیر . مرتبط فعالیت می کنند . صورتهای مللی تلفیقی همچنین شرکت‌هلیی وحید صنعت خاصی همخوانی ندارند. 

صفحه 29:
—e *_ به طور کلی تجزیه و تحلیل گر مشلبه که: ‏ ۱ - اگر شرکت ها کاملاّبه هم شبیه باشند ۲۰- تنهایک نوع عم صنعت آنها رقابتی باشد. ۳- تنهاییک نوع عملیات (فعالیت و تولید) وجود داشته باشد بیشترین کارایی را دارد. ۴ ممکن است رقبای اصلی شرکت در سرتاسر جهان پراکنده باشد. ۵. شرکت های مختلف. از روشهای متفاوت حسابداری برای تهیه صورت های مللی استفاده می کنند. ۶. شرکت های مختلف. متفوات است مثلا در مورد صنایع نوسانات فصلی فروش. مقایسه صورت های مالی شرکت هارا مشکل می کند. ۷ ممکن است رویداد های غیر معمول و موقتی مانند سود غیر متعهدی که از فروش دارای ثابت حاصل می شود عملکرد مالی یک شرکت را تحت تاثیر قرار دهد. 

صفحه 30: