صفحه 1:
5
Tey ree] كه
(شرکت سهامى عام) ts
نقش شركتهاى تأمين سرمايه در واكذارى شر كتهاى مشمول اصل 66
سخنران: دكتر على رحمانى
مدير عامل بورس اوراق بهادار تهران
وق يايلا
صفحه 2:
فهرست مطالب
اس
520
رك
iene لت
0 بازاريابى
0 عرضه عمومى يا خصوصى
ake ال لست
ata ل 0
ال 00
صفحه 3:
ee eS Lae ا سا
Sead Le Seka ad
SET LSE Te ee alt BCS teed tS ia ae
عالكيت عموعى 5
ار ار ا ل 00
اساس قانون تجارت جهت تضمین بازدهی مناسب سهام شرکتهای مشمول واگذاری
0
00
صفحه 4:
2 0.
** انجام اقدامات لازم جهت جذب مديران با تجربه» متخصص و كار آمد به ۲
اصلاح مدیریت و افزایش بهره وری بنگاههای مشمول واگذاری
** واكذارى سهام شركتهاى مشمول طرح در قالب شركتهاى مادر تخصصى و شركتهاى
زير مجموعه با كارشناسى همه جانبه
7
صفحه 5:
نقّش شرکت های تأمین سرمایه در آمادهسازی
کار گروه مالی
كاركروه اقتصادى و مهندسی
1
صفحه 6:
ee کم توجهی به آماده سازی شرکتها
مشخص نبودن وضعیت مالکیت دارایها و نیز نحوه قیمت گذاری نماده ها و ستانده ها
var sid ۱۳ اد
۱ ۳۹
صفحه 7:
لا عدم پاییندی به برنامه زمانبندی ناشی از:
۳
ee Pee Toe lee ae
OT eee al ot Ie
نقش شرکتهای تأمین سرمایه:
1 7۳ ال
5250-1
صفحه 8:
۱
3 7101 A
1 سم es
20
| >»
صفحه 9:
ا تا
* ارزان فروشی در مقابل گران فروشی
** شرایط بازار و کشف قیمت بازار
eee Corn ad 0
ah Pak ete leo Ie وا
صفحه 10:
لك
Peery
PP OPC ae ee mT mr ba
221001 has
۱ ke
ie 2 د
۱ ۳۹
صفحه 11:
۰ ۱
۱ OT Depo TC Tease Coe
۱ ۱۹
صفحه 12:
بازاريابى
200
* استفاده از ابزارهای بازاریابی و تبلیغاتی مناسب برای جذب عموم
** شناسایی سرمایه گذاران نهادی و استفاده از روش های بازاریابی سازمانی را
Rn Sere Te ل
| »
صفحه 13:
بازاريابى
1- بازاريابى خارجى:
** شناسايى سرمايه كذاران نهادى خارجى (ورود خارجى ها به بورسايران)
ede Po eae
(ee 2
صفحه 14:
۱
۱ ie
۱ ار
* تعیین و انتخاب سرمایه گذاران مناسب با توجه به شرایط محیطی ۲ ست
صفحه 15:
بد پذیره نویسی سهام و بازا گر داذ
نقش شرکت های تأمین سرمایه:
** اطمینان به خریداران سهام
1
کاهش ربسک فروش سهام
** كاهش ريسك نقد شوندكى سهام
00
صفحه 16:
۱۳ teat Teer)
۲- شناسایی به عنوان بازارگردان و فراهم نمودن امکان دسترسی مستقیجابه سیستم
معاملات بورس با كارمزد كم
CL ee re Seer et Serre
قأمین سرمایه و کار گزار معرف
0
a
- فرصت هاق جديد كارى: مديريت ريسكء راهبرى شركتى و روابط سرمايه كذاران
a
صفحه 17:
i eee See das
۳
*** انجام فعاليت به عنوان نقطه تلاقى بورسء مراجع قانونى» سرمايه كذاران و ناشران
fe eo BOR Sent iC Sl CS ie
ارتباط موّثر با شرکای راهبردی خارجی خوشنام ‘
** مشترى محورى در بازار سرمايه
7
صفحه 18:
** كسترش فعاليت هاى بازاريابى و برندسازى
00 g ude
ادلمه فعالیتبا شرکت هلپس از عرضه اولیه جهت تثبیتیک بازار آگاه و نقد شونده برای *
=
سهلم شرکت ها
۱ >»
صفحه 19:
۷
nnd ae oe eed
= f
بورس اوراق بهادار تهران
(شرکت سهامی عام)
نقش شرکتهای تأمین سرمایه در واگذاری شرکتهای مشمول اصل 44
سخنران :دکتر علی رحمانی
مدیر عامل بورس اوراق بهادار تهران
24دیماه 1386
فهرست مطالب
گام های اصلی واگذاری ها و نقش شرکت های تأمین سرمایه در هر مرحله
oآماده سازی
oپذیرش
oقیمت گذاری و ارزشیابی
oبازاریابی
oعرضه عمومی یا خصوصی
oتعهد پذیره نویسی سهام و بازارگردانی
حمایت بورس از شرکت های تأمین سرمایه
انتظارات بورس از شرکت های تأمین سرمایه
آماده سازی
الزامات واگذاری (بند ج سیاستهای کلی):
آماده سازی بنگاههای داخلی جهت مواجهه هوشمندانه با قواعد تجارت جهانی در یک
فرایند تدریجی و هدفمند
جهت گیری خصوصی سازی در راستای افزایش کارایی و رقابت پذیری و گسترش
مالکیت عمومی
انجام اصالحات الزم در خصوص بازار ،قیمت گذاری محصوالت و مدیریت مناسب بر
اساس قانون تجارت جهت تضمین بازدهی مناسب سهام شرکتهای مشمول واگذاری
آماده سازی
الزامات واگذاری (بند ج سیاستهای کلی):
انجام اقدامات الزم جهت جذب مدیران با تجربه ،متخصص و کارآمد به منظور
اصالح مدیریت و افزایش بهره وری بنگاههای مشمول واگذاری
واگذاری سهام شرکتهای مشمول طرح در قالب شرکتهای مادر تخصصی و شرکتهای
زیر مجموعه با کارشناسی همه جانبه
نقش شرکت های تأمین سرمایه در آمادهسازی
کارگروه مالی
قبل از پذیرش
(اقدامات آمادهسازی)
کارگروه حقوقی
کمیتۀ عالی
آمادهسازی
در حین پذیرش
کارگروه اقتصادی و مهندسی
کارگروه مدیریت تغییر
بعد از عرضۀ اولیۀ سهام
تهیه و بازنگری برنامه زمانبندی
پذیرش
چالش های پذیرش
کم توجهی به آماده سازی شرکتها
مشخص نبودن وضعیت مالکیت داراییها و نیز نحوۀ قیمت گذاری نهاده ها و ستانده ها
ارائه اطالعات نادرست به بورس (عملکرد و پیش بینی)
پذیرش
چالش های پذیرش
عدم پایبندی به برنامه زمانبندی ناشی از:
مقررات قانونی دست و پا گیر
کم توجهی مدیریت شرکت مادر تخصصی
کم توجهی مدیران شرکت مشمول واگذاری
نقش شرکتهای تأمین سرمایه:
کاهش ریسکهای آماده سازی و افزایش شفافیت
تعیین ساختارهای مناسب اقتصادی
aگذاری و ارزشیابی
قیمت
الزامات واگذاری (بند ج سیاستهای کلی):
قیمت گذاری سهام از طریق بورس انجام می شود.
برقراری جریان شفاف اطالع رسانی
قیمت گذاری و ارزشیابی
چالشهای قیمت گذاری در بورس:
تنوع روش های قیمت گذاری و تفاوت دیدگاهها
ارزان فروشی در مقابل گران فروشی
شرایط بازار و کشف قیمت بازار
دستکاری قیمتها و تضاد منافع سهامداران عمده
بی توجهی به شرایط خاص شرکت یا صنایع خاص
قیمت گذاری و ارزشیابی
نقش شرکتهای تأمین سرمایه:
استفاده از کارشناسان زبده برای قیمت گذاری
قیمت گذاری صنایع خاص
برندسازی و حمایت از سهامداران
تضمین حداقل قیمت
بازاریابی
الزامات واگذاری (سیاست های کلی):
بهره گیری از عرضه تدریجی سهام شرکت های بزرگ در بورس به منظور
دستیابی به قیمتهای پایه
استفاده از روش های معتبر و سالم واگذاری با تأکید بر بورس
بازاریابی
نقش شرکت های تأمین سرمایه:
-1بازاریابی داخلی:
استفاده از ابزارهای بازاریابی و تبلیغاتی مناسب برای جذب عموم
شناسایی سرمایه گذاران نهادی و استفاده از روش های بازاریابی سازمانی
فراهم نمودن امکان تأمین منابع مالی برای سرمایه گذاران نهادی
بازاریابی
نقش شرکت های تأمین سرمایه:
-2بازاریابی خارجی:
شناسایی سرمایه گذاران نهادی خارجی (ورود خارجی ها به بورس ایران)
عرضه سهام در بورس های خارجی
عرضه گواهی سپرده فراملی در خارج (عرضه عمومی یا خصوصی)
عرضه عمومی یا خصوصی
نقش شرکت های تأمین سرمایه:
تعیین زمان مناسب برای عرضه
تعیین روش و میزان مناسب عرضه
تعیین و انتخاب سرمایه گذاران مناسب با توجه به شرایط محیطی
تعهد پذیره نویسی سهام و بازارگردانی
نقش شرکت های تأمین سرمایه:
اطمینان به خریداران سهام
کاهش ریسک فروش سهام
کاهش ریسک نقد شوندگی سهام
تثبیت بازار
کشف و اصالح قیمت
aهای تأمین سرمایه
aبورس از شرکت
حمایت
-1شناسایی به عنوان مشاور پذیرش
- 2شناسایی به عنوان بازارگردان و فراهم نمودن امکان دسترسی مستقیم به سیستم
معامالت بورس با کارمزد کم
- 3هدایت شرکت های متقاضی پذیرش و نیز تقاضاهای افزایش سرمایه به شرکت های
تأمین سرمایه و کارگزار معرف
-4پشتیبانی های فنی و آموزشی
-5فرصت های جدید کاری :مدیریت ریسک ،راهبری شرکتی و روابط سرمایه گذاران
انتظارات بورس از شرکت های تأمین سرمایه
تجهیز شرکت ها به منابع انسانی متخصص
انجام فعالیت به عنوان نقطه تالقی بورس ،مراجع قانونی ،سرمایه گذاران و ناشران
ارتقای استانداردهای کاری و حرفه ای در کالس جهانی
ارتباط مؤثر با شرکای راهبردی خارجی خوشنام
مشتری محوری در بازار سرمایه
انتظارات بورس از شرکت های تأمین سرمایه
رعایت مقررات و ضوابط (مقررات بازار سرمایه ،مقررات احتیاطی ،مدیریت ریسک و )...
گسترش فعالیت های بازاریابی و برندسازی
جلب و حفظ اعتماد
aک بازار آگاه و نقد شونده برای
aت ی
aت تثبی
aه جه
aه اولی
aس از عرض
aا پ
aت ه
aا شرک
aت ب
aه فعالی
ادام
aشرکت ها
سهام
با تشکر از صبر و حوصله شما
