دانلود پاورپوینت عوامل اقتصادی موثر برجريان پول و سرمایه

بنام خدا عوامل اقتصادی موثر برجريان پول و سرمایه (تحوالت -تورم – تغییرات نرح بهره ( ادبيات موضوع “ماسون”جريانتراكمسرمايهراشا ملسهمرحلهمي‌داند افزايشدرحجمواقعيپس‌انداز ها بسيجمنابعماليپس‌اندازازطر يقموسساتپوليومالي سرمايه‌گذاريوجوهپس‌اندازش دهبهمنظورتراكمسرمايهمجد د نسبت تشكيل سرمايه ثابت به درآمد ناخالص ملي شرح ‏ ‏ ‏ ‏ ميانگين جهاني ‏ ‏ ‏ ‏ كشورهاي با درآمد باال ‏ ‏ ‏ ‏ كشورهاي با درآمد باالتر از متوسط ‏ ‏ ‏ ‏ كشورهاي با درآمد متوسط ‏ ‏ ‏ ‏ كشورهاي با درآمد كمتر از متوسط ‏ ‏ ‏ ‏ كشورهاي كم درآمد ‏ ‏ ‏ ‏ ايران ‏ ‏ ‏ ‏ روند پس‌انداز و سرمايه گذاري سرانه در ايران ‏ 900.0 800.0 ‏ 700.0 600.0 پساندازسرانه سرمايه گذاريسرانه 300.0 200.0 100.0 0.0 1975 1980 1985 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 دالر 500.0 400.0 عواملموثربرشكل‌گيريپس‌اندازو ‏سرمايه‌گذاريدركشور درآمد بانگاهيبهآمارهايدرآمدسرانهدركشورطيسالگذشت همالحظهمي‌شودكهدرآمدسرانهمردمايرانبهقيمتهايث ابتحدوددرصدكاهشيافتهاست ‏ براساسبرنامهچهارمتوسعهوچشماندازساله،در صورتاستمرارنرخرشدفعليدرآمدسرانه؛ ‏شکافبيندرآمدسرانهبينايرانوکشورهايموردمقايسه افزايشبيشترييافتهوباتوجهبهنرخرشدمتوسطدرآمداين ‏کشورهانسبتدرآمدسرانهکرهبهايرانبرابر،مالزي ‏برابر،سنگاپوربرابروتايلندبرابرخواهدشد ‏ درسالبينهزينهودرآمدخانوارشهريهزارت ومانکسريوجودداشتهاستوبراساسهمينآماردرسال ‏شكافبينهزينهودرآمدخانوارهزارتومانودر ‏،هزارتومانبرآوردشدهبود ، سال توسعه بازار مالي ‏فرايندتئوريکتوسعهبخشماليتوسعهاقتصا دي بازار هزينههاي ‏هزينههاياطالعات ‏هزينههايمعامالت مالي گريمالي واسطهگري سرمايهووواسطه بازارسرمايه بازار نقش بازار هاي مالي: تجهيز پس انداز ،تخصيص منابع ،اعمال کنترل بر شرکتها، سهيل مديريت ريسک ،سهولت در امر معامالت ،خدمات و قراردادها مجراييدرجهترشد ‏تجميعسرمايه ‏نوآوريتکنيکيومالي رشداقتصادي  بازار مالي پازلرشداقتصاديتوسعهبازارهايما لي درتئورياولفرضيه“finance-led ‏growth”مطرحمي‌شود دراينجافرضمي‌شودکهفرايند ‏عرضههدايت“بينبازارماليور شداقتصاديايجادارتباطمي‌نمايد ‏ يکبخشماليقويبازيرساخت‌ هاونهادهايمالي،امکانتخصيص بهينهمنابعمحدودماليازبخشهاي دارايمازادبهسمتبخش‌هايدارا يکسريفراهممیکند بازارهای مالی (بازار پول و بازار سرمايه) در مديريت مالي دو نوع بازار مالي از هم تفكيك مي شوند كه عبارتند از: 1ـ بازارهاي سرمايه 2ـ بازارهاي پولي و بانكها در كشور ما در حوزه اقتصاد كالن يكي از موارد بسيار مهم براي توسعه اقتصادي كشور بازار سرمايه و پول است.  بازار پولي كه عمدتا توسط نظام بانكي يك كشور اداره مي‌شود كه مهمترين كاركرد آن تامين اعتبارات كوتاه مدت است. بازار سرمايه كه كاركرد اصلي آن تامين مالي بلند مدت مورد نياز در فعاليت‌هاي توليدي و خدماتي مولد مي‌باشد سیاست پولی ،سیاست اقتصادی است که ازابزارهای پولی به منظور حصول اهداف کالن اقتصادی مثل تثبیت قیمت ها ،بهره می جوید به بیان دیگر استفاده ازابزارهایی برای قراردادن حجم پول یا نرخ بهره درسطوح مورد نظر بمنظور تحت تأثیر قراردادن فعالیت های اقتصادی ،سیاست پولی نامیده می شود. کسترش نقش دولتها درمدیریت تقاضا دردهه 1930وپس ازآن به منظور مقابله با نوسازی اقتصادی توجه به سیاست پولی رادر کنار سیاست مالی بعنوان یک ابزار تکمیلی ودربرخی ازکشورهای صنعتی باعث توجه بیشتر اقتصاددانان بویژه منتقدین کینز به نقش پول به عنوان مهم ترین عامل تورم شده بدین سبب مجددا نقش سیاست پولی البته ابزارهای سیاست پولی ‏منظور ازابزارهای سیاست پولی ،ابزارهای اولیه است که مقامات پولی یک کشور درکنترل وتنظیم پول یا نرخ بهره برای تنظیم سطوح مطلوب فعالیت های کالن اقتصادی مورد استفاده قرارمی دهند متداولتربن ابزارهای سیاست پولی -1 ابزارهای مستقيم -1-1 کنترل نرخ‌های سود بانکی -1-2 سقف اعتباری -2 ابزارهای غيرمستقيم -2-1 نسبت سپرده قانونی -2-2 اوراق مشاركت -2-3 سپرده ويژه بانكها نزد بانك مركزی ونرخ تنزیل مجدد هدف های مهم اقتصاد کالن ‏اشتغال کامل توزیع عادالنه درآمد ثبات قیمت رشد وتوسعه اقتصادی مداوم عوامل موثر درکاهش رشد اقتصادی عدم ثبات قیمت ها انحراف منابع ازتولید افزایش هزینه های مبادله وتجاری کاهش آزادی اقتصادی وجود موانع مختلف درجریان سرمایه گذاری خارجی وکاهش آن استخراج معادلۀ ‏Is نشان:دهندۀ تعادل بازار کاال و خدمات ‏Isچنانچه اشاره شد منحنی است بنابراین می توانیم یا از شرط برابری درآمد و مخارج ویا از شرط برابری ریزشها و تزریقها برای استخراج معادلۀ آن بهره بگیریم. باید توجه کنیم که در اینجا نرخ بهره دیگر یک متغیر برونزا نخواهد بود و براساس نمودار باید rرا به صورت تابعی از yبدست آوریم. r r1 r2 A B I+G (I+G)1 (I+G)2 Y 1 Y2 )S+T( 1 )S+T( 2 S+T Y سیاست پولی انبساطی موجب انتقال منحنی LMبه سمت راست شده وسطح درآمد ملی را افزایش ونرخ بهره را کاهش می دهد. الگوی Is-lm: در این الگو با در نظر گرفتن بازار پول وتعادل آن یکی از محدودیتهای الگوی درآمد مخارج را بر طرف می نماید. مهم Isنمایندۀ تعادل در بازار کاال و خدمات است. Lmمبین تعادل در بازار پول می باشد. ‏I نمایندۀ تزریقات ریزشها نمایندۀ ریزشها S بازار کاالهاو خدمات برابر و وتزریقها ‏Isبنابراین بر روی منحنی در تعادل می با شد. منحنی Lm: مکان هندسی ترکیبات مختلف درآمد ملی و نرخ بهره می باشد که در آنها بازار پول در حال تعادل است. ‏r ‏Lm ‏Y ‏O M0S M1S r r LM0 r1 LM1 r0 MD(y1) MD(y0) y ()الف MS MD,MS y ()د y y0 y1 450 ()ب MS y0 و انتقال آنLM استخراج y1 ()ج y 6ف سیاست پولی انقباضی موجب انتقال منحنی LMبه سمت چپ شده وسطح درآمد ملی را کاهش ونرخ بهره را افزایش می دهد. مقایسه کارایی سیاست های پولی ومالی الف)هرقدر شیب منحنی LMبیشتر باشد (اقتصاد به اشتغال کامل نزدیکترباشد)سیاست پولی کارایی بیشتر وسیاست مالی کارایی کمتری دارد. ب) هرقدر شیب منحنی ISبیشتر(حساسیت سرمایه گذاری نسبت به نرخ بهره کمتر باشد سیاست مالی کارایی بیشتر وسیاست پولی کارایی کمتری دارد. تولیدیا محصول خالص ملی ‏مصرف شخصی ‏پس انداز ‏مالیاتها ‏هزینه های دولت ‏سرمایه گذاری سرمایه  مصرف شخصی بخشی ازدرآمد خانوارهاست که دریک دوره زمانی صرف کاال وخدمات مصرفی می شود درقالب مخارج درمی آید. پس اندازبخشی ازدرآمد خانوارست که دردوره مورد بررسی به مصرف نرسیده وخانوارها مصرف ان را به امید مصرف بیشتر وبهتر درآینده به تأخیر انداختند مالیات عبارت ازمجموعه وجوهی است که مطابق قوانین موضوعه توسط بنگاهها شرکت ها ومردم برای تأمین مخارج واداره کشور به دولت پرداخت می شود.  هزینه های دولت برای اداره امور کشور مجبور به انجام هزینه های است که این هزینه ها نیازمند تأمین مالی می باشد وبایستی منابع تأمین آنرا مشخص گردد. سرمایه گذاری سرمایه آن چه مسلم است پروژه های قابلیت سرمایه گذاری رادارند که خالص ارزش فصلی سرمایه گذاری آنها بزرگتر ازصفر باشد مالک فیشر گر npv>0باشدپروژه اجرا می شود اگر npv=0باشداجرا با عدم اجرای پروژه برای سرمایه گذاری تفاوت است اگر npv<0باشدپروژه اجرانمی شود منحنی بازده نهایی سرمایه 120 100 80 60 40 20 0 ‏K1 ‏K0 تابع سرمایه گذاری ازنقطه نظر کینز تقاضای سرمایه گذاری درکل اقتصاد تابع غیر مستقیم نرخ بهره وتابع مستقیم درامد ملی می باشد. براساس تحلیل کالسیک ها پس انداز تابع مستقیم نرخ بهره وسرمایه گذاری تابع غیر مستقیم نرخ بهره بوده ومکانیسم متعدل کننده پس انداز وسرمایه گذاری نرخ بهره می باشد سیاست مالی ‏سیاست مالی تصمیمات سنجیده ای است که دولت درجهت کاهش تورم وکاهش بیکاری انجام می دهد ابزارهای سیاست مالی عبارتند از.تغییرات درمخارج دولتی مالیات وپرداخت های انتقالی سیاست مالی انبساطی ‏الف)افزایش درمخارج دولتی ‏ب)کاهش درمالیات ‏ج)افزایش درپرداخت های اثر سياست پولي انقباضي :نظريه پيروان كينز ↓ سرمايه‌گذاري ↓ توليد ف12 ↑نرخ بهره ↓تقاضاي کل ↓عرضه پول انتقالی سیاست های انقباضی الف) کاهش درمخارج دولتی ب) افزایش درمالیات ‏ ج) کاهش درپرداخت های رکود وتورم درشرایطی که درآمد دراشتغال کامل بیشتر ازدرآمد تعادلی باشدتقاضای کل نسبت به عرضه کل آنقدر کم است قادر به ایجاد اشتغال برای کل نیروی کار نیست لذا رکود ایجاد می شود. چنانچه درآمد دراشتغال کامل کمتراز درآمد درسطح تعدل باشدتقاضای کل زیادتر ازعرضه کل بوده اند.وعرضه جوابگوی تقاضانخواهند بود.بدلیل کمبود کاال وخدمات ،قیمت ها افزایش یافته وخودم ایجاد می شود. بدلیل بیکاری درشرایط رکود دستمزدی کاهش می یابد.با کاهش دستمزد هزینه های تولید کاهش یافته لذا تولیدودرنتیجه عرضه کل افزایش خواهد یافت .افزایش درعرضه کل موجب کاهش سطح عمودی قیمت ها می شود تورم تورم عبارتست ازافزایش مستمر درسطح عمومی قیمت ها درطی یک دوره زمانی نسبتا طوالنی تورم ازنظر شدت وضعف به سه طبقه تقسیم می شود الف)تورم خزنده ب) تورم حاد یا شدید ج) تورم افسار گسیخته  درجوامعی که قیمت ها بطور مداوم وبا نرخ باالیی درحال افزایش است به دلیل بی اعتمادی به ارزش واقعی پول درآینده هر کس به محض بدست آوردن پول کوشش درتبدیل آن به کاال می نماید.به چنین حالتی اصطالحا پول داغ یا پول سوزان می گویند. نرخ به عنttوان درصttدي از تغيttير در شttاخص تورم: قيمت‌هtttا در يtttك دوره معين محاسtttبه مي‌شود. 1 0 ‏Ip  Ip ‏نرخ تورم 0 ‏Ip :0سال پايه :1سال مورد نظر ف9 دربررسی علل تورم نقطه نظریه هایی وجود دارد. ‏الف)تورم ناشی ازفزونی تقاضا ‏ب) تورم ناشی ازرفتارهزینه ها ‏ج) تورم ساختاری منحنی فیلیپس به کمک منحنی فیلیپس رابطه بین رشد قیمت ها ونرخ بیکاری نیز مطرح گردید یعنی ازآنجائیکه رشد دستمزد موجب رشد قیمت ها می گردد،لذا یک رابطه معکوس بین تورم ونرخ بیکاری وجود دارد یعنی با افزایش بیکاری تورم کاهش ویا کاهش بیکاری تورم افزایش می یابد. نرخ تورم ‏E2 10 ‏E1 نرخ بيکاري 1 7 منحني فيليپس ف10 2 جابجايي منحنيج فيليپس نرخ تورم ‏C ‏B ‏D ‏P1 ‏A نرخ بيکاري ف10 جابجايي منحني عرضه ← تغيير در انتظارات كارگران ← جابجايي منحني فيليپس سرمایه گذاری ‏سرمایه گذاری انکار ناپذیری مولفه وعامل برنامه ریزی برای دستیابی به اهداف توسعه است.تفکر استراتژیک درتدوین برنامه های راهبردی وکالن اقتصادی واجتماعی ،فرهنگی و........  بسیاری ازطرفداران استعانت ازخارج که ستایش گران قدرت استکبار وپویایی سرمایه گذاری خصوصی هستند این نوع سرمایه گذاریراتوصیه می کنند برای این عده سرمایه گذاری خصوص جالب ترین سرمایه گذاری است زیرا ضمن هزینه ای دربرنداردبازپرداخت نیز نداشته عواید بسیاری عایداقتصادی می سازد.  سرمایه گذاری واقعی ()Iازمجموعه سرمایه گذاری های برنامه ریزی شده()IPوبرنامه ریزی نشده()IU بدست می آیدIr= Ip+Iu. تاجائیکه نرخ بازده سرمایه گذاری بیش ترازنرخ بهره باشد.سرمایه گذاری صورت می گیرد شیب منحنی سرمایه گذاری حساسیت تقاضای سرمایه گذاری نسبت به تغییرات نرخ بهره نشان می دهد. نرخ بهره الف)نرخ بهره واقعی نرخ بهره واقعی بهره ای است که به سرمایه گذاری تعلق می گیرد با بررسی دقیق آن آشکار می شود که سرمایه گذران عالقه مند هستند هر آنچه خواسته آنان است هم اکنون تأمین شود وزمانی که آن را به دو الیه دیگر به تاخیر می اندازند بهره مطالبه ی نمایند درحقیقت می توان ازدرصد افزایش درمجموعه کاال ها وخدمات نرخ بهره واقعی راشناسایی نمود. ب) نرخ بهره تورم عوامل موثر برنرخ بهره ‏عرضه پول ‏تقاضا پول که شامل تقاضا برای معامله وتقاضا برای سوداگری (سفته بازی) ‏سرمایه گذاری پس انداز ودرآمد ملی رابطه عکس دارد صرف تورم ‏صرف تورم پاداش قبول افزایش قیمت ها تعریف می شود .به عبارتی جبران زیانی است که به سرمایه گذارمی دهند زیرا قدرت خریدی که سرمایه گذار انتظار دارد درپایان دوره سرمایه گذاری به دست آوردکاهش می یابد.  اعمال سیاست پولی انبساطی همراه باسیاست مالی انبساطی به سازی پولی معروف است.دراین سیاست افزایش درنرخ بهره به دلیل سیاست مالی بااعمال سیاست پولی انبساطی جبران شده وجانشینی جبری کاهش یافته یا ازبین میرود. سیاست پولی انبساطی نرخ بهرهراکاهش می دهد وسیاست پولی انقباضی نرخ بهره راافزایش می دهد. کاهش درنرخ بهره موجب افزایش سرمایه گذاری بخش خصوصی شده وبخشی ازکاهش درآمد راجبران می نماید. ‏افزایش درنرخ بهره موجب کاهش سرمایه گذاری بخش خصوصی شده وبخشی ازافزایش حذف می شود. انواع بيكاري علت اصطكاكي يافتن شغل جديد ساختاري پويttttايي تttttركيب محصtوالت و مشاغل ،عدم امكان تحرك تسهيالت -آموزش جغرافيايي الزم ادواري ف9 نوسانات اقتصادي راه كار مقابله در دسترس بودن اطالعات مشاغل سياست‌هاي تثبيت منابع 1( ابراهیمی نژاد-مهدی-سازمان های مالی وپولی بین المللی-تهران-نشرزره1387- 2( رهنمایی روپشتی-نیکومرا-شاهوردیانی-مدیریت مالی راهبردی-تهران-عقیلی1385- 3( کردبجه –حمید-اقتصاد کالن-همدان-فردوسی- 1384 4( رمضانیان لنگرودی-گیتی اقتصادکالن اصول وسیاست ها –تهران-ترمه1384- وب سایت بانک نرکزی و سازمان بورس و صدها سایت دیگر پایان