صفحه 1:
بسم الله الرحمن الرحيم
آشنایی با گاز طبیعی و روش قیمتگذاری آن
۷/۷/۵۵۵۲ - رید مهافت گس مرکز رد دنشگاه لام ادلی لام
صفحه 2:
* آشنایی با صنعت گاز طبیعی در جهان و ایران
* آشنایی با برخی از اصطلاحات تخصصی موضوع
* آشنایی با روش های قیمتگذاری گاز طبیعی
* مباحثی پیرامون مسائل اقتصاد مقاومتی در صنعت گاز
_-£- www.iemstudy.ir
صفحه 3:
ویژگی های گاز طبيعي از دید مصرف کنندگان
* سوختی پاک و سازگار با ملاحظات محیط زیستی است
سا و
Ig * ابستگي به نفت را کاهش ميدهد
* تاکنون قیمت آن کمتر از نفت خام بوده است
6 ری ی وا ی هک تا
peg, - ۷۷۵۵۵۴ كاز مركز رشد دلنك مام دقع ام
صفحه 4:
ویژگی های گاز طبيعي از دید
تولید کنندگان
* سرمايهاي تجدیدناپذیر است که براي حداکثر کردن منافع ملي
باید بیشترین ارزش افزوده ممکن را تولید کند.
* منافع تولیدکنندگان عمده در یک راستا نیست.
رد دتم مدمه نیام
.-£- www.lemstudy.Ir
صفحه 5:
گزينههاي ممکن استفاده از گاز
صاورات کارار طریی حظ لول
گاز طبیعی (CNG) ond od yt
LNG
كاز به جامد (2]6)) یا هیدرات گازی (ترکیب آب و گاز)
تبدیل گاز به مایع 66 ۱
گاز به برق
Ads) Gas-to-Solid- yo 4 js فولاد. آلومینیوم)
6 كاز نفتىمايع شدم
دتم مدمه نیام
ی
صفحه 6:
بازار گاز طبیعی
جهانی یا منطقهای؟
بازار گاز طبیعی بازاری است منطقهای و نه جهانی "
۳
ee ۵ 9 ۵ 9
۷/۷/۹۵ - رود تفت AF مرکز رد مام سادؤعليه اللا
صفحه 7:
روند تحولات بازار
93۰
قراردادهای دراز
مدت + پیدایش
معاملات 5001
در بورسها.
Henry Hub,
ICE, NBP ,
WR, Fea, F www.iemstudy.ir سادؤعله انلام
صفحه 8:
عوامل تعیین کننده در قبمت گذاری گاز
٠ ) ویژگیهای منطقهای
a عرضه - تقاضا
تعاملات سیاسی منطقهای
تأسیسات زیربنایی
www.icmstudy.ir - رود شفع گشاز مرکز رد داشگ لام ادلی ام
صفحه 9:
عوامل تعبین کننده در قیمت گذاری گاز
۲) مشخصات گاز sub
oe
* خشکی يا تری گاز:
* گاز خشک: در فشار و دمای عادی گازی شکل هستند
# گاز تر: در فشار و دمای عادی» مایع هستند (مقدار زیادی بنزین
سبک و گرانها دارند که در موقع پالایش جدا می کنند)
# ارزش حرارتی
٩ تركيب کار نا يونا .وتا »رت .رت و ناخالصیها
ad es نیام
www.iemstudy. ir
صفحه 10:
عوامل تعیین کننده در قیمت گذاری گاز
۳ حمل و نقل
© بصورت گاز و از طریق خط لوله: بهترین برای همسایگان
# بصورت مایع (6لا): تحویل به بازارهای دور از طریق دریا و
کشتیهای مخصوص حمل (31161© تلالا) هللا
* محل تحويل:
در مبداً (FOB)
(CIF) sate > —
- در سر جاه
أ لإلنناقدت ا ملالا - کر
صفحه 11:
برخی مزایای صدور منطقهای گاز
* ۱- هزینهها: خط لوله بسیار ارزان تر از LNG
٠» - سیاسی-امنیتی: اتصال شبکههای ارتباطی
تضمین استحکام روابط دوستانه و امنیت مرزها
صفحه 12:
برخی مزایای صدور منطقهای گاز
۳- اثر گذاری سیاسی:
ویستکی همسایگان به عایع اترتی برایر است با
جایگاه برتر در ترتیبات سیاسی دو جانبه فیمابین و چند
جانبه در منطقه
- مزیت نسبی:
هرمبردری از مزیتهای نسبی در روابط سياسى-
اقتصادی از اصول اؤليه"اسست سدع سووهم
صفحه 13:
فرمولهای قیمت گذاری گاز
# روند تجربه ها
* بزار جهانی گاز (کمتر از ۳۰ سال تجربه تجارت 06لا)
روند تکاملی زیر را پیموده است:
۰ ۱- قراردادهای درازمدت:
٠ در این مدل:
۰ قیمت گاز- قیمت پایه + فرمول تعدیل در سالهای آتی
۴ 6۱051۸۵, ۱۷۷۷ - گ رید مخ داش گر
pated ABs
صفحه 14:
فرمول تعدیل چگونه تعیین می شود؟
قیمتهای دیگر حاملهای انرئی خصوصاً حاملهای جایگزین
نظیر گازوئیل نفت کوره. و یا تحولات بازار نفت خام عوامل
اصلی در فرمول تعدیل بوده که حسب شرایط خاص
منطقهای مورد توافق طرفین قرار میگیرد.
1
صفحه 15:
۲- قيمتها با فرمول 5231-]۱16:
فرمول 6-821 در حقیقت محاسبه قیمت كلز
در مت از روی قیمت بازار مصرف است.
سوق تیک | eee
صفحه 16:
عوامل موثر در محاسبات
#هزینههای شیرین سازی
"حمل (با لوله یا کشتی حمل (LNG
"هزینههای تبدیل گاز به لال
"هزینههای دوباره گاز سازی
"عملیات
"حمل
www.icmstudy.ir - "كريد مط هاش في
صفحه 17:
۳- قیمتهای تک محموله (600):
* بازار امریکا پیش قدم در قیمت گذاری روزانه در بورس
برای محموله های گاز
۴ ۳۱6۳۱۲۷ در لوئیزیان؛ از سال؟۱۹۸ کار خود را
آغاز و لینکن قشلصلیدر لعللم قیمتهایگ از در لمریکای
شما ورارد.
www.icmstudy.ir - "كريد مط هاش في
کر دتم pated
صفحه 18:
NBP (National Balance Point) * بويس
لين بورس هم همراه با )1 از سال ع195 فعاليت خود را
آغاز و نقش اساسی در تعیین قیمتهای گاز در انگلیس و
اروپا دارد.
# بورسهای (Dutch TTF) برای آلمان و هلند»
6 برای فرانسه و بلژیک:
هم اکنون فعال و,یینوان ,یورسهای. باخص, قيمت
صفحه 19:
بازار ژاپن:
ژاپن بعنوان بزرگترین واردکننده ۲0۷۵ در جهان یکی از
پایههای قیمت گذاری ۱۱0 در منطقه است ولی خود دارای
فرمول قیمت گذاری است که قیمت را به قیمت سبد
نفتهای وارداتی ژاپن (006 مرتبط مینماید:
Ping= 0.1485 (JCC) +90
۷۷,۳۵۵ -گ رید ما تفیگ مرک رشد دا دول PL
صفحه 20:
6 چیسی
ژاپن اولین بار در قراردادهای بزرگ )| قیمت نفت خام را
شاخصي براي قيمتگذاري انتخاب کرد. در اغلب قراردادهاي
اندونزي قیمت نفت خام اندونزي ملاك قیمت گذاري است و تقریبا در
تمام قراردادهای دیگر قیمت «نفت خام ترخیصی از گمرك زاین
(جيسيسي) که به آن «مخلوط نفت خام ژلپن» نیز گفته میشود.
شاخص قیمت گذاری است. حدود يك دلار کمتر از نفت ۷۷/۲
است.
Japan Custom Cleared-
or
pistes ت60
lananaco
صفحه 21:
برخی از مبانی اساسی قیمت گذاری
۱- فرمول بایستی بدون دخالت طرفین عمل کرده و
دارای اعتبار و کاربرد دراز مدت باشد.
۲- فرمول بایستی عنصر تطبیق با تحولات بازار را داشته
باشد. (ضرایب تبدیل با استفاده از قیمتهای شاخص)
۴- فرمول بایستی از شاخصهای منطقهای بجای
1
صفحه 22:
برخی از مبانی اساسی قیمت گذاری
۴- فرمول بایستی با رعایت اصل "برد-برد" از
كران يا ارزان فروشی فاصله بگیرد. (محل
بحث!)
ارزان فروشی< از دست دادن منافع
* گران فروشی- از دست دادن بازار
Pate BBM رز
۴ 6۱051۸۵, ۱۷۷۷ - گ رید مخ داش گر
صفحه 23:
برخی از مبانی اساسی قیمت گذاری
۵- فرمول بایستی راه حلهایی منطقی در ارتباط با
موارد زیر نیز ارائه نماید:
اشکال گاز (بصورت گاز یا (LNG
مشخصات كاز (شيرين» ترش, غنی یا خشک)
حمل گاز (خط لوله يا حمل با کشتی)
نقطه تحویل (سر چاه در مر در مقصد)
PL ale Poe, Fo AF parle ay - 5
صفحه 24:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
Pars-LNG -) - (برای صدور به تایلند):
* از سبد نفت واردلتی ژلپن (606 بعنوان شاخص استفاده شده
است فرمول کلی:
۰ + (66) . 5 <۴
' که در آن:2 s اب سود cee نان[ (زیر ۲۰
دلار. ۲۰-۴۰ دلار, بیشتر از ۴۰ دلار در بشکه) تغییر
58
۷۷/۵۵/۴ - رود مشش گساز مرک رد دانشگاه لام سادؤعليه اللا
صفحه 25:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
-۲ ۱۸۱6 ۳8۵۲5( برای صدور به آلمان(
از نفت برنت دریای شمال بعنوان شاخص استفاده شده است.
P,=a.(Br.) +b
که در آن:
8 و 0 بيلى ۴ محودد قیمتهای برنت
(زیر ۲۶/۶۷ دلره ۲۶/۶۷-۶۰ دلاه ۶۰-۷۱ و بیشاز ۷۱ دلا در
صفحه 26:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
۱۳۵۱۱-۱۱۱6۵ -۳
بصورت کلی شبیه فرمول بالا و متصل به نفت برنت
است. (۲ظ.)
P.=a.(Br.) +b
5 - گرد معا ها نشفتی ككل م ركز رشد دان ه29 دقعل اسلا
صفحه 27:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
فرمول خط لوله کویت
تنها فرمول متصل به شاخصهای منطتهای یعنی قیمت
نفتهاى شاخص خليج فارس می باشد
a [b(Dubai + Oman + Murban + Arab Light +
Arab Med)]
=P,
که در آن:
a و9 اه رابت بقیه ارقام قیمتن فتهایشاخص
pee Ps, FF peu ay, - ۷۵۸۴
60
صفحه 28:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
۵- فرمول پیشنهادی ۱۳۸۵
معاونت برنامهریزی نفت برنت را شاخص قرارداده و
فرمول کلی زیر را ارائه نموده است.
P.=a.(Br.) +b
5 - گرد ما تفت گاز م رز رشد دانشاج/( اه PAL le
صفحه 29:
برخی از تجربههای قیمت گذاری گاز در ابران
7- آخرین قیمت گذاری برای گاز صادراتی
(به پاکستان):
این فرمول مجدداً به سبد نفت وارداتی ژاپن یعنی
ب)ن)[ برگشته و بصورت کلی زیر میباشد:
(JCC) +b . د عي۳
كريد مط فاشقع ككل مرك = ندم
صفحه 30:
te
3
با
در ادامه اسلايدهاى ديكرى با جزئيات بيشتر و براى مطالعه
فردی آمده استء البته محور سوالات امتحانی ثیست.
موفق باشيد
صفحه 31:
نکات مطرح شده به بیان دیگر
BM fF pty F-wrm.iemstudy ir ده نا
صفحه 32:
روشهاي قیمت گذاري
* از آنجا که تاکنون صنعت 3) لاب صورت منطقهای گسترش یافته.
قيمت بين المللى برای 1۷2 یا صادرات گاز از طریق خط لوله
وجود ندارد. قيمت كاز با يك شاخص تعدیل میشود.
* اين شاخص كمك ميكند تغييراتي كه در بازار انري رخ ميدهد.
بدون نياز به مذاكره مجدد قرارداد در قيمت )اا لحاظ شود.
گاز در دو حوزه جایگزین نفت ميشود. بخش نيروگاهي و ديگري و
مواردي که از گاز در مصارف نهليي مانند سوخت خودروهاء گرمایش
منازل و نظایر آن به جاي فراوردههاي نفتی استفاده میشود.
.-£- www.lemstudy.Ir
OBE. نیب نیم
صفحه 33:
روشهاي قیمت گذاري
* قيم تكذاري مقطوع
9 قیمت گذاري مبتني بر هزینه
برابري نفت خام يا كاز
روش باز
= www.iemstudy.ir
poi Buu.
صفحه 34:
قیمت مقطوع
* در سال 1969 ميلادي اولین محموله )با كشتي از بندر
کنای در آاستعاه رلین ارسال شد. قیمت در لین فرارداد؛ ثابت
و 52 سنت در هر میلیون بيتيیو بود در حالیکه میانگین
قيمت نفت 33 سنت به ازاي هر ميليون بي تي يو بود.
led DERE Ficus = - www.iemstudy. ir لام
صفحه 35:
قیمت گذاری مبتنی بر هزینه
سادهترین روش قیمت گذاري
تمام هزينههاي ثلبت و متغیر تولید کالا محاسبه ميشود و سپس به
آن مقدار سود مطلوب اضافه میشود.
2 ضرورتي براي مطالعه تقاضاي بازاره در نظر گرفتن رقابت. یا سایر
عوامل تاثیر گذار بر قیمت وجود ندارد. استفاده از این روش در
بزارهاي رقابتي امکان پذیر ز
* هر جه قدرت انحصار بنكاه افزايش مي يابد توان اعمال اين روش قيمت
كذاري بيشتر ميشود. مهمترين برتري اين روش بر ساير روشهاي
قيم تكذاري امكان ن لحاظ كردن هزينه فرصت كالا در قيمت أن است.
۵/۴ - گرد نامز رد امه ام
صفحه 36:
ضعفها
* نادیده گرفتن شرایط بازار
* بروز پدیده دور
* حداقل نکردن هزینه تولید
* هزينههاي مشترك
_-£- www.iemstudy.ir
صفحه 37:
قیمت گذاری مبتنی بر نفت خام
در آسیا قیمت LNG اساس آیمت لفت خام تعبین ميوق:
ژاپن اولین بار در قراردادهاي بزرگ 63 قیمت نفت خام را
شاخصي براي قیمتگذاري انتخاب کرد. در اغلب قراردادهاي
اندونزي قیمت نفت خام اندونزي ملاك قيمتگذاري است ;
تقریبا در تمام قراردادهاي دیگر قیمت «نفت خام ترخيصي از
كمرك زاين» (جي سي سي) که به لن «مخلوط نفت خام ژاپن»
نیز گفته ميشود. شاخص قيم تكذاري است. حدود يك دلار
کمتر از نفت ۷۷ است.
Japan Custom Cleared or Japanese -
Crude Cocktail
pias BR, oo 08 peut, F-www.iemstudy.ir
صفحه 38:
قیمت گذاری مبتنی بر نفت خام
در سال ۷۴- ۱۹۷۳ شد. قیمت نفت خام به شدت افزایش یافت و اولین شوك
۱ ار ;
لیش قیمت نفت بهره ببیند. از لین رو ژاپنيها با وابسته شدن
Se ine
* زماني که اولین بار ژاپن از 1162 براي سوخت نیروگاهها استفاده کرد مهمترین
منبع تأمین سوخت نيروگاههاي برق, مازوت یا نفت کوره بود.
به سرعت سهم استفاده از نفت کوره در نیروگاهها کاهش یافت به طوري که در
سال ۲۰۰۲ تنها ۱۶ درصد تولید برق ژاپن از نفت كوره تأمين ميشد
* اکنون منطق اولیه وابستگي قیمت 0163 به نفت در ژاپن و اغلب بازارهاي دیگر
وجود ندارد. اما پیدا کردن جایگزین مناسبي براي آن مشکل به نظر ميرسد.
* پیوند زدن بازار 63| با بازار جهاني انرژي
براي نفت بود. عرضهکنندگان )| نیز
6 - گرد تیگ مر رش لته دام
صفحه 39:
قیمت گذاری مبتنی بر نفت خام
* هر میلیون بیتییو معادل 0.۱۷۲ يك بشکه نفت خام است
* اغلب براي محمولههاي 163 که در آسیا فروخته ميشود از
این فرمول استفاده میشود و معمولا 214.850 و ۷۰-
=4-B
poi Bus: "كريد مط هاش في - www.icmstudy.ir
صفحه 40:
مثال
* قیمت عمان: قرارداد عمان به صورت فوب با خریداران ژ
و فرمول قیمت بر پایه جيسيسي است. در فرمول قب
ضریب ۱۵۱۵/۰ در قیمت هر بشکه جیسیسی ضرب میشود.
فرمول عمان جزء ثلبت یا قیمت حداقل ندارد. a فرمول عمان
به شکل زیر است» ۳ 0/1515 < وبیظ
* قیمت اندونزی: در سال 2004 بازار 6 بازار خریدار بود و
ظرفیت طرحهاي بالقوه بیش از تقاضا بود و بنابراین عرضهکنندگان
برای جلب خريدارء امت عمدهاي میدادند. بر اس
داك در همان زمان»ء شركت بيييء سالانه 1/١ ميليون تن
لا از میدان تانگه در اندونزی به کره جنوبی صادر میکرد.
Pine = 0/07 PR L/L
= www.iemstudy.ir
صفحه 41:
در بسياري از قراردادها کف قیمت LNG oly در نظر گرفته
شد. تا قیمت از هزینه تولید پایینتر نرفته و عرضه آتي به خطر
نیافتد. پس از مدتي خریداران نیز ميخواستند در صورت
افزلیش قیمت نفت خام. قیمت 162 از سطح مشخصی فراتر
نرود. بنابرلین استفاده از فرمول «قیمت 5» شکل در قراردادها
آعار سد.
pL le APG ات یک = -www.iemstudy.ir
صفحه 42:
حداقل قیمت
* نخست به فروشنده يا سهامدارانش اطمینان ميدهد زملني که قیمت انرژي
(نفت خام) کاهش چشمگيري داشته باشد. قیمت Ghee J LNG معيني
پایینتر نميرود و صاحبان بتگاه نرخ بازده معيتي کسب ميکنند.
* دومين فايده حداقل قيمت در قراردادهاي 6لا هنكام تامين مالى طرح
ee) مي شود. سرمایهگذایان طرح نسبت به حجم بدهي که در ترازنامه
: شود نگران هستند. وام دهندگان بیشتر به جریان نقدینگی :
Se خا دب به بازپرداخت مطمکن شوند وامدهندکان. باز گران صنعت
نفت و گاز نیستند و آمادگي پذیرفتن ريسكهاي این صنعت را ندارند.
ت قرارداد قطرء
۷۷۸۵0۵۵۵۴ - گید مخاا تا مرک رد هدفه نام
صفحه 43:
* قیمت 5 شکل قطر: قطر در قراردادهای صدور ۷63 حمل محموله
تا بندر مقصد را بر عهده دارد. بر اساس اطلاعات منتشر شده. در فرمول
قيمتگذاري صدور )| به ژاپن قیمت يك بشکه از سبد نفت خام
ترخيصي از گمرك ژلپن در ۱۴۸۵/۰ ضرب شده و جزء ثلبت ۸۹۶۶/۰
aalal ol as Yo ميشودتا قيمت هر ميليون بي نيبيو تعیین گردد. جزء
ثابت بیانگر هزینه حمل و نقل است که تقریبا Cal باقي ميماند.
ميتوان قیمت قطر را به صورت زیر نوشت: (چبرلي» ۲۰۰۳: ص 6)
Ping = 0/1485 <* ۳ ٩+ 0/8966 فرمول(0 *
Ping = 0/1485 x Pye + 0/8675 + 5
pga PBs, FF enc ید ۱/۵۴
صفحه 44:
۸ (بشکهاي ۵۰/۲۳ تا ۲۹ دلار) 50 260 -
2350 0
۲) (بشکهاي ۵۰/۱۶تا ۵۰/۲۳ دلار): و
16/50 7006
16/50 0
۸۵ ۱ رد مات ار کر رد دنت اه نام
۳ (بشکهاي ۱۰۰/۱۱ ۵۰/۱۶ د S=
صفحه 45:
قيمت ۱/۱ (دلار هر ملیون بيتییوا
SLL KELLE LL EE PPESEBPEEE
مت هر بدشكه نفت خام ج سس دلار)
۷۷,۹۸۲ - "كريد مع افع كاز اح )نوعب نیام
صفحه 46:
قیمتگذاری 63 1-1 مبتنی بر قیمت گاز
* «رقابت گاز با گاز»
* در آمریکا» قیمت نایمکس در هنري هاب يکي از گزينههاي
مهم براي جايگزيني است. شرکت نفتي استات أویل در اين کار
پیشگام است و قرارداد صدور گاز از طریق خط لوله به سنتریکا
در انگلستان را مبتني بر مولفههاي بازار گاز تنظیم کرده است.
(جنسن. 2004: ص 96) انگلستان تمایل دارد قیمت ۱16
براساس قیمت گاز طبيعي در نقطه تراز ملي تعیین شود.
۷/۴ ید ماع و کر رد تا اتمه نام
صفحه 47:
۳ : sfe ورد 5
اشکال های قیمت گذاري مبتني بر كاز نسبت به
قیمتگذاري مبتني بر نفت
* الف- نوسان قیمت گاز ي بعد از در نظ گرفتن ت فصا ي بیش از نفت |
بد پراكندگي جفرافيليي معاملات بازار زياد است و هزينه حمل و نقل كاز بالا
سبب ميشود براي مرتبط كردن قيمت فروش و قيمت بازار از يك سري
«تفاضلهاي مکاني» یا «تفاضلهاي پايهاي» استفاده شود
* ج-اگر گاز به بازاري که قبلاً قیمت در ن شکل گرفته a بازار به اندازه
كافي روان باشد كه لين معاملة تيدر جتدلتى ذر شرايط بارا اراجاة نكف فمك
عمدهاي از ريسك خريدار از عن سيروت و بنابراين تمام a قرارداد به فروشنده
منتقل مىشود. در قرارداد 1/۷6 فروشنده ریسك قیمت قرارداذ را مىيذيرد و
خریدار ربسك حجم قرارداد را قبول ميکند. حال اگر خریدار بتولند محمیله را به
همان قیمت قرارداد بفروشد هیچ ریسك حجمی را تقبل نکرده است.
Place 01۴۲6۲6۳0۲۲۵۱ - ۶
Basis Differential - *
۴ - گ رید ای گنز مرک دا یه تدم
صفحه 48:
قیمت گذاری با
5 کشت
قیمت گذاري بازگشتي براي اولین بار در ترینیداد (جزيرهاي در
نزديکي ونزوثلا) مطرح شد. - Netback Pricing
قیمت بازار براي گاز به روش بازگشتی برای مصرف کننده در مرز
یا ساحل به صورت زیر تعریف ميشود(1998 ۰ص ۳۲):
قیمت ood = LNG ارزان ترین سوخت (جایگزین)
- هزينه حمل كاز از مرز یا ساحل به مصرف کننده
- هزينه ذخيره كردن كاز براي تأمين نوسان تقاضاي روزانه و فصلي مصرف كتننده
- هر مالياتي بر كاز
ريسك اين روش قيمت كذاريء در نوسان قيمت كاز طبيعي بود و
هزينه ملاكي براي برتري شد
= www.iemstudy.ir
صفحه 49:
قیمت گذاري باز گشتی
* در نتیجه تنها پروژههايي که در هزینه تولید iG Sap دارند
ميتوانند در بازار بین المللي باقي بمانند
ae ي اي
ارزانترین سوخت
* مکانیابی مصرف کننده
* تأمین نوسان تقاضاي فصلی و روزانه مصرفکننده: مصرف کننده
نیازی به مدیریت مصررف انرژی احساس نمی کند
* مالیات بر گاز
* در قیمتگذاري بازگشتي LNG قیمت پذیر است.
.-£- www.lemstudy.Ir
صفحه 50:
ضعفها
۳ " ارزانترین سوحت
؟ مکانیابی مصرف کننده
* - تأمین نوسان تقاضاي فصلي و روزانه مصرف کننده
* مالیات بر گاز
* در قیمتگذاري بازگشتي LNG قیمت پذیر است
= www.iemstudy.ir
صفحه 51:
Cc
۷۹۸۵۴ - رید ما ات
شد دنت led لام
