آموزش بورس

صفحه 1:
آموزش بورس 

صفحه 2:
۴ الف- بازار کالا و خدمات: بازاری است که در آن قیمت کالا و خدمات بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود . ۴ ب- بازار کار: بازاری که در آن با عرضه و تقاضای نیروی کار نرخ دستمزدها تعیین می گردد. * ج- بازار مالی : بازاری است که در آن منابع مالی و سرمایه مورد داد و ستد قرار گرفته و برآیند آن تعیین نرخ بهره می باشد 

صفحه 3:
الف - بازار پول در بازار پول ابزارهای اعتباری که سر رسید کمتر از یکسال دارند مبادله و داد و ستد می گردند. ب - بازار سرمایه بخشی از بازار مالی است که منابع مالی بلند مدت از طریق آن تامین می گردد . ابزارهای مورد معامله در اين بازار دارای سررسید بیشتر از یکسال می باشند . 

صفحه 4:
- بازار اوليه : بازار اوله. بزاری است که در آن اوراق بهادار برای اولین بار مبادله می‌شود و منابع مالی حاصل از این مبادلات » به ناشر اوراق بهادار (شرکت مورد نظر) می‌رسد. - بازار ثانويه : بازارى است كه در آن؛ اوراق بهادارى كه قبلاً منتشر شده انده دست به دست مىشود و منابع مالى حاصل از اين نقل و انتقالات» به ناشر اوراق يهادار نمىرسد و صرقاً در ميان خريداران و فروشندكان مبادله مىشود . 

صفحه 5:
الف- بازار بورس اوراق بهادار: بورس اوراق بهاداربازاری متشکل و خودانتظام است که اوراق بهادار در آن توسط کارگزاران و یا معامله گران طبق مقررات خاص مورد دادوستد قرار می‌گیرد . ب- بازار خارج از بورس : در بازارهای خارج از بهرس سهام و اوراق بهادار منتشره شرکت هایی مورد معامله قرار می گیرند که واجد شرایط لازم جهت پذیرش در بورس اوراق بهادار نبوده اند . یک نمونه از این بازارها 2/162) است که در آن سهام شرکت هایی که در بورس پذیرفته نشده اند مورد معامله قرار می گیرد . 

صفحه 6:
الف - سهام عادی ب- سهام ممتاز ج- اوراق قرضه يا اوراق مشاركت ه- اوراق قرضه قابل تبديل 

صفحه 7:
پیشینه بورس در جهان هه پيشینه بورس در ایران 

صفحه 8:
۴ بورس اوراق بهادار تهران دارای دو بازار اول و دوم می باشد. ۴ بازار اول از دو تابلوی اصلی و فرعی تشکیل شده است. " يذيرش سهام عادى در بورسء صرفا در یکی از تابلوهای بازار اول یا در بازار دوم صورت می پذیرد . 

صفحه 9:
الف-مزاياى سرمايه كذارى دربورس اوراق بهادار از ديدكاه اقتصاد كلان ‎lata sles)‏ جزثى و براكنده و الباشت أن براى تجعيز متيع مالى ‎eS‏ ‏اسيكاركيرى يساننازهاى راكد در امر توليد وتأمين مالى دولت ومؤسسات ‎LAT‏ حجم بولء تقدينكى و تورم از طريق انشار هام ولوراق قرضهامشاركت) ب- مزایای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از دیدگاه واحدهای اقتصادی(شرکت‌های سرمایهپذیر) مهوت در نمی از طریق انار هام و سایق بر ؟ "افيش اعبار داغلى و خارجى و تأمين مالى آسان قر 7-تعيين ارزش يازار بر اساس قانون عرضه و تقاضا نا زمائيكه نام شركت در تابلو بورس درج باشد. ‎er‏ در یر رکب ری وال میت ‏#سبوجود أمدن ديدكاهى مطلوب در سرمي كذارن يا کاهش ریسک واه قتضادی و اکن تین ای با هه کنر ‏ج-مزاياى سرمايه كذارى در بورس اوراق بهادار از ديدكاه سرمايه كذاران ۱-خرید سهام و اورایبهادر برای کسب بازده مناسب و پوشش درمقایل تور ۳ مان از ‎SEN CAs a gale aa‏ ؟-قابليت نقد شوندكى ‎Je i‏ سهوتنقل و تال مهم و ماد از ها ای ۴سشارکت در فرآیندتصمیم‌گیری برای دره شرکتها ‎ ‎ 

صفحه 10:
۴ شرکت سهامی :شرکت هایی هستند كه کل سرمایه مصوب آن ها به اجزای مساوی (سهم ) تقسیم می شود و از طریق فروش سهام به دیگران اين سرمايه تامين مى كردد . ۴ شرکت سهامی بر ۲ قسم است : ۱- شرکت سهامی خاص ۲- شرکت سهامی عام 

صفحه 11:
انواع مجمع عمومی ۱- مجمع عمومی موسس ۲- مجمع عمومی عادی ۲مجمع عمومی فوق العاده 

صفحه 12:
* رویداد های مالی صورت گرفته در یک دوره مالی در قالب گزارش هایی ارائه می شوند که به این گزارشات اصطلاحا صورت های مالی گفته می شود. ۴ ترازنامه ۴ صورتحساب سود و زیان 

صفحه 13:
درطرف راسته تسام قلاسی که دای لش اتب ‎Ae‏ ‎sot ah al‏ فاليتهاى سوناور ‎wep fit sly‏ أست نوشته مى شود. داررابيهاى ‎ok‏ دلاییهای et بدهیهای ‎ole‏ بدهیهای ماما سهام ادر طرف جسم مضايع سالی نوشته سی شوند كه به دو هته تلسيم مى شولد ليبن ‎ple‏ يستاكاران وصاحبان ‏هام تين مى كنند ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 

صفحه 14:
صورت سود و زیان رای دوره مالی ۱۳ سود قيل اذ يهره و عالبات ]065395 سود مشمول مالبات. عبات سود بس اذ كسمو مائيات :سود خالس» .ميلف كه به سود انباشته اضاقه مى شود 

صفحه 15:
افزایش سرمایه فرآیندی لست که در نتیجه آن سرمایه سهام عادی شرکت افزایش می یابد. سرمایه شرکت را می توان از طرق زیر افزلیش داد : ۱-افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات حال شده حق تقدم ۲-فزایش سرمایه از محل اندوخته ها و سود انباشته(سهام جایزه ) ۳- افزایش سرمایه از محل صرف سهام 

صفحه 16:
قیمت قبلی +( ۱۰۰۰ * نسبت افزایش) < برآورد قیمت جدید هر سیم نسبت افزایش +۱ 

صفحه 17:
کواهینامه حق تقدم خرید سهام شوکت سرمایهکذریباک ملی ابران اسهلی ام رس ‎enon‏ شش موم ره کبس ما wre satay را ان یط( یاس مر مخ سا يدرس لال | تدم سدع در رح( ‎gy‏ است تاه هبج مق حل نسيت ب هم بل رد مزسور شود ات وس ‎Ee DOR SEAR SNS eT‏ ملق فوش بسن و سر حر علي مربوم به حب دنع مطور عوط ‎defeat lo‏ ودرا طرق زان ورس را با اما مود و سم بسا ییحی دم راشخصا رد قرف ات اس ای راما کر زار رون مق تم موی سا اب همه لس یو ار مغ تاش ی 

صفحه 18:
> برآورد قیمت جدید هر سیم 

صفحه 19:
این روش. شرکت سهام خود را به مبلغی بیش از قیمت اسمی و از طریق پذیره نویسی بفروش رسانده و تفاوت حاصل از قیمت فروش و قیمت اسمی سهام را به صورت نقد يا در قالب سهم ( سهام جایزه ) به سهامداران قدیم پرداخت می کند . در این شیوه حق تقدم سهامداران قبلی از آنها سلب می گرد . 

صفحه 20:
الف- تکنیکال: تحلیلی که بر مبنای قیمت سهم و حجم معاملات گذشته سهام انجام می گیرد. تحلیل تکنیکی نامیده می شود ب- بنیلای تحلیل گران بنیادی متخصصینی هستند که دیدگاهی بنیادی(مبتنی بر مدیریت وقدرت شرکت وسایر نیروهای غیر اقتصادی )را در ارزیابی سهام وتخمین قیمت بنیادی سهام » به كار مى كيرند. 

صفحه 21:
۱ سیم ‎LAE sgeEPS (earcing per share]‏ هر ‎١‏ ۱ ف ‎Cpe ©‏ تحقق يافته ۴ ۳۶) پیشبینی‌شده ‎Eps jas 9‏ ‎OPO) poi sy ®‏ # نست ۳/8 

صفحه 22:
* ارزش دفتری . ارزش ذاتی * ارزش اسمی * ارزش بازار 

صفحه 23:
کلمه شاخص,در کل به معنای نموطر پا نشان دهنده. پا نماینده میباشد . شاخص ‎٠‏ کمیتی است که نماينده جند متغير همكن مى باشد و وسیله ای برای اندازه گیری و مقایسه پدیده هایی است که دارای ماهیت و خاصیت مشخصی هستند » که بر مبنای آن می توان » تغییرات ایجاد شده در متفیرهای معینی را در طول یک دوره » بررسی نمود 

صفحه 24:
" شاخص كل ‎PEP) crud‏ محاسبة شاخص لاسبيرز به اين شكل است: ر2 0 ديص ‎Pogo‏ © ۴ شاخص مالی * شاخص صنعت * شاخص بازده نقدی و قیمت (4۳80/6 

صفحه 25:
* نماد شرکت * کد معاملاتی ۴ خریدار و فروشنده ۴ فهرست رسمی بورس 

صفحه 26:
کارگزاران بورس : اشخاصی حقیقی یا حقوقی هستند که تقش واسطه بین خریدار وفروشنده را در ار ورس بازی می کنندآنها در آين نقش وظیفه یاقتن خریدار برای فروشنده و فروشنده را برای خریدار بر عهده دارند.یه عبارتی آنهاعامل تطابق عرضه و تقاضاً هستند. * _کارگزاران وظایف متنوعی دارند که موارد زیر از اهم آنها می‌باشد: ۱-نجام معامله: اجرای سفارش خرید برای خریداران و سفارش فروش برای فروشندگان. ۲-داره حساب سرمایه‌گذاری اشخاص: شرکتهای کارگزاری در برخی موارد نقش مدیریت حساب سرمایه گذاری اشخاص را ايقا می‌کنند. ۳-مشاوره راهنمایی: کارگزاران با دسترسی نسبتاً وسیع و سریع‌تر به اطلاعات. و با داشتن کارشناسان متخصص معمولاً خدمات اطلاعاتی قابل توجهی به مشتریان ارائه می‌دهند. ۴معرفی شرکت‌ها برای پذیرش در بورس 

صفحه 27:
اق تغییر قیمت نسبت به قیمت روز قبل ۳ درصل(متبت یا منفی) است متناسب با حجم سهام معامله شده در طی روز است. ۲۰ درصد تعداد سهام شر" ۵۰ روز کاری 

صفحه 28:
= N BR =P+|(P- px M ۳ ‏قیمت پایانی روز ماری‎ ۶ WV sy 1 0 M ‏قیمت پایانی روز قبل‎ 2 ‏لكر‎ aS aig ‏ميانكين‎ CP جاری تعداد سهام معامله ش 1 1< تعداد سهام شده ‎=F‏ — ‎M‏ ‎DO‏ حجم مبنا شرکت مورد نظر 

صفحه 29:
عملیات خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار 

صفحه 30:
ts 2200000 در خواسيت . اسازمان بورس اوراق يهادار تهران توراق بهادار ‎ee‏ 22-5 77 تام و عد سركت كا ركزارى ‎ae‏ اسست اوراق بجامار مرو بد هکت خای ملموج هو یل واه ] تم خی 1 ۲ ] سمي ماسيتت [ ] سان تودد؛ [ 1 = cot ses ‏[د‎ ‎۰ C is = UF cond test aie [te ee en ‏نام شرحت تعیید‎ ele 2 1 a 5 9 5 = یاف مقس هی بای ۳۳ تسناد ‎eae at Ea a‏ پاک ‎pet‏ میکرده و بدیتوسینه تعهد مینمایم هر مبلخ کسری را یابت خرید سهام با عارمزدبهرهازم حسمن ‎Sa oe age te npr ty OSE oN ge ye ig‏ Ss eS SAA ese 9 here ‏وصولاوراق بهادار احراز حويت‎ ae cate bn Nope سح اسه دوع - ريدو موس ۱ 

صفحه 31:
پسمه تمالس رم دی‌خواست فروقت ور سازمان بورس اوراق بهادار تهران ‎outs aa tae as‏ - ۸ ‏ه‎ at 0 f ‏إتام و عد شموكت خا ركزارى‎ eer Ne See هه 7ئتت-0 ]مهش ‎Dn i‏ ‎ae‏ << | سس[ 1 oT] eer ‏جمدمیت«مقم‎ ‎Oe‏ که اسناد آن پیوست می پاشد به فروش رسانید. ‎ ‎ ‏شسنا به آن شرعت محتوم عارگزاری وعالت تام با حق توكيل به غير مى دهم تا عديد مراحل و تتریقات تبت و اتتقال سهام تایه طلور عامل به تیابت آایدجاتب اشمام دهد ‎ ‏امضصای فرووشنده. ‎ ‎۳ a a 5 a 5 ‏وچه حاصل وا پسی از كسبر ار مزدو ساير كسو ريد ‎at ‏احدافق‎ 777۳۳777 7 ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎eae RO Ty (oats ge ya) cana! oe ap ‏ضمتا مستو فیت هر کوته اشتیاه در درج اطلدعات‎ ‏ات و رات ربوم ‏حص ‎a‏ حوحت کارگزاری: وسوكاوراق بهادار احراز حويت فروشتده و درياقت سار شن قوق | اتید و لبق آين عمل خواهت شد؛ ‎ ‎22000 66 So ‏نسح سوم‎ Paes Teas ‏این در خماست باید بهامضا. کارگذار رسیدده و به هر کار گزاری سمهور حرمت ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ ‎ 

صفحه 32:
سفارشات فروش (عرضه) تعداد سیم ۳00 COO SOO 300 قرت هر هم 000,0 0,00 0,00 0,000 سفارشات خرید (تقاضا) قيمت هر سيم تعدلد سیم 10,000 9000 9900 60 10220 doo SOO 0000 

صفحه 33:
0 1 كت تونيدى تهران ييؤند ۸۸۱۳۶۹۴۳ نماد شرت فمراد بديتوسيل تأبيد مى نمايد كه مهام مشبروح ذبل در اين تاريخ بوسيله امضاء كندكان زیر د جلسه رسمى بوزس اوراق يهادار تهزات معامله ده ee شماره شناسنامه لام شركت فمر اد آلو مر اد کد کارگزارخریدار مهر و امضاء بسمه تعالی سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادارتهران اعلامیه خرید و فروش- تابلو فرعى ام خریدار صادره تعداد زوین نام پدر اضاقه میشود نرخ اریال) 1 ‎if‏ درصد کارمزد ۵ درصد تسهیلات ‏جع کل دریاقی ‎ ‏تارخ: ۰ ۸۳/۱۰/۲۳ ‏شماره: ۰ 20۶۲۳۱۸۲ ‏جمع كل معامهارال) ‏المعو قرزا ‎۴۸۰ ‎۸.۰ ‎a‏ را ‎ ‏ماس ‏مخصوص خربدار ‎ ‎ ‎ ‎ 

صفحه 34:
ef ps کد فروشنده: نام فروشنده 4 شمازة شنانتافة ‎i‏ ‏3 ‏0 نم فرکت: 3 ۳ 1 ۲ کنتور ‎bla! sips ae‏ ‎i‏ ‏1 ‎post‏ اعلامیه خرید و فروش: ‏نوميل ‎cata a yes‏ در ی ای بونیل فا نا زیر ‎ge lex ey le‏ مه شده اس ‎AU‏ ‎ ‏کد کارگزار فروشنده ‏مهر و امضاء ‎ ‎ee ‏زمان کارگزاران بورس اوراق بهادار تهران ‏صادره ‏تعداد ‎Ve ‎ ‎ ‏لو اصلی ‎oe ‎(hy ‏ترخ‎ ‎۲۶۶۱ ‏۴ درصد کارمزد نیم درضد میات ۱۵ درصد تسهیلات ‏جیع کل دریافتی ‎ ‏شماره: ‏تام یز ‎ ‎ ‎۸۳/۰۷/۲۵ ‎2۱۸۷۶۸ ‏جمع كل معامله ازيال) ‎۳۳۵۴ ‎۱,۳۳ ‎۱۲ ‏قوع ‎۶۹ ‎ ‎ ‏مخصوص فروشنده ‏جر ‎ ‎ ‎ 

صفحه 35:
پسمه تعالی ۰ ۱ سازمان کارگزاران ورس اوراق پپادار تبران یت «كواهينامه نقل و انتقال و سپرده سهام » 1 گواهی می‌شود دارایی سیام و سيام سهرده شده شرئي لو متك ‎(ple tee)‏ به ارزش اسمی هر سیم * ۶۶ :1 یال وباسرمایه. ۰۰۰۰۰۰۵ ۵۶:۶۶۶۰ ريال متعلق يه MMPs usury EE wot oa. ومحل صدور/ از و بسن :در پاین رور ۱۳۸۵/۰۶/۳۰ به تالید سازمان بورس: | ee 

صفحه 36:
دده جسم متك مويه يسمه تعالى سازمان کارگزاران پورس اوراق بهادار تبران «گواهینامهنقل و انقال وسبرده سيام - تابلو فرعى » ‎opt Ab‏ دارابیسپام سیم سپرده شده شركيصسا سان (۱۱ ETO IV شماره بدارزش اسم هرسيم ‎٠+‏ ,| ریل‌وپاسرمایه ده رده رد۰۰ ,۱۳7 خانم | آفای به شماره شلاسلامة / ثبت" ومعل صدور/ثبت: 7 عدر يليان رود ۱۳۸۶/۰۸/۲۲ .اوراق يبادار تييران به شرح زیر است : ۳۵ (سیامی‌عام) ريال متلق به به تالید سازمان بورس سم تمداد سیام + وقابل 4 اتذكر: كليه كواهينام هاى صادر شده در تاريخياى كذشته از درجه اعتبار Seb bl shal كاركزار خريدار كد سببامدار ْ ‎Patty ss tar‏ کد شرکت ساسا ‎ ‎ ‎ 

صفحه 37:
۴ منظور از بازده عبارت است از منافعی که سرمایه گذار از بابت سرمایه گذاری کسب می نماید . ™ از لحاظ میزان اطمینان بازده را می توان بصورت زیر تقسیم بندی نمود : الف - بازده قطعی ب- بازده مورد انتظار 

صفحه 38:
* الف : بازده تاریخی بازده سهام در دوره های گذشته را نشان می دهد . اجزای تشکیل دهنده آن عبارتند از : (Capital Bria) C13 Sl nis (Divided) (cai ‏منافع‎ * ب‌بازده مورد انتظار بازده ای است که سرمایه گذار می تواند انتظار داشته باشد تا از بابت سرمایه گذاری در یک سهم در آینده به آن دست يابد. بازده مورد انتظار از متوسط بازدهی تاریخی در گذشته بدست می آید. 

صفحه 39:
hE ‏در حوزه مالی و سرمایه گذاری ریسک را می توان احتمال اختلاف بازده‎ * ‏واقعی با بازده مورد انتظار تعریف نمود‎ ‏از لحاظ منشا پیدایش ریسک سرمایه گذاری در سهام را می توان به دو‎ ۴ ‏نوع تقسيم بندی کرد.‎ ‏غير سيستماتيك‎ كسير-١‎ ‏ریسک سيستماتيك‎ -۲ 

صفحه 40:
* منظور از پرتفولیو سبدی از سرمایه گذاری های مختلف می باشد. ۴ پرتفولیو سهام: پرتفولیو سهام سبدی است از سهام شرکت های ‎Pe‏ 

صفحه 41:
۴ مارکوتیز به عنوان بنیان گذار اين نظریه ادعا دارد که : تنوع بخشی به تنهایی ضامن کاهش ریسک نبوده و باید به هنكام تنوع بخشی توجه نمود سهامی را انتخاب کرد که ضریب همبستگی بین بازده آنهاحداقل ممکن باشد 

صفحه 42:
:: بهترین حالت .زمانی شکل مى كيرد كه ضريب همبستكى بين دو سهم١-‏ باشد. * ضريب هميستكى نشان ذهتده شدت رابطه بين دو متفير بوده و ذامنه أن بين١-‏ 115+ مى باشد. 

صفحه 43:
بدترین حالت زمانی است ضر یب همبستگی بین بازده دو سهم ‎+١‏ باشد. يارد 

صفحه 44:
یک پر تفوی موفق پر تفویی است که: اود. متنوع شده باشد ثانیا. ضر یب همبستگی بین بازده سهام تشکیل دهنده آن حداقل ممکن باشد. 

صفحه 45:
۱-ریسک غير سيستماتيك: اين ريسك به دلیل که این مختص شرکت ناشر است.از طریق تنوع بخشی قابل کاهش دادن می باشد. ۲- ریسک سیستماتیک: ماهيت هم زمان بودن اين ريسك مانع از أن مى شود که حتی از طریق تنوع بخشی نیز بتوان آن را کاهش داد. ريسك سيستماتيك+ ريسك غير سيستماتيك- ريسك كل 

صفحه 46:
تنوع در پرتفوی ريسك كل ریسک سیستماتیک 

صفحه 47:


آموزش بورس تقسیم بندی بازارها در اقتصاد الف -بازار كاال و خدمات: بازاری است که در آن قیمت کاال و خدمات بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود . ب -بازار کار: بازاری که در آن با عرضه و تقاضای نیروی کار نرخ دستمزدها تعیین می گردد. ج -بازار مالی : بازاری است که در آن منابع مالی و سرمایه مورد داد و ستد قرار گرفته و برآیند آن تعیین نرخ بهره می باشد تقسیم بندی بازار مالی الف -بازار پول در بازار پول ابزارهاي اعتباري که سر رسيد کمتر از يکسال دارند مبادله و داد و ستد مي گردند. ب -بازار سرمايه بخشی از بازار مالی است که منابع مالی بلند مدت از طریق آن تامین می گردد .ابزارهای مورد معامله در این بازار دارای سررسید بیشتر از یکسال می باشند . تقسیم بندی از لحاظ تقدم و تاخر بازار اوليه :بازار اوليه ،بازاري است كه در آن اوراق بهادار برای اولین بار مبادله مي‌شود و منابع مالي حاصل از اين مبادالت ،به ناشر اوراق بهادار (شركت مورد نظر) مي‌رسد. بازار ثانويه :بازاري است كه در آن ،اوراق بهاداری که قبًال منتشر شده اند ،دست به دست مي‌شود و منابع مالي حاصل از اين نقل و انتقاالت ،به ناشر اوراق بهادار نمي‌رسد و صرفًا در ميان خریداران و فروشندگان مبادله مي‌شود . انواع بازار ثانويه الف -بازار بورس اوراق بهادار: بورس اوراق بهادار بازاري متشكل و خودانتظام است كه اوراق بهادار در آن توسط كارگزاران و يا معامله‌ گران طبق مقررات خاص مورد دادوستد قرار مي‌گيرد . ب -بازار خارج از بورس : در بازارهای خارج از بورس سهام و اوراق بهادار منتشره شرکت هایی مورد معامله قرار می گیرند که واجد شرایط الزم جهت پذیرش در بورس اوراق بهادار نبوده اند .یک نمونه از این بازارها OTCاست که در آن سهام شرکت هایی که در بورس پذیرفته نشده اند مورد معامله قرار می گیرد . ابزارهای مالی الف -سهام عادي ب -سهام ممتاز ج -اوراق قرضه یا اوراق مشارکت ه -اوراق قرضه قابل تبديل بورس اوراق بهادار ‏ ‏ پیشینه بورس در جهان پیشینه بورس در ایران بازارها ‏ ‏ ‏ بورس اوراق بهادار تهران داراي دو بازار اول و دوم می باشد. بازار اول از دو تابلوي اصلی و فرعی تشکیل شده است. پذیرش سهام عادي در بورس ،صرفا در یکی از تابلوهاي بازار اول یا در بازار دوم صورت می پذیرد . مزایای سرمایه گذاری در بورس الف-مزاياي سرمایه گذاری دربورس اوراق بهادار از ديدگاه اقتصاد كالن جمعآوري سرمايه‌هاي جزئي و پراكنده و انباشت آن براي تجهيز منابع مالي شركتها‌ 1 پساندازهاي راكد در امر توليد وتأمين مالي دولت ومؤسسات -2بكارگيري ‌ -3كنترل حجم پول ،نقدينگي و تورم از طريق انشار سهام و اوراق قرضه(مشاركت) اقتصادي(شركتهاي سرمايه‌پذير) ‌ ب -مزاياي سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از ديدگاه واحدهاي -1سهولت در تأمين مالي از طريق انتشار سهام و ساير اوراق بهادار -2افزايش اعتبار داخلي و خارجي و تأمين مالی آسان تر -3تعيين ارزش بازار بر اساس قانون عرضه و تقاضا تا زمانيكه نام شركت در تابلو بورس درج باشد. -4سهولت در تغيير تركيب سهامداري و انتقال مالكيت سرمايهگذاران با كاهش ريسك واحد اقتصادي و امكان تأمين مالي با هزينه كمتر ‌ -5بوجود آمدن ديدگاهي مطلوب در سرمايهگذاران ‌ ج-مزاياي سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از ديدگاه -1خريد سهام و اوراق بهادار براي كسب بازده مناسب و پوشش درمقابل تورم سرمايهگذاري بدليل شفافيت اطالعات ‌ -2اطمينان از گزينه -3قابليت نقد شوندگي اوراق بهادار و سهولت نقل و انتقال سهام و استفاده از معافيتهاي مالياتي تصميمگيري براي اداره شركتها ‌ -4مشاركت در فرآيند شرکت های سهامی و انواع آن شرکت سهامی :شرکت هایی هستند که کل سرمایه مصوب آن ها به اجزای مساوی (سهم ) تقسیم می شود و از طریق فروش سهام به دیگران این سرمایه تامین می گردد . شرکت سهامی بر 2قسم است : -1شركت سهامي خاص -2شركت سهامي عام مجامع انواع مجمع عمومی -1مجمع عمومی موسس -2مجمع عمومی عادی -3مجمع عمومی فوق العاده صورت های مالی ‏ ‏ ‏ رویداد های مالی صورت گرفته در یک دوره مالی در قالب گزارش هایی ارائه می شوند که به این گزارشات اصطالحا صورت های مالی گفته می شود. ترازنامه صورتحساب سود و زیان ترازنامه  Click to add Text صورتحساب سود و زیان افزایش سرمایه افزایش سرمایه فرآیندی است که در نتیجه آن سرمایه سهام عادی شرکت افزایش می یابد. سرمایه شرکت را می توان از طرق زیر افزایش داد : -1افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات حال شده حق تقدم -2افزایش سرمایه از محل اندوخته ها و سود انباشته(سهام جایزه ) -3افزایش سرمایه از محل صرف سهام افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات حال1- شده حق تقدم در اين حالت شركت به منظور افزايش سرمايه ابتدا به سهامداران خود اين حق را ميدهد تا افزايش سرمايه دهند ،و اين حق را بصورت برگه هايي با نام حق تقدم ‌ به سهامداران خود اعالم مي كند. قيمت قبلي × 1000 ( +نسبت افزايش) نسبت افزايش 1 + = برآورد قيمت جديد هر سهم افزایش سرمایه از محل اندوخته ها و سود انباشته(سهام2- جایزه ) در اين حالت شركت بدالیل مختلف تصميم مي‌گيرد از محل سود انباشته یا اندوخته ها افزايش سرمايه خود را انجام دهد .در نهايت شركت پس از افزايش سرمايه ،سود سهمي(سهام جايزه) به سهامداران خود پرداخت مي‌كند .پس از افزايش سرمايه :برآورد قيمت جديد سهام را مي‌توان بصورت زير انجام داد قيمت قديم نسبت افزايش 1 + = برآورد قيمت جديد هر سهم افزایش سرمایه از محل صرف سهام 3- اين روش ،شرکت سهام خود را به مبلغي بيش از قيمت اسمي و از طريق پذيره نويسي بفروش رسانده و تفاوت حاصل از قيمت فروش و قيمت اسمي سهام را به صورت نقد یا در قالب سهم ( سهام جایزه ) به سهامداران قدیم پرداخت می کند .در این شیوه حق تقدم سهامداران قبلی از آنها سلب می گردد . شیوه های تحلیل سهام الف -تکنيکال: تحلیلی که بر مبنای قیمت سهم و حجم معامالت گذشته سهام انجام می گیرد .تحلیل تکنیکی نامیده می شود ب -بنيادي تحليل گران بنيادي متخصصيني هستند،که ديدگاهي بنيادي(مبتني بر مديريت وقدرت شرکت وساير نيروهاي غير اقتصادي )را در ارزيابي سهام وتخمين قيمت بنيادي سهام ،به کار مي گيرند. اصطالحات رایج در بازار سهام ‏ ‏ ‏ ‏ ‏ ‏ (EPS)earning per shareسود خالص هر سهم Epsتحقق يافته Epsپيش بيني شده تعديل Eps سود تقسیمی()DPS نسبت P/E اصطالحات رایج در بازار سهام ‏ ‏ ‏ ‏ ارزش دفتري ارزش ذاتي ارزش اسمي ارزش بازار شاخص و انواع آن کلمه شاخص،در کل ،به معناي نمودار يا نشان دهنده ،يا نماينده ميباشد . شاخص ،کميتي است که نماينده چند متغير همگن مي باشد و وسيله اي براي اندازه گيري و مقايسه پديده هايي است که داراي ماهيت و خاصيت مشخصي هستند ،که بر مبناي آن مي توان ،تغييرات ايجاد شده در متغيرهاي معيني را در طول يک دوره ،بررسي نمود انواع شاخص ‏ شاخص کل قيمت ((TEPIX محاسبٔه شاخص السپیرز به این شکل است: ‏ شاخص مالي شاخص صنعت شاخص بازده نقدي و قیمت (TEDIX ‏ ‏ اصطالحات رایج در عمل ‏ ‏ ‏ ‏ نماد شركت كد معامالتي خريدار و فروشنده فهرست رسمي بورس کارگزاران و وظایف آنها کارگزاران بورس : اشخاصی حقیقی یا حقوقی هستند که نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را در بازار بورس بازی می کنندآنها در این نقش وظیفه یافتن خریدار برای فروشنده و فروشنده را برای خریدار بر عهده دارند.به عبارتی آنهاعامل تطابق عرضه و تقاضا هستند . ميباشد: كارگزاران وظايف متنوعي دارند كه موارد زير از اهم آنها ‌ -1انجام معامله :اجراي سفارش خريد براي خريداران و سفارش فروش براي فروشندگان. -2اداره حساب سرمايه‌گذاري اشخاص :شركتهاي كارگزاري در برخي موارد نقش مديريت حساب سرمايه‌گذاري ميكنند. اشخاص را ايفا ‌ سريعتر به اطالعات ،و با داشتن كارشناسان متخصص ‌ -3مشاوره راهنمايي :كارگزاران با دسترسي نسبتًا وسيع و ميدهند. معموًال خدمات اطالعاتي قابل توجهي به مشتريان ارائه ‌ شركتها براي پذيرش در بورس ‌ -4معرفي اصطالحات رایج در عمل ‏ نوسان مجاز :ميزان تغيير قيمت نسبت به قيمت روز قبل 3درصد(مثبت يا منفي) است و اعمال اين تغيير متناسب با حجم سهام معامله شده در طي روز است. ‏ حجم مبنا 20درصد تعداد سهام شرکت حجم مبنا= 250روز کاري  ‏ ‏N ‏ ‏P2 P1   P2  P1 *  ‏M ‏ 2 قیمت پایانی روز جاری ‏P 1 ‏P ‏P 2 ‏N ‏M قیمت پایانی روز قبل میانگین وزنی قیمت در روز جاری تعداد سهام معامله شده حجم مبنا شرکت مورد نظر 1 ‏N ‏M ‏ ‏ ‏ N 1 ‏ M ‏ ‏ ‏if  ‏ ‏N ‏ 1 ‏M ‏ عملیات خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار وضعيت عرضه و تقاضاي سهم شرکت الف سفارشات فروش (عرضه) سفارشات خريد (تقاضا) تعداد سهم قيمت هر سهم قيمت هر سهم تعداد سهم 100 10,000 10,000 1,000 200 10,100 9,500 100 500 10,200 9900 500 300 10,500 9,500 1,000 بازده منظور از بازده عبارت است از منافعی که سرمایه گذار از بابت سرمایه گذاری کسب می نماید . از لحاظ میزان اطمینان بازده را می توان بصورت زیر تقسیم بندی نمود : الف – بازده قطعی ب -بازده مورد انتظار بازده سرمایه گذاری در سهام الف :بازده تاریخی بازده سهام در دوره های گذشته را نشان می دهد . اجزای تشکیل دهنده آن عبارتند از : تغییرات قیمت ()Capital Gain منافع نقدی ()Dividend ب:بازده مورد انتظار بازده ای است که سرمایه گذار می تواند انتظار داشته باشد تا از بابت سرمایه گذاری در یک سهم در آینده به آن دست یابد .بازده مورد انتظار از متوسط بازدهی تاریخی در گذشته بدست می آید. ریسک در حوزه مالی و سرمایه گذاری ریسک را می توان احتمال اختالف بازده واقعی با بازده مورد انتظار تعریف نمود از لحاظ منشا پیدایش ریسک سرمایه گذاری در سهام را می توان به دو نوع تقسیم بندی کرد. -1ریسک غیر سیستماتیک -2ریسک سیستماتیک پرتفولیو ‏ ‏ منظور از پرتفولیو سبدی از سرمایه گذاری های مختلف می باشد. پرتفولیو سهام :پرتفولیو سهام سبدی است از سهام شرکت های مختلف تئوری نوین پرتفولیو ‏Modern Portfolio Theory مارکوتیز به عنوان بنیان گذار این نظریه ادعا دارد که : تنوع بخشی به تنهایی ضامن کاهش ریسک نبوده و باید به هنگام تنوع بخشی توجه نمود سهامی را انتخاب کرد که ضریب همبستگی بین بازده آنهاحداقل ممکن باشد بازده پرتفولیوی مرکب از دو سهم AوB * بهترین حالت ،زمانی شکل می گیرد که ضریب همبستگی بین دو سهم -1باشد. بازده Aبازده سهم بازده پرتفولیو Bبازده سهم زمان * ضریب همبستگی نشان دهنده شدت رابطه بین دو متغیر بوده و دامنه آن بین -1تا +1می باشد. بازده پرتفولیوی مرکب از دو سهم AوB بدترین حالت زمانی است ضریب همبستگی بین بازده دو سهم +1باشد. بازده Aبازده سهم بازده پرتفولیو Bبازده سهم زمان یک پرتفوی موفق پرتفویی است که: اوال :متنوع شده باشد ثانیا :ضریب همبستگی بین بازده سهام تشکیل دهنده آن حداقل ممکن باشد. انواع ریسک -1ریسک غیر سیستماتیک :این ریسک به دلیل که این مختص شرکت ناشر است،از طریق تنوع بخشی قابل کاهش دادن می باشد. - 2ریسک سیستماتیک :ماهیت هم زمان بودن این ریسک مانع از آن می شود که حتی از طریق تنوع بخشی نیز بتوان آن را کاهش داد. ریسک سیستماتیک +ریسک غیر سیستماتیک= ریسک کل تنوع بخشی فقط می تواند باعث کاهش ریسک غیر سیستماتیک شود و ریسک سیستماتیک .تحت هر شرایطی حتی در پرتفولیوی کامال متنوع قابل کاهش دادن نمی باشد ریسک کل ریسک غیرسیستماتیک ریسک سیستماتیک تنوع در پرتفوی با تشکر از توجه شما محسن کارخانه محمودی