بازار سرمایه بورس اوراق بهادار

بازار سرمایه بورس اوراق بهادار

اسلاید 1: بازارسرمايهبورس اوراق بهادار

اسلاید 2: سیستم اقتصادیبخش واقعی(کالا، خدمات، کار و ...)بخش مالی(بازارهای مالی)بازار کالابازار خدماتبازار کاربازار بیمهبازار پولبازار سرمایهنمای شماتیک جایگاه بازار پول و بازار سرمایهتمرکز اصلی اقتصاد بر بخش واقعی استبخش مالی اقتصاد در خدمت بخش واقعی اقتصاد استتمرکز بر بخش مالی موجبات عدم ثبات اقتصادی و بحران را فرهم می آورد.

اسلاید 3: کارکرد بخش مالی 1- تأمین مالیاز طریق اعطای وام، تسهیلات بانکی، انتشار انواع اوراق بهادار تأمین مالی2- مدیریت ریسکاز طریق بیمه، پذیرش ریسک (بانک ها)، توزیع ریسک

اسلاید 4: سپرده گذارانمازاد وجوه نقددریافت کنندگان تسهیلاتنیاز به وجوه نقد (اشخاص حقیقی و حقوقی)نهادهاو ابزارهای پولی ... کارکرد بخش مالی (تأمین مالی در بازار پول)

اسلاید 5: شهروندانمازاد وجوه نقدصنعتنیاز به وجوه نقدنهادهاو ابزارهای بازار سرمایه... کارکرد بخش مالی (تأمین مالی در بازار سرمایه)

اسلاید 6: بانک در تأمین مالی و مدیریت ریسک در مقابل سپرده گذاران خود وارد می شوند.............سپرده گذاران............وام گیرندگانتمرکز ریسک... کارکرد بخش مالی (مدیریت ریسک در بازار پول)

اسلاید 7: ............بیمه گذاران......خسارت دیدگانتمرکز ریسکوانتقال ریسک به بیمه اتکاییبیمه در مدیریت ریسک در مقابل بیمه گذاران خود، سایر بیمه گذاران و بیمه اتکایی را وارد می کند.... کارکرد بخش مالی (مدیریت ریسک در بیمه)

اسلاید 8: بازار سرمایه از وجوه عمومی برای تأمین مالی استفاده می کند.بازار سرمایه ریسک را توزیع می کند.............سرمایه گذاران......ناشران انواع اوراق بهادارشرکتهای تولیدی، بانکها و بیمه هاتوزیع ریسکاز طریق طراحی انواع اوراق بهادار... کارکرد بخش مالی (مدیریت ریسک در بازار سرمایه)

اسلاید 9: ارکان بازار ماليابزار ماليFinancial instrumentبازار ماليFinancial marketنهاد ماليFinancial institutionبازار پولMoney marketبازار سرمايهCapital market

اسلاید 10: بخش مالی (بازار مالی و خدمات مالی)1- بازار پولنهادهای پولی، ابزارهای پولینهادهای پولی: بانک های تجاری، مؤسسات اعتباری، تعاونی های اعتبار و ...ابزارهای پولی: اسناد خزانه، پذیرش بانکی، اوراق تجاری، گواهی های سپرده 2- بازار سرمایهنهادهای مالی: کارگزاری ها، کارگزار / معامله گر، شرکت سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری، مشاور سرمایه گذاری، شرکت تأمین سرمایه، مؤسسات رتبه بندی، شرکت پردازشگر اطلاعات مالی، بازارگردانابزارهای مالی: سهام، اوراق قرضه (مشارکت)، ابزار مشتقه

اسلاید 11: نقش بخش مالی در اقتصاد انتقال وجوه بین واحدهای اقتصادی کشف (تعیین) قیمت سرمایه و وجوه (نرخ سود بانکی و قیمت سهام) انتشار و تجزیه و تحلیل اطلاعات تسهیل داد و ستد توزیع ریسک

اسلاید 12: ... بخش واقعی و مالی اقتصادتوزیع ریسک:انتقال ریسک اشتغال به فعالیتهای اقتصادی بزرگ و پرمخاطره به پس اندازکنندگان حاضر به پذیرش ریسکایجاد تنوع در سبد داراییکاهش ریسک نقدشوندگی از طریق انتشار و تحلیل اطلاعات و تسهیل دادوستد

اسلاید 13: دسته بندی بازارهای مالیبراساس نوع دارایی مالی و نوع قرارداد (عقد قرض یا مشارکت) (بازار بدهی- بازار سهام)بر حسب سررسید تعهدات مالی (بازار پول، بازار داد و ستد ابزارهای مالی با سررسید کمتر از یکسال- بازار سرمایه، بازار داد و ستد ابزارهای مالی با سررسید بیش از یکسال)مرحله عرضه اوراق بهادار (بازار دست اول، بازار عرضه اوراق بهادار جدیدالانتشار - بازار دست دوم، بازار دادوستد اوراق بهادار موجود)

اسلاید 14: بازار پول بازار داد و ستد پول و دیگر داراییهای مالی جانشین نزدیک پول که سررسید کمتر از یک سال دارند. ویژگی:اندک بودن ریسک نقدشوندگی و عدم پرداختنقدینگی بالا نهادهای فعال:بانک مرکزی، بانک های تجاری، موسسات اعتباری غیر بانکی

اسلاید 15: ابزارهای بازار پول اوراق خزانه (Treasury Bills) اوراق بهادار کوتاه مدتی است که توسط دولت منتشر میشود و سررسید آن سه ماه، شش ماه یا یک سال است. این اسناد کوپن بهره ندارند و به صورت تنزیل شده به فروش می رسند.گواهی سپرده (Certificates of deposit) سندی است که توسط یک موسسة سپرده پذیر- عموماً بانک ها-در قبال دریافت مبلغ مشخصی پول که نزد آنها سپرده شده، منتشر می شود. این گواهی ها دارای سر رسید و نرخ بهرة معین هستند.

اسلاید 16: ... ابزارهای بازار پولاوراق تجاری (Commercial Papers) نوعی اوراق قرضة کوتاه مدت بدون تضمینی هستند که معمولاً توسط شرکتهای معتبری که نیاز به وام کوتاه مدت دارند، منتشر میشود. انتشار این اوراق، گاهی به صورت تنزیلی و گاهی با پرداخت سود است.پذیرش بانکی (Banker’s acceptance) دستور پرداخت مبلغ معین در تاریخ معین به حامل آن است که مؤسسات تجاری برای تأمین معاملات مالی با شرکتهای خارجی یا داخلی، به کار می گیرند.

اسلاید 17: بانک مرکزی: به عنوان یکی از نهادهای اصلی بازار پول، نقش مهمی در تنظیم جریان پول و اعتبار در اقتصاد و تکمیل سیاستهای اقتصادی دولتها بر عهده دارد. بانکداری دولت و بانکهای تجاری، اعطای وام به بانکهای تجاری،کنترل و تنظیم عرضه پول و انجام مبادلات مالی بین المللی از جمله مهمترین وظایف بانک مرکزی است.بانکهای تجاری: بزرگترین گروه نهادهای فعال در بازار پول هستند که منابع خود را از سپرده های دیداری، پس انداز و مدت دار، گردآوری و با استفاده از آن وام ارایه می کنند.مؤسسات اعتباری غیربانکی: این مؤسسات از طریق جذب سپرده های غیر دیداری، اخذ تسهیلات و استفاده از سایر ابزارهای مالی به تجهیز منابع مبادرت می کنند و منابع مزبور را به اعطای تسهیلات اعتباری اختصاص می دهند. این مؤسسات قدرت خلق پول ندارند. نهادهای بازار پول

اسلاید 18: بازار داد و ستد ابزارهای مالی با سررسید بیشتر از یکسال و داراییهای بدون سررسیدنهادهای فعال:کارگزاری ها، کارگزار / معامله گر، شرکت سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری، مشاور سرمایه گذاری، شرکت تأمین سرمایه، مؤسسات رتبه بندی، شرکت پردازشگر اطلاعات مالی، بازارگردانبازار سرمایه

اسلاید 19: ... بازار سرمایهنهادهای مالی کارگزاران کارگزاران / معامله گران بازارگردانان مشاوران سرمایه گذاری مؤسسات رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری شرکت های سرمایه گذاری شرکت های پردازش اطلاعات مالی شرکت های تأمین سرمایه صندوق های بازنشستگیبازارهای مالی بورس اوراق بهادار بورس کالا بازار مشتقه بازار فرابورسابزارهای مالی سهام اوراق مشارکت حق تقدم ابزار مشتقه

اسلاید 20: بورس اوراق بهادار: نهاد فعال در بازار دست دوم اوراق بهادار است که وظیفة اصلی آن فراهم آوردن بازاری شفاف برای دادوستد اوراق بهادار است.بورس کالا: نهاد سازمان یافته ای است که به منظور داد و ستد کالا در چارچوب قرارداد آتی، اختیار معامله تشکیل می شود.بورس ابزار مشتقه: برای معاملات قرارداد آتی و اختیار معامله بورسها در بازار سرمایه

اسلاید 21: بورس اوراق بهادار از مهمترین نهادهای فعال در بازار دست دوم اوراق بهادار به شمار می آید. وظیفة اصلی بورس اوراق بهادار، فراهم کردن بازاری شفاف برای دادوستد اوراق بهادار پذیرفته شده و همچنین سیستمی مناسب برای نظارت بر جریان دادوستد، عملیات بازار و فعالیت اعضاست.ابزارهای مالی مورد معامله در بازار سرمایة ایران سهام عادی گواهی حق تقدم اوراق مشارکت قرارداد آتي کالا... بورس اوراق بهادار

اسلاید 22: ... بورس اوراق بهاداربا توجه به اهميت تنوع اوراق بهادار براي جلب سرمايه‌گذاران با سليقه‌هاي مختلف سرمايه‌گذاري از جنبه ريسک و افق سرمايه‌گذاري، ابزارهاي جديدي طراحي شده‌اند که براي بکارگيري در حال آماده‌سازي هستند. ضمناً با توجه به قوانين ج.ا.ا. معاملات بايد مبتني بر اصول شرعي باشند که کليه ابزارهاي طراحي شده در کميته تخصصي فقهي سازمان بورس و اوراق بهادار مورد بررسي و تأييد قرار گرفته‌اند.ابزارهای مالی طراحي شده براي معامله در بازار سرمایة ایران اوراق اجاره (صکوک اجاره) اوراق رهني (براي تبديل تسهيلات بانکي به اوراق بهادار) اوراق سفارش ساخت (صکوک استصناع) قرارداد اختيار معامله کالا و سهامقرارداد آتی کالا و سهام

اسلاید 23: ... بورس اوراق بهادارمزایای پذیرفته شدن شرکت در بورس اوراق بهادارتأمین منابع مالی مورد نیاز شرکت به صورت بلندمدت امکان معاملات سهام برای سرمایه گذارانافزایش شناخت عموم مردم نسبت به شرکت و محصولات آن در بازار و در نتیجه ارتقای جایگاه شرکت نزد مشتریان، پیمانکاران و تأمین کنندگان منابع مالیافزایش سطح اعتماد گروه های ذینفع به شرکت به دلیل الزام شرکت به رعایت شرایط اولیة پذیرش و سیاست افشای اطلاعاتارزیابی عملکرد شرکت توسط بازارملاحظات مالیاتی

اسلاید 24: کارگزار: واسطة بین خریدار و فروشندة اوراق بهادار است که به عنوان نمایندة مشتری و به حساب مشتری، در مقابل دریافت کارمزد، به خریدوفروش اوراق بهادار می پردازد.معامله گر: واسطة مالی است که به حساب خود به خرید و فروش اوراق بهادار می پردازد و از تفاوت قیمت خرید و فروش سود می برد.بازارگردان: این نهاد با داشتن توان مالی و تخصص لازم، عهده دار مسئولیت حفظ بازاری منظم و مداوم در سهام تعيين شده است.مشاور سرمایه گذاری: نهادی است که به اشخاص یا نهادهای دیگر در زمینة ارزشگذاری اوراق بهادار، سرمایه گذاری در اوراق بهادار و خریدوفروش اوراق مزبور، مشاوره می دهد.... نهادهای بازار سرمایه

اسلاید 25: صندوق سرمایه گذاری: واسطة مالی است که کارکرد اصلی آن، مدیریت تخصصی سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار است. صندوق ها دارای سرمایه باز هستند و دارندگان واحد سرمایه گذاری می توانند به راحتی سهام خود را ابطال کرده و وجه خود را دریافت کنند.شرکت سرمایه گذاری: واسطة مالی است که کارکرد اصلی آن، مدیریت تخصصی سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار است. مؤسسات رتبه بندی اعتباری: کارکرد اصلی این مؤسسات، رتبه بندی اوراق بدهی شرکتها با توجه به ریسک عدم بازپرداخت یا ورشکستگی است. شرکت پردازشگر اطلاعات: فعالیت عمدة این مؤسسات، گردآوری و پردازش اطلاعات به منظور اتخاذ تصمیم در زمینة سرمایه گذاری در اوراق بهادار است.... نهادهای بازار سرمایه

اسلاید 26: شرکت تأمین سرمایه (بانک سرمایه گذاری): در بازار اولیه فعالیت میکند و قیمت گذاری، بازاریابی و فروش اوراق بهادار شرکتها را در انتشار اولیه از طریق عرضة عمومی یا خصوصی بر عهده دارد.... نهادهای بازار سرمایه

اسلاید 27: بازار بیمهبازار پولبازار سرمایهمقام ناظر خدمات ماليFSAFinancial Services Authorityنظارت در بازار ماليمدل 1کليه خدمات مالي و ارائه دهندگان خدمات مالي تحت نظارت يک مقام ناظر قرار دارند.

اسلاید 28: نظارت در بازار ماليمدل 2هر يک ارائه دهندگان خدمات مالي تحت نظارت يک مقام ناظر قرار دارند.بازار بیمهبازار پولبازار سرمایهمقام ناظر بازار سرمايه:سازمان بورس و اوراق بهادارمقام ناظر بازار پول:بانک مرکزيمقام ناظر بازار بيمه:بيمه مرکزيممکن است بازارهاي ديگر و نهادهاي نظارتي ديگري نيز وجود داشته باشد مثل CFTC براي بازار آتي در امريکا

اسلاید 29: بانک مرکزینهاد ناظر بازار پولسازمان بورسنهاد ناظر بازار سرمایهبازار ماليهمکاری و هماهنگی نهادهای ناظر بازارهای مالیدر خصوص موضوعات مشترک دو بازار، بايد تفاهم وجود داشته باشد (Margin finance ، MBS و ...)همکاری و هماهنگی در توسعه هماهنگ بازار مالی کشور و توسعه اقتصادی کشور اهمیت زیادی دارد.در بسیاری از موارد تداخل و همپوشانی بین وظایف بوجود می آید که نیاز به هماهنگی و همکاری وجود دارد.

اسلاید 30: در این راستا پیشنهاد امضای یک تفاهم نامه همکاری بین بانک مرکزی و سازمان بورس است.این تفاهم نامه می تواند فواید زیادی داشته باشد: به اشتراک گذاشتن اطلاعات، تسهیل و بهبود سیستم نظارت بر شرکت های خدمات مالی و فعالیت های مختلف بازار های مالی، تشریک مساعی برای حفظ ثبات بازار مالی، کمک در جهت هم‌راستا شدن سیاست‌ها برای اثرگذاری بیشتر آنها،هماهنگ شدن سرپرستی و نظارت بر بازارهای مالی، ارتقای کیفیت تدوين مقررات و نظارتتفاهم نامه مشترک MOU

اسلاید 31: بانک مرکزيشرکت بورس اوراق بهادارشرکت فرابورسشرکت بورس کالاشرکت سپرده ‌گذاریکانونهای خودانتظامنهادهاي ماليبانکهای تجاریموسسات مالی و اعتباریتعاوني‌هاي اعتبارلیزینگهاصرافیهاسازمان بورس و اوراق بهادارناشران اوراق بهادارحوزه‌هاي بازار پول و بازار سرمايه

اسلاید 32: بورس اوراق بهاداربازاري متشكل و خودانتظام است كه اوراق بهادار در آن توسط كارگزاران و يا معامله‌گران طبق مقررات اين قانون، مورد دادوستد قرار مي‌گيرد.تاريخچه بورستاسيس بورس اوراق بهادار تهران32

اسلاید 33: تاريخچه حدود 500 سال پيش در يکي ازشهرهاي بلژيک درمقابل منزل فردي به نام (واندر بورس) صرافان گرد هم آمده اوراق بهادار دادوستد ميکردند. از آن پس هرمکاني راکه در آن، اوراق بهادار مورد معامله قرار مي‌گرفت بورس ناميدند. اولين بورس دنيا درشهر آنورس بلژيک ايجاد شد. درحال حاضر در اغلب کشورهاي دنيا تشکيلات بورس وجود دارد و فدراسيون بورس‌هاي جهان به عنوان يک سازمان هماهنگ کننده بين المللي نسبت به همکاري و تشريک مساعي بين بورس‌ها، حفاظت از منابع و حقوق صاحبان سهام وتوسعه بازار سرمايه فعاليت مي‌نمايد. برخي از بورس‌هاي مهم دنيا عبارتند از بورس نيويورک، بورس لندن، بورس استکهلم، بورس مونترال وبورس توکيو. در اسلايدهاي بعدي مي توانيد نمايي از اين بورس ها را ببينيد.

اسلاید 34: بورس لندن در سال 1773 ميلادي

اسلاید 35: New york stock exchange (NYSE)

اسلاید 36: STOCK GAMBLING AT GALLAGHERS EVENING EXCHANGE

اسلاید 37: ساختمان فعلي بورس لندن

اسلاید 38: بورس توكيو

اسلاید 39: بورس توكيو

اسلاید 40: بورس تهران

اسلاید 41: تاریخچه بورس اوراق بهادار در ایران دورۀ نخست (1357-1346) دورۀ دوم (1367-1358) دورۀ سوم (1383-1368) دورۀ چهارم (از 1384 تاکنون)شروع فعالیت: بهمن ماه 1346تصویب قانون تأسیس بورس اوراق بهادار: اردیبهشت ماه 1345لوگوي بورس تهران برگرفته از يك نشان برنجي مربوط به دوره هخامنشايان است كه در استان لرستان كشف شده  است. در اين لوگو چهار انسان دست در دست يكديگر(اتحاد و همكاري) در درون دايره اي قرار دارند كه نشان گر دنيا است. دنيايي كه بر اساس افسانه هاي قديمي ايران بر روي شاخ دو گاو قرار دارد. كه خود نشانه ثروت و بهره وري هستند.

اسلاید 42: فكر اصلي ايجاد بورس در ايران به سال 1315برمي‌گردد. دراين سال يك كارشناس هلندي و يك كارشناس بلژيكي به منظور بررسي و اقدام در مورد تهيه و تنظيم مقررات ناظر برفعاليت بورس اوراق بهادار به ايران آمدند، اما مطالعات آنها با آغاز جنگ جهاني دوم متوقف گرديد. پس از كودتاي 28مرداد 1332، مجدداً در سال 1333مأموريت تشكيل بورس اوراق بهادار به اتاق بازرگاني و صنايع و معادن،بانك مركزي و وزارت بازرگاني وقت محول گرديد. اين گروه پس از 12سال تحقيق و بررسي در سال 1345 قانون و مقررات تشكيل بورس اوراق بهادار تهران را تهيه، و لايحه مربوط را به مجلس شوراي ملي ارسال داشتند. اين لايحه در ارديبهشت 1345تصويب شد و بورس تهران عملاً در سال 1346 با ورود سهام بانك صنعت و معدن و شركت نفت پارس فعاليت خود را آغاز نمود.سابقه ايجاد بورس در ايران

اسلاید 43: نمایی از ساختمان اولیه بورس متعلق به بانک کارگشایی واقع در ضلع شمال غربی حیاط ساختمان قدیم بانک مرکزی در کوچه نادری، خیابان جمهوری (سال 1346)

اسلاید 44: ردیفرویدادسال1معرفی مرکز راهنمایی صنایع و معادن واقع در وزارت صنایع و معادن به عنوان مسئول تأسیس بورس13372تعیین اعضای حقیقی به عنوان نمایندگان مؤسسین بورس برای انجام مذاکره، تنظیم اساسنامه، ثبت و انجام سایر تشریفات قانونیآبان 13373تصویب اساسنامه سازمان بورس ایران در محل اتحادیه صنف دلال (قبل از تصویب قانون)آذر 13374ارائه لایحه قانون بورس اوراق بهادار به مجلس فروردین 13435تشکیل کمیته‌ای از حسابداران خبره برای رسیدگی به دفاتر و حساب‌های شرکت‌های سهامیمرداد 13436قانون تأسیس بورس اوراق بهاداراردیبهشت سال 13457تصویب اساسنامه بورس اوراق بهادارمرداد سال 13458تصویب آئین‌نامه اجرایی قانون تأسیس بورس اوراق بهادارمهر سال 13459آغاز به کار سازمان کارگزاران بورس اوراق بهاداربهمن ماه 1346... سابقه ايجاد بورس در ايران

اسلاید 45:

اسلاید 46:

اسلاید 47: کارگزاراندبیر کل بورسسرمایه گذارانمیز معاملاتیصفحه اطلاعات شرکتهادبیر کل بورس به ترتیب از صفحه اطلاعات شرکتها، نام شرکتها را می خواند و کارگزارانی که برای هر شرکت سفارش معاملاتی دارند، اعلام میکنند. ساعت 9 تا 10 اولین جلسه معاملاتی است و 1 ساعت کارگزاران با مشتریان خود در ارتباطند و جلسه دوم معاملاتی از ساعت 11 تا 12 است

اسلاید 48:

اسلاید 49: دورۀ نخست (1357-1346)تاریخچه بورس اوراق بهادار در ایران تصویب قانون گسترش مالکیت سهام واحدهای تولیدی در اردیبهشت 1354 که به‌موجب آن مؤسسات خصوصی و دولتی موظف شدند به‌ترتیب 49% و 94% سهام خود را به شهروندان عرضه نمایند. تصویب قانون معافیت‌های مالیاتی برای شرکت‌های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار در سال 1354 اولین اوراق بهادار معامله شده: سهام بانك توسعه صنعتي و معدني، شركت نفت پارس، اوراق قرضۀ دولتي، اسناد خزانه، اوراق قرضۀ سازمان گسترش مالكيت صنعتي و اوراق قرضۀ عباس‌آباد

اسلاید 50: افزایشی ارزش انواع اوراق بهادار معامله شده از سال 1346 تا سال 1357 (بر حسب میلیون ریال)جمع (میلیون ریال)150,661,010

اسلاید 51: روند افزایشی ارزش سهام معامله شده از سال 1346 تا سال 1357 (هزار ریال)جمع (هزار ریال)83,193,372

اسلاید 52: روند افزایشی تعداد شرکتهای پذیرفته شده در بورس تهراناز سال 1346 تا سال 1357روند تغییرات تعداد کارگزاران از سال 1346 تا سال 1357

اسلاید 53: تاریخچه بورس اوراق بهادار در ایران دورۀ دوم (1367-1358) تصويب لايحۀ قانون ادارۀ امور بانك‌ها در تاريخ 17 خرداد 1358 توسط شوراي انقلاب ادغام و ملي شدن بانك‌هاي تجاري و تخصصي كشور در چهار چوب 9 بانك شامل 6 بانك تجاري و3 بانك تخصصي ادغام شركت‌هاي بيمه و مالكيت دولتي آنها تصويب قانون حفاظت و توسعۀ صنايع ايران در تير 1358 خروج تعداد زيادي از بنگاه‌هاي اقتصادي پذيرفته شده در بورس خلاصه عملکرد دوره :

اسلاید 54: دورۀ سوم (1383-1368)تاریخچه بورس اوراق بهادار در ایران تجديد فعاليت بورس اوراق بهادار به‌عنوان زمينه‌اي براي اجراي سياست خصوصي‌سازي در چارچوب برنامه 5 ساله اول تکلیف دولت به ادغام، واگذاری و فروش سهام شرکت‌های بخش دولتی به بخش‌های خصوصی و تعاونی (تبصرۀ 35 قانون بودجۀ سال 1378 ) ایجاد شبکۀ رایانه‌ای بازار سرمایۀ ایران توسط شورای بورس(مادۀ 94 قانون برنامۀ سوم توسعه) اقدامات شورای بورس جهت راه‌اندازی بورس‌های منطقه‌ای و قابل معامله شدن دیگر ابزارهای مالی در بورس اوراق بهادار (مادۀ 95 برنامۀ سوم توسعه) * آغاز محاسبه از سال 1369 خلاصه عملکرد دوره :

اسلاید 55: تصویب قانون بازار اوراق بهادار در آذر ماه 1384تاریخچه بورس اوراق بهادار در ایراندورۀ چهارم (از 1384 تاکنون) تشکیل شرکت بورس اوراق بهادار تهران (سهامی عام) خلاصه عملکرد دوره : تشکیل شورای عالی بورس و اوراق بهادار تشکیل سازمان بورس و اوراق بهادار تشکیل شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه

اسلاید 56: ارکان بورس اوراق بهادار تهراندورۀ چهارم (از 1384 تاکنون)سرمایه گذاراناوراق بهادار ( سهام، اوراق بدهی و ..)ناشران اوراق بهادار (شرکت‌هاي سهامي عام و شرکت‌هاي پذيرفته شده در بورس)شرکت های تامین سرمایهموسسات حسابرسینهادها و موسات خودانتظامزیرساخت های الکترونیک: سیستم معاملات و شبکه کدال و ...سازمان بورس و اوراق بهادارشورای عالی بورس و اوراق بهادارسپرده گذاری اوراق و تسویه وجوهبازارهای اولیهبورس اوراق بهادار بازارهای خارج از بورسبورس کالا و مشتقاتمجموعه قوانین و مقررات فرادستیقانون بازار اوراق بهادارموسسات رتبه‌بندي اعتباريکارگزاران و معامله‌گرانمشاوران سرمایه گذاریبازارگردانشرکت ها و صندوق هایسرمایه گذاری

اسلاید 57: وزير امور اقتصادي و دارايي (رئیس)وزير بازرگانيرييس كل بانك مركزي جمهوري اسلامي ايرانرؤساي اتاق بازرگاني و صنايع و معادن ايران و اتاق تعاونرييس سازمان كه به‌عنوان دبير شورا و سخنگوي سازمان نيز انجام وظيفه خواهد كرددادستان كل كشور يا معاون وييک نفر نماينده از طرف کانون‌هاسه نفر خبرة مالي منحصراً از بخش خصوصي با مشورت تشکل‌هاي حرفه‌اي بازار اوراق بهادار به پيشنهاد وزير امور اقتصادي و دارايي و تصويب هيئت وزيرانيك نفر خبره منحصراً از بخش خصوصي به پيشنهاد وزير ذي‌ربط و تصويب هيئت وزيران براي هر بورس كالايياعضای شورا

اسلاید 58: اتخاذ تدابير لازم جهت ساماندهي و توسعة بازار اوراق بهادار و اِعمال نظارت عاليه بر اجراي اين قانون.تعیین سیاست‌ها و خط‌مشی بازار اوراق بهادار در قالب سیاست‌های کلی نظام و قوانین و مقررات مربوط.پيشنهاد آيين‌نامه‌هاي لازم براي اجراي اين قانون جهت تصويب هيئت وزيران.تصويب ابزارهاي مالي جديد.صدور، تعليق، و لغو مجوز فعاليت بورسها، بازارهاي خارج از بورس، شركت‌هاي سپرده‌گذاري مركزي اوراق بهادار و تسوية وجوه و شرکت‌هاي تأمين سرمايه. اعطاي مجوز به بورس به‌منظور عرضة اوراق بهادار شرکت‌هاي پذيرفته‌شدة خود در بازارهاي خارجي.اعطاي مجوز پذيرش اوراق بهادار خارجي به بورس‌.اعطاي مجوز به بورس جهت معاملات اشخاص خارجي در بورس.وظایف عمده شورا، بر اساس ماده 4 قانون

اسلاید 59: سازمان بورس و اوراق بهادار به موجب مادة 5 قانون بازار اوراق بهادار تشكيل مي‌شود. سازمان، مؤسسة عمومي غيردولتي است كه داراي شخصيت حقوقي و مالي مستقل است.اساسنامه و تشكيلات سازمان توسط شورا تهيه و به تصويب هيات وزيران می رسد. هيئت‌مديرة سازمان داراي 5 عضو است كه از ميان افراد امين و داراي حسن‌شهرت و تجربه در رشتة مالي منحصراً از كارشناسان بخش غيردولتي به پيشنهاد رئيس شورا و با تصويب شورا انتخاب مي‌شوند. رئيس شورا حكم اعضاي هيات‌مديره را صادر مي‌کند. سازمان بورس و اوراق بهادار

اسلاید 60: ماده 2 قانون بازار اوراق بهادار:در راستاي حمايت از حقوق سرمايه‌‌گذاران و با هدف ساماندهي، حفظ و توسعة بازار شفاف، منصفانه و كارآي اوراق بهادار و به منظور نظارت بر حسن اجراي قانون بازار اوراق بهادار، شورای عالی بورس و سازمان بورس و اوراق بهادار با تركيب، وظايف و اختيارات مشخص تشكيل مي‌شوند مأموريت سازمان بورس و اوراق بهادار

اسلاید 61: تهيه آيين‌نامه‌ها و دستور‌العمل‌‌هاي اجرايي لازم براي اجراي قانون بازار اوراق بهادار و پيشنهاد آن به شوراثبت و صدور مجوز عرضة عمومي اوراق بهادار و نظارت بر آندرخواست صدور، تعليق و لغو مجوز تأسيس بورسها و ساير نهادهايي كه تصويب آن‌ها بر عهدة شوراستصدور، تعليق و لغو مجوز تأسيس كانون‌ها و نهادهاي مالي موضوع اين قانون كه در حوزة عمل مستقيم شورا نيستايجاد هماهنگي‌هاي لازم در بازار اوراق بهادار و همكاري با ساير نهادهاي سياست‌گذاري و نظارتيپيشنهاد به‌كارگيري ابزارهاي مالي جديد در بازار اوراق بهادار به شورابررسي و نظارت بر افشاي اطلاعات بااهميت توسط شرکت‌هاي ثبت‌شده نزد سازمان نظارت بر سرمايه‌گذاري اشخاص حقيقي و حقوقي خارجي در بورسوظایف عمده سازمان

اسلاید 62: ساختار سازماني

اسلاید 63:

اسلاید 64:

اسلاید 65:

اسلاید 66:

اسلاید 67: قوانین مربوط به عرضه عمومی اوراق در بازار اولیه و الزامات مربوط به ثبت اوراق نزد سازمان، ارائه اعلامیه پذیره نویسی و بیانیه ثبت با هدف ایجاد اطمینان از شفافیت اطلاعاتی از مواردی است که این فصل به آنها اشاره دارد.همچنین در این فصل و در ماده 26 وظایف و اختیارات بانک مرکزی در قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت مصوب30/60/1376 به جز عرضه‌هاي بدون احتياج به ثبت به سازمان بورس و اوراق بهادار منتقل شده استهمچنین در این فصل و در ماده 28، تاسیس بورس های اوراق بهادار و بازار های خارج از بورس و نهادهای مالی را منوط به ثبت نزد سازمان نموده و سازمان را به عنوان ناظر بر فعالیت آنها تعیین نموده است.صلاحيت حرفه‌اي مديران، حداقل سرمايه، موضوع فعاليت در اساسنامه و نوع گزارش‌هاي وي‍ژه حسابرسي نهادهاي مالي بايد به تأييد سازمان برسد.فصل سوم قانون: بازار اولیه؛

اسلاید 68: بر اساس ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار: تشكل خودانتظام تشكلي است كه براي حسن انجام وظايفي كه به موجب اين قانون بر عهده دارد و همچنين براي تنظيم فعاليت‌هاي حرفه‌اي خود و انتظام‌بخشيدن به روابط بين اعضا، مجاز است ضوابط و استانداردهاي حرفه‌اي و انضباطي را كه لازم مي‌داند، با رعايت اين قانون، وضع و اجرا كندهر یک از نهادها و مشارکت کنندگان در بازار برای تنظیم و نظارت بر حرفه و صنف خود، با همکاری اعضاء، مقرراتی را تهیه، تصویب و اجرا می نمایند تا فعالیت های حرفه ای اعضای و روابط بین آنها را هماهنگ و منظم نمایند.تشکل های خودانتظام

اسلاید 69: بر اساس ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار كانون‌هاي كارگزاران، معامله‌گران، بازارگردانان، مشاوران، ناشران، سرمايه‌گذاران و ساير مجامع مشابه، تشكل‌هاي خود انتظامي است كه به‌منظور تنظيم روابط بين اشخاصي كه طبق اين قانون به فعاليت در بازار اوراق بهادار اشتغال دارند، طبق دستورالعمل‌هاي مصوب سازمان به‌‌صورت مؤسسة غيردولتي، غيرتجاري و غيرانتفاعي به ثبت مي‌رسند.در حال حاضر کانون کارگزاران و کانون نهادهای سرمایه گذاری و کانون سهامداران حقيقي نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به ثبت رسیده اند. کانون ها

اسلاید 70: بر اساس ماده 1 قانون بازار اوراق بهادارشرکتي است که امور مربوط به ثبت، نگهداري، انتقال مالکيت اوراق بهادار و تسوية وجوه را انجام مي‌دهد. عملیات مرکزی برای پردازش معاملات و جمع آوری، بایگانی و انتشار اطلاعات را انجام می دهد.بعد از اجرای معاملات مجموعه ای از فعالیت ها و اقدامات باید انجام گیرد تا فرآیند معامله تکمیل گردد. ثبت و نقل و انتقال اوراق بهادار و تسویه حساب های طرفین معاملات به عهده این نهاد می باشد. در بازار مشتقات نقش تضمین تعهدات طرفین را نیز به عهده دارد و طرف مقابل در هر معامله می باشددر بازارآتی نقش جمع آوری و نگهداری حساب های اعتباری و کنترل آن، تسویه حساب طرفین معامله، پایاپای کردن معاملات، تنظیم فرآیند تحویل و گزارش اطلاعات معاملات را ایفا می کندسیستم بانکی در این زمینه می تواند خدمات قابل توجهی را به بازار سرمایه ارائه نمایند و زیرساخت های لازم را فراهم نماید تا این فعالیتها در بازار سرمایه توسعه پیدا کندشرکت سپرده گذاری اوراق بهادار و تسویه وجوه

اسلاید 71: نهادهای بازار سرمایهشرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه: این شرکت با هدف ثبت و نگهداری اوراق بهادار و انتقال مالکیت اوراق بدون انتقال فیزیکی آن، و به طور کلی تسهیل و تسریع دادوستد در بازار اوراق بهادار ایجاد شده اند.کارگزار الفکارگزار بکارگزار جکارگزار ی...شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوهسیستم اتوماتیک معاملات (حراج)

اسلاید 72: عرضه و تقاضا (مبناي انجام معاملات بورس)

اسلاید 73: شركت‌هاي سهامي و سهامبه موجب ماده يك قانون تجارت شركت سهامي شركتي است كه سرمايه آن به سهام تقسيم شده و مسئوليت صاحبان سهام محدود به مبلغ اسمي سهام آنهاست.سرمايه آنها به تعدادي سهام مساوي تقسيم مي شود. مسئوليت سهامداران محدود به سرمايه آنهاست.سهولت جذب و جمع آوري سرمايه از بازارهاي ماليسهولت نقل و انتقال مالكيت بين سهامدارانهيات مديره و مديرعامل نماينده صاحبان سهام هستند.

اسلاید 74: اصول اوليه سرمايه گذاري در بورس سرمايه گذاري با پول مازادسرمايه گذاري با ديد بلندمدتدرجه ريسك پذيريتشكيل پرتفويمشاوره با تحليلگران سرمايه گذاري غيرمستقيم (شرکت سرمايه‌گذاري، صندوق سرمايه‌گذاري مشترك)

اسلاید 75: خرید یک سهمانتحار مالیپرتفوی سهامدردسر مالیخرید سهم شرکت سرمایه گذاریبه مقداری که پول دهید آش نمی خوریدصندوق سرمایه گذاریبهترین انتخاب

اسلاید 76: مزايا و مخاطرات سرمايه گذاري در بورسبازدهي و ريسك بالا به نسبت ساير سرمايه گذاري هانياز به دانش و تحليلوابستگي زياد به شرايط و اوضاع سياسي و اقتصادينقدشوندگي بالاگسترده بودن و بازارهاي جهانيتوانايي ورود با سرمايه اندكابزارهاي پوشش ريسك متنوعمشاوران و تحليلگران فعال

اسلاید 77: طبقه بندی جدید شرکت های بورسیبر اساس معیارهای چون میزان سرمایه ، سودآوری ، نقدشوندگی ، ریسک های اطلاعاتی و... بازار اولبازار دوم در مجموع بازار اول و دوم : 317 شرکتبازار چهارم : 94 شرکت ، حذف در صورت عدم احراز شرایط پذیرش مجدد44 شرکت در تابلوی اصلی بازار اول44 شرکت در تابلوی فرعی بازار اول176 شرکت در فهرست اولیه بازار دوم53 شرکت در فهرست مشروط بازار دوم65 درصد ارزش بازار12 درصد ارزش بازار23 درصد ارزش بازار

اسلاید 78: پذیرش سهام عادیالف- شرایط عمومیبر اساس مادۀ 5 دستورالعمل پذيرش، سهام عادي براي پذيرش در هر یک از بازارها، بايد داراي شرايط زير باشد:1- نزد سازمان ثبت شده باشد.تبصره: عدم ثبت سهام عادی نزد سازمان، مانع از قبول درخواست پذیرش آن توسط بورس نمی‌باشد. لیکن درج در فهرست نرخ‌های بورس قبل از ثبت آن نزد سازمان امکان‌پذیر نخواهدبود.2- محدوديت قانوني مؤثر براي نقل‌وانتقال آن یا اعمال حق رأی توسط صاحبان آن وجود نداشته باشد.3- با نام و دارای حق رأی باشد.4- تمام بهاي اسمي آن پرداخت شده باشد.

اسلاید 79: ب- شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی اصلی بازار اولمادۀ 6- متقاضي پذيرش سهام عادي در تابلوی اصلی بازار اول، بايد داراي شرايط زير باشد:1- سهامي عام بوده و سرماية ثبت شدة آن از دویست ميليارد ريال كمتر نباشد.2- تمام سرمایة آن منقسم به سهام عادی بوده و امتیاز خاصی برای بعضی سهام‌داران در نظر گرفته نشده باشد.تبصره: سهام شرکت‌هایی که بخشی از سهام آنها دارای شرایط ویژه باشد، در صورت تأیید هیئت پذیرش، با رعایت مقررات مربوطه قابل پذیرش خواهد بود. 3- حداقل 20 درصد از سهام ثبت‌شدۀ آن شناور بوده و تعداد سهامداران آن حداقل هزار نفر باشد. تبصره: هر یک از موارد زير در صورتی که مجموعاً بیشتر یا مساوی 5 درصد کل سهام شرکت باشد، جزء سهام شناور تلقی نمی‌گردد: الف- سهام نگه‌داری شده توسط هر یک از سهام‌‌داران، ب- سهام متعلق به سهام‌داران خانوادگی (اقوام نسبی درجة اول از طبقات اول و دوم)، ج- سهام متعلق به اشخاص حقوقی هم‌گروه با مالکیت مستقیم یا غیرمستقیم،4- حداقل بايد سه سال سابقۀ فعاليت در صنعت مربوط داشته و طی این مدت موضوع فعالیت آن تغییر نکرده باشد. همچنين از مدت مأموريت حداقل دو نفر از مديران فعلي آن، حداقل شش ماه سپري شده باشد. تبصره: هیئت پذيرش مي‌تواند سوابق قبلي فعاليت متقاضياني را كه در اثر ادغام يا تغيير ساختار تشكيل ‌شده‌اند، مشروط بر آن‌كه منطبق با فعاليت فعلي آنها باشد به عنوان سابقه فعاليت بپذيرد. در هر صورت متقاضی باید دارای حداقل یک‌سال سابقۀ فعالیت با ساختار فعلی‌ باشد.

اسلاید 80: 6- زیان انباشته نداشته باشد.7- براساس آخرین صورت‌های مالی سالانة حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به كل دارايي‌ها، حداقل 30 درصد باشد. در مورد متقاضياني كه مشمول مادۀ 8 اين دستورالعمل هستند، نسبت يادشده بر مبناي ضوابط ناظر بر متقاضي، تعيين مي‌شود.8- اساسنامة متقاضی باید منطبق با اساسنامة نمونة مصوب هیئت مدیرة سازمان و الزامات و شرايط تعيين‌شده توسط سازمان و سایر مراجع ذی‌صلاح، تدوين شده باشد.9- سود عملیاتی شرکت در دو دورۀ مالی منتهی به پذیرش از کیفیت بالایی برخوردار بوده و مجموع جریان خالص وجه نقد ناشی از فعالیت‌های عملیاتی آن طی این دوره‌ها مثبت باشد. 10- گزارش حسابرس در مورد صورت‌هاي مالي دو دورۀ مالی منتهی به پذیرش، عدم اظهارنظر يا اظهارنظر مردود نباشد. در صورت اظهارنظر مشروط حسابرس، بندهاي شرط ناشي از عدم انجام تعديلات قابل توجه در درآمدها، هزینه‌ها، سود، زيان، بدهي‌ها و تعهدات متقاضي نباشد.11- دعاوي حقوقی له یا علیه شرکت، داراي اثر با اهميت بر صورت‌هاي مالي، وجود نداشته باشد.12- به تأیید حسابرس، از سیستم اطلاعات حسابداري (از جمله حسابداری مالی و حسابداری بهای تمام شده) مطلوب و متناسب با فعالیت خود و شرایط پذیرش در بورس (از جمله توانایی تهیه و افشای اطلاعات مالی به موقع و قابل اتکاء) برخوردار باشد.

اسلاید 81: ج- شرايط خاص پذيرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اولمادۀ 10- متقاضی پذیرش سهام عادی در تابلوی فرعی بازار اول به استثنای موارد زیر، تابع شرایط خاص پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول و مفاد این دستورالعمل است:1- سهامی عام بوده و سرمایة ثبت شدۀ آن از یک‌صد میلیارد ریال کمتر نباشد.2 – درصد سهام شناور و تعداد سهامداران آن به ترتیب کمتر از 15 درصد سرمایۀ ثبت شده و 750 نفر نباشد.3 – بر اساس آخرین صورت‌های مالی سالانۀ حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل 20 درصد باشد.4 – در دو دورة مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد.

اسلاید 82: د- شرایط خاص پذیرش سهام عادی در بازار دوممادۀ 11- متقاضی پذیرش سهام عادی در بازار دوم به استثنای موارد زیر، تابع شرایط خاص پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول و مفاد این دستورالعمل است: 1- سهامی عام بوده و سرمایة ثبت شدۀ آن از سی میلیارد ریال کمتر نباشد. 2 – درصد سهام شناور و تعداد سهامداران آن به ترتیب کمتر از 10 درصد سرمایۀ ثبت شده و 250 نفر نباشد. 3 – بر اساس آخرین صورت‌های مالی سالانۀ حسابرسی شده، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها، حداقل 15 درصد باشد. 4 – در یک دورة مالی منتهی به پذیرش، سودآور بوده و همچنین چشم‌انداز روشنی از تداوم سودآوری و فعالیت شرکت در صنعت مربوط وجود داشته باشد. 5- حداقل دارای یک بازارگردان باشد. تبصره: حداکثر مدت حضور اوراق بهادار پس از پذیرش در این بازار براي شركت‌هاي بيش از 100 ميليارد ريال سه سال می‌باشد.

اسلاید 83: هـ - شرایط انتقال سهام پذیرفته شده بین بازارها و تابلوها ‌مادۀ 12- بورس موظف است براساس اطلاعات پایان اسفندماه هر سال، حداکثر تا پایان اردیبهشت ماه سال بعد، شرکت‌های پذیرفته شده در تابلوی فرعی بازار اول را در صورت احراز شرایط تابلوی اصلی بازار اول و همچنین شرایط زیر، پس از تأیید هیئت پذیرش، به تابلوی اصلی بازار اول منتقل نماید: 1- حداقل یک سال از پذیرش آن‌ها در تابلوی فرعی بازار اول گذشته باشد. 2- حداقل روزهای معاملاتی شرکت از سی و پنج درصد کل روزهای معاملاتی در سال کمتر نبوده و بدون احتساب معاملات عمده، حداقل چهار و نیم درصد از سهام ثبت شدۀ شرکت، در دورة یاد شده معامله شده باشد.

اسلاید 84: مادۀ 13- بورس موظف است براساس اطلاعات پایان اسفندماه هر سال، حداکثر تا پایان اردیبهشت ماه سال بعد، شرکت‌های پذیرفته شده در بازار دوم را در صورت احراز شرایط تابلوی فرعی بازار اول و همچنین شرایط زیر، پس از تأیید هیئت پذیرش، به تابلوی فرعی بازار اول منتقل نماید:1- حداقل یک سال از پذیرش آن‌ها در بازار دوم گذشته باشد.2- حداقل روزهای معاملاتی شرکت از سی و پنج درصد کل روزهای معاملاتی در سال کمتر نبوده و بدون احتساب معاملات عمده، حداقل سه درصد از سهام ثبت شدۀ شرکت، در دورة یاد شده معامله شده باشد.مادۀ 14- بورس موظف است براساس اطلاعات پایان اسفندماه هر سال، حداکثر تا پایان اردیبهشت ماه سال بعد، شرکت‌های پذیرفته‌شده در تابلوی اصلی بازار اول را که شرایط پذیرش در تابلوی مذکور را از دست داده‌اند، پس از تأیید هیئت پذیرش به تابلوی فرعی بازار اول منتقل نماید.مادۀ 15- بورس موظف است براساس اطلاعات پایان اسفندماه هر سال، حداکثر تا پایان اردیبهشت ماه سال بعد، شرکت‌های پذیرفته‌شده در تابلوی فرعی بازار اول را که شرایط پذیرش در تابلوی مذکور را از دست داده‌اند، پس از تأیید هیئت پذیرش به بازار دوم منتقل نماید.

اسلاید 85: نوسان :خصلت اصلی بازار بورسنوسان قیمت سهام شرکت فولاد مبارکه ظرف 49 روز معاملاتی

اسلاید 86: بازار اولیه و ثانویهبازار اولیه: تشکیل سرمایه و انتشار اوراق بهاداربازار ثانویه: معاملات بر روی سهام شرکت‌های پذیرفته شده

اسلاید 87: سهم ممتازسهمي است كه نسبت به سهم عادي و حق تقدم داراي امتيازات خاصي است.اين نوع سهم ويژگي‌هايي دارد كه باعث مي‌شود با ساير سهام تفاوت داشته باشد كه از جمله اين ويژگي‌ها عبارتند از: 1- سهامداران اين نوع سهم سود بيشتري را نسبت به سايرين دريافت مي كنند كه گاه ممكن است به طور دريافت سود مادام العمر باشد. 2- در صورت ورشكستي شركت ، بعد از فروش داراييها و پرداخت بدهيها ، ابتدا دارندگان سهام ممتاز مبلغ سرمايه گذاري را دريافت مي كنند و سپس سهامداران عادي 3- بر مبناي اساسنامه شركت، دارندگان اين سهم نسبت به سهامداران عادي از حق راي بيشتري برخوردارند و براساس موارد مشخص از بين 2 تا چند راي بيشتر برخوردارند.

اسلاید 88: پذیره نویسی و تعهد پذيره‌نويسيپذیره نویسی: فرآيند خريد اوراق بهادار از ناشر و يا نماينده قانوني آن و تعهد پرداخت وجه کامل آن طبق قرارداد.تعهد پذيره‌نويسي: تعهد شخص ثالث براي خريد اوراق بهاداري که ظرف مهلت ”پذيره‌نويسي“ به فروش نرسد.بندهاي 28 و 29 ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار ج.ا.ا

اسلاید 89: کد سهامداریكد ثابتي است كه از طرف سازمان بورس به سهامداران حقيقي و حقوقي تعلق مي گيرد تا در هنگام خريد فروش سهام از آن دربورس استفاده شود . اين كد متشكل از سه حرف اول نام خانوادگي يا شركت و 5 رقم عدد است وسهامدار مي تواند با اين کد ازهر منطقه ايي از کشور يا دنيا سهام شرکتها را (ازطريق سايتهاي اينترنتي) مورد خريد و فروش قرار دهد.اخذ اين كد اولين قدم جهت سهامدار شدن است و مي بايست كپي شناسنامه به همراه کد 10رقمي ملي به كار گزار داده شود تا كارگزار ظرف 24 يا 48 ساعت نسبت به دريافت كد از سازمان بورس اقدام نمايد.

اسلاید 90: کارگزارانبنگاه هاي معاملاتي هستند كه خريد و فروش سهام فقط از طريق آنان انجام مي شود و سهامداران خريدار و فروشنده نمي توانند به طور مستقيم سهامي را دادو ستد کنند و مي بايست جهت معامله سهام حتما به اين موسسات مراجعه نمايند.كارگزاران در خريد و فروش سهام سهامداران وكيل تام الاختيار فروشنده وخريدار بوده كه طبق ضوابط سازمان بورس عمل مي كنند و به ميزان سرمايه سرمايه گذار، حق العمل خود را از سهامدار دريافت مي كنند.

اسلاید 91: کارمزد معاملاتکارمزد معاملات خرید و فروش سهام مجموعا 1.55 درصد ارزش کل معامله می باشد. این درصد شامل کارمزد مربوط به خرید معاملات به میزان 0.5 درصد و کارمزد مربوط به فروش معاملات به میزان 1.05 درصد می باشد ، این کارمزد شامل هزینه معاملات کارگزاری و... می باشد.

اسلاید 92: مادة 27. ميزان كارمزد دريافتى كارگزاران از هر طرف معامله به شرح زير محاسبه می‌گردد: در معاملات سهام هر يك از طرفين معامله كارمزدى از قرار 4 در هزار مبلغ معامله به كارگزارى كه معامله را از طرف آنها انجام داده پرداخت خواهد کرد. در معاملات اوراق مشاركت هر يك از طرفين كارمزدى از قرار 0.75 در هزار مبلغ معامله به كارگزار مربوط پرداخت خواهد کرد. تبصره: حداقل كارمزد معاملات 15.000 ریال است. حداکثر كارمزد كارگزاران در يك معامله 100ميليون ‌ريال است. در معاملات اوراق مشارکت حداقل مبلغ کارمزد کارگزاران 000ر20 ریال و حداکثر آن 30 میلیون ریال است.مادة 28. به‌منظور انجام پروژه‏هاى گسترش بورس به ميزان 0.3 درصد از ارزش معاملة سهام كه 0.15 درصد آن را خریدار و 0.15 درصد آن را فروشنده پرداخت مي‌‌كند، توسط سازمان وصول و مستقيماً به حساب بانكى خاصى به نام سازمان بورس واريز مي‌‏شود. اين وجوه منحصراً با تصویب شوراى بورس به مصرف طرح‏ها و پروژه‏هاى توسعة بورس خواهد رسيد. هرگونه دخل‌وتصرف در موجودى حساب بانكى مذكور توسط سازمان، بدون تصويب شوراى بورس ممنوع مي‌باشد. درصد يادشده از معاملات اوراق مشاركت دريافت نخواهد شد. درمورد ساير ابزارهاي موردمعامله در بورس، درهر مورد موضوع در آيين‌نامة اوراق بهادار يادشده خواهد آمد. تبصره: حداكثر كارمزد موضوع این ماده در هر معامله 500 ميليون‌ريال مي‌باشد كه از هريك از طرفين معامله دريافت مي‌شود. کارمزد معاملات اوراق مشارکت مصوب 1384/5/1 شورای بورسکارمزد معاملات (مواد 27 و 28 آيين‌نامة معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران)

اسلاید 93: کارمزد معاملاتهزینه خريدارهزینه خريدارکارگزار0.4%توسعه بورس0.15%جمع0.5%VAT0.015 % = 3% × 0.5%جمع کل هزينه0.515% = 0.015% + 0.5%هزینه فروشندههزینه فروشندهکارگزار0.4%توسعه بورس0.15%ماليات نقل و انتقال0.5%جمع1.05%VAT0.0165 % = 3% × 0.55%جمع کل هزينه1.0665% = 0.0165% + 1.05%

اسلاید 94: سفارش، درخواست خريد و يا فروش اوراق بهادار است كه توسط مشتري به كارگزار ارائه می‌شود.قيمت پیشنهادی، نرخی است که برای هر واحد اوراق بهادار از طرف كارگزار وارد سامانة معاملات مي‌‌‏شود.قيمت باز، نرخی است که اختیار تعیین آن از طرف مشتری به کارگزار واگذار می‌شود.قيمت محدود، نرخی است که حداكثر يا حداقل آن از طرف مشتری به کارگزار اعلام می‌شود.قيمت معين، نرخ ثابتی است که توسط مشتری برای انجام معامله به کارگزار اعلام می‌شود.انواع سفارشاتOrders

اسلاید 95:

اسلاید 96:

اسلاید 97:

اسلاید 98: نمونه اي از برگه هاي سهام در گذشته

اسلاید 99: نماد شرکت حرف اول صنعت + اسم خلاصه شده شرکتگروه واسطه گري مالي و سرمايه گذاري با حرف “واو“ مانند وغدير(شركت سرمايه گذاري غدير) گروه سيمان با حرف “سين مانند سفارس ( سيمان فارس خوزستان) سشرق (سيمان شرق) گروه فلزات با حرف “ف“ مانند فخوز (فولاد خوزستان)، فخاس (فولاد خراسان)گروه صنعت قند با حرف “ق“ مانند قپارس (قند پارس)گروه صنايع شيميايي ونفت با حرف “ش“ مانند شتولي (تولي پرس) شخارك (پتروشيمي خارك)گروه محصولات كاني غيرفلزي با حرف“ك“مانندكچاد (معدني چادرملو) كروي (توسعه معادن روي)گروه لوازم خانگي با حرف “ل“ مانند لپيام (كارخانجات صنعتي پيام) لارج (ارج)گروه تجهيزات برقي با حرف “ب“ مانند بسويچ (پارس سويچ) باختر(كابل باختر)گروه ماشين آلات و تجهيزات با حرف “ت“ مانند تايرا (تراكتورسازي ايران)گروه وسايل نقليه موتوري با حرف “خ“ مانند خبهمن (گروه بهمن ) خودرو(ايران خودرو)گروه چوب وكاغذ با حرف “چ“ مانند چفرم (ايران فرم) چكارم (كارتن مشهد)گروه غذايي با حرف “غ“ غبشهر(صنعتي بهشهر) غمهرام (مهرام)گروه لاستيك وپلاستيك با حرف “پ“ مانند پلوله (گاز لوله) پقدس (قدس پلاستيك) گروه دارويي با حرف “د“ مانند دابور(دارويي ابوريحان) دجابر(داروسازي جابربن حيان)گروه نساجي با حرف “ن“ مانند نبابك (نساجي بابكان) نبروج (نساجي بروجرد)نماد معاملاتي، شناسه‌اي است كه براي هريك از اوراق بهادار به‌صورت منحصر به‌فرد در سامانة معاملات تعريف شده است. اين شناسه مي‌تواند به‌ صورت حروف، عدد و يا تركيبي از هر دو باشد.

اسلاید 100: سهام شناور آزادنسبتي از سهام يك شركت كه در بازار قابل معامله بوده و با اهداف مديريتي توسط سهامداران استراتژيك نگهداري نشود.سهم شناور آزاد هر شركت، بخشي از سهام آن شركت است كه دارندگان آن آمادة عرضه و فروش آن سهام مي‌‌باشند، و قصد ندارند با حفظ آن‌ قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت نمایند. دو دسته سهامداران:الف) سهامداران استراتژيك: سهامداراني كه معمولا با اهداف مديريتي و بلندمدت در سهام شركت‌ها سرمايه‌گذاري نموده و سهام متعلق به آنها جزو سهام شناور آزاد محاسبه نمي‌شود. معمولا اين سهامداران عبارتند از: دولت، شركت‌هاي وابسته به دولت، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري دولتي، مديران و اعضا، هيات مديره شركت و بستگان آنها، موسسين شركت، كاركنان شركت (كه به آنها سهام وكالتي غيرقابل فروش اعطا شده باشد.) و شركت‌هاي زيرمجموعه (در صورتي كه سهام شركت اصلي را خريداري نموده باشند.)ب) سهامداران غيراستراتژيك: سهامداراني كه هدف اصلي آنها از خريد و فروش سهام كسب سود بوده و اهداف مديريتي از خريد سهام يك شركت نداشته باشند. معمولا اين سهامداران عبارتند از: اشخاص حقيقي، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري، صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك، صندوق‌هاي بازنشستگي، شركت‌هاي بيمه، صندوق‌هاي تامين اجتماعي و...Free Float

اسلاید 101: سهام شناور آزاد مجاز براي بازارهاي مختلف:1- تابلوی اصلی بازار اول حداقل 20%2- تابلوی فرعی بازار اول حداقل 15%3- بازار دوم حداقل 10%بر اساس تبصره ماده 6 از دستورالعمل پذيرش با موضوع ” شرایط خاص پذیرش سهام عادی در تابلوی اصلی بازار اول“ سهام شناور آزد بدين صورت تعريف شده استتبصره: هر یک از موارد زير در صورتی که مجموعاً بیشتر یا مساوی 5 درصد کل سهام شرکت باشد، جزء سهام شناور تلقی نمی‌گردد: الف- سهام نگه‌داری شده توسط هر یک از سهام‌‌داران، ب- سهام متعلق به سهام‌داران خانوادگی (اقوام نسبی درجة اول از طبقات اول و دوم)، ج- سهام متعلق به اشخاص حقوقی هم‌گروه با مالکیت مستقیم یا غیرمستقیم،سهام شناور آزاد

اسلاید 102: Stock market crash 1929 شاخص‌ها در بورس تهران

اسلاید 103: به منظور داشتن تصويري روشن از جهت حرکت بازار سهام، شاخص‌هاي مختلفي ممکن است طراحي شود که هر يک بخشي از واقعيت‌ها را توضيح دهد. به همين علت در کشورهاي مختلف شرکت‌هاي پردازش اطلاعات مالي به محاسبه شاخص با فرمول‌هاي مختلف مبادرت مي‌ورزند. در بورس تهران در سال‌هاي قبل از انقلاب يعني بين سال‌هاي 1355 تا 1357 روزنامه کيهان انگليسي شاخصي براي بورس سهام محاسبه و منتشر مي‌کرد. از سال 1369، بورس تهران به علت نبود نهادهاي متخصص، خود به محاسبه شاخص پرداخت و در فاصله‌هاي زماني با توجه به ضعف‌هاي هر شاخص، شاخص جديدي طراحي گرديد. تپيکس (شاخص قیمت) TEPIX (شاخص قیمت بر اساس سهام شناور آزاد) TEFIX تدپيکس (شاخص بازده کل) TEDPIX (شاخص بازده کلبر اساس سهام شناور آزاد) TEDFIX تديکس (شاخص سود نقدی) TEDIXشاخص‌ها در بورس تهران

اسلاید 104: بورس تهران از فروردین ماه 1369 اقدام به محاسبه و انتشار شاخص قیمت خود با نام تپیکس (TEPIX) نموده است. این شاخص 52 شرکت که در آن زمان کل شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را شامل می‌شدند، در برمی‌گرفت. شاخص مزبور با استفاده از فرمول زیر (که از نوع میانگین حسابی با وزن‌های برابر ارزش بازار است) محاسبه می‌گردد:شاخص کل قیمتPit = قیمت شرکت iام در زمان t qit= تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان tDt = عدد پایه در زمان t که در زمان مبداء برابر pioqio∑ بوده استPio = قیمت شرکت iام در زمان مبدأ qio= تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان مبدأ n = تعداد شرکت‌های مشمول شاخصTehran Price Index (TEPIX)

اسلاید 105: شاخص کل قیمتوزن‌دهي بر اساس تعداد سهام باعث مي‌شود شرکت‌هاي بزرگ وزن بيشتري در شاخص داشته باشند. خصوصاً در شرايط قطبي بورس تهران که شرکت مخابرات به تنهايي حدود 15% بازار را به خود اختصتص داده و يا 3 شرکت فولاد خوزستان، فولاد مبارکه و شرکت ملي مس حدود 32% بازار را تشکيل مي‌دهند، استفاده از شاخص‌هاي وزني بدون تعديل، حرکت کلي بازار را نشان نمي‌دهند.اين در حالي است که سرمايه‌گذار هنگام تشکيل سبد سهام، به تمامي سهم‌ها با وزن‌هاي برابر نگاه مي‌کند و بدين صورت نيست که درصد بيشتري از سبد خود را به شرکت‌هاي بزرگ اختصتص دهد. بدين ترتيب شاخص راهنماي حرکت بازار براي سرمايه‌گذار نخواهد بود. به همين علت پيشنهاد مي‌شود از شاخص وزني پس از تعديل بر اساس سهام شناور آزاد استفاده شود.به عنوان مثال در بورس توکيو 3 شاخص براي شرکت‌هاي بزرگ، متوسط و کوچک طراحي شده تا اين نقيصه برطرف شود.

اسلاید 106: شاخص قیمت بورس تهران تمامی شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را در برمی‌گیرد و در صورتی که نماد شرکتی بسته باشد یا برای مدتی معامله نشود، قیمت آخرین معامله آن در شاخص لحاظ می‌گردد. همان‌گونه که از فرمول 1 مشخص است، تعداد سهام منتشره شرکت‌ها معیار وزن‌دهی در شاخص مزبور است که این امر منجر به تأثیر بيشتر شرکت‌های بزرگ در شاخص می‌شود.  ادامه: شاخص کل قیمت

اسلاید 107: شاخص قیمت نمایانگر روند عمومی قیمت در میان شرکت‌های مورد بررسی است و باید از تغییرات قیمت و نه پارامترهای دیگر متأثر شود. توجه به فرمول شاخص نشان می‌دهد که در محاسبة آن‌ افزون بر قیمت، میزان سهام منتشره نیز تأثیر گذارند. از این رو شاخص‌ باید در صورت تغییرات سهام منتشره که معمولاً از افزایش سرمایه (از محل آوردة نقدی)، ناشی می‌شود به گونه‌ای تعدیل شوند که تغییرات مزبور مقدار شاخص را متأثر نسازند. این تعدیلات در مخرج کسر رخ می‌دهد و با روش زیر صورت می‌گیرد: افزایش سرمایه از محل سود انباشته شرکت سبب تعدیل آن نمی‌شود. ادامه: شاخص کل قیمتتعديل شاخص

اسلاید 108: ادامه: شاخص کل قیمت1 – فرض کنید که قیمت در زمان t و با استفاده از فرمول زیر به میزان PIt محاسبه شده است.2 – حال یک یا چند شرکت در زمان 1+ t اقدام به افزایش سرمایه (از محل آوردة نقدی) کرده‌اند. با فرض ثابت ماندن قیمت‌ها و ضریب سهام شناور آزاد میزان شاخص به PIt+1 تغییر می‌کند. در عين حال با توجه به ثابت ماندن قيمت، انتظار اين است که شاخص تغيير نکندتعديل شاخص

اسلاید 109: ادامه: شاخص کل قیمت 4– حال مخرج کسر (K) به گونه‌ای تعدیل می‌شود که مقدار شاخص مجدداً برابر PIt گردد. مقدار K همان عدد مبناي تعديل شده است (FDt+1)5- با جایگذاری میزان FDt+1 در مخرج کسر، مقدار شاخص مجدداً برابر PIt خواهد شد.تعديل شاخص 3– با توجه به اين‌که شاخص در روز 1+ t بايد با شاخص در روز t با هم برابر باشند، عدد مبنا يعني FDt بايد تعديل شود.

اسلاید 110: به طور معمول موارد زیر موجب تعدیل پایه شاخص می‌گردند:1 – افزایش سرمایة شرکت‌ها از محل آوردة نقدی2 – افزایش تعداد شرکت‌های مشمول شاخص3 – کاهش تعداد شرکت‌های مشمول شاخص4 – تجزیه شرکت‌ها5 – ادغام شرکت‌ها6 – پرداخت سود نقدی (تنها برای تعدیل پایه شاخص درآمد کل)ادامه: شاخص کل قیمتتعديل شاخص

اسلاید 111: www.irbourse.comسايت رسمي شرکت بورس اوراق بهادار تهران که شاخص‌ها را گزارش مي‌دهد.ادامه: شاخص کل قیمت

اسلاید 112: ادامه: شاخص کل قیمت

اسلاید 113: شاخص صنايعشرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران در صنایع مختلفی طبقه‌بندی شده‌اند. این طبقه‌بندی که براساس روش ISIC صورت می‌گیرد، منجر به تفکیک 36 صنعت در بورس تهران تا ارديبهشت ماه 1384 شده است. بورس تهران اقدام به محاسبة شاخص قیمت برای هر صنعت می‌کند که همگی با فرمولی مشابه شاخص کل قیمت محاسبة می‌شوند.در یک تفکیک کلی‌تر، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران به دو گروه صنعت و مالی تقسیم شده‌اند که گروه مالی در برگیرندة شرکت‌های صنعت واسطه‌گری‌های مالی و گروه صنعت شامل کلیة شرکت‌های بورس به جز واسطه‌گری‌های مالی است. بورس تهران به محاسبة شاخص قیمت برای این دو گروه کلی نیز می‌پردازد که با نام شاخص مالی[1] و شاخص صنعت[2] منتشر می‌شوند و هر دو در طراحی، محاسبه و تعدیل از معیارهای شاخص کل قیمت پیروی می‌کنند. [1] Financial Index[2] Industrial Index

اسلاید 114: شاخص پنجاه شرکت فعال‌تر این شاخص كه نشان‌دهنده سطح عمومی قیمت 50 شرکت فعال‌تر بورس تهران است با دو روش متفاوت محاسبه مي شود. در روش اول که منجر به محاسبة شاخص 50 شرکت فعال‌تر- میانگین ساده می‌شود از روش میانگین ساده استفاده مي گردد و روش دوم نیز همانند شيوة محاسبه TEPIX است و منجر به محاسبه شاخص 50 شرکت فعال‌تر – میانگین موزون می‌شود. آن چه در انتخاب 50 شرکت مزبور که در دوره‌های سه ماهه صورت می‌گیرد، بیشترین اهمیت را دارد تعداد روز‌های داد و ستد شرکت‌ها است. بورس تهران میزان نقدشوندگی یا فعالیت شرکت‌ها را ملاک اصلی برای گزینش 50 شرکت قرار داده و به همین سبب شاخص مزبور را شاخص 50 شرکت فعال‌تر نامیده است.

اسلاید 115: ادامه: شاخص پنجاه شرکت فعال‌تر معیارهای 3 گانه زیر در انتخاب شرکت های فعال تر مؤثر است:1- میزان دادوستد سهام شامل:1-1- تعداد سهام دادوستد شده1-2- ارزش سهام دادوستد شده2- تناوب دادوستد سهام شامل:2-1- تعداد روزهای دادوستد معاملات سهم مزبور2-2- دفعات دادوستد3- متغیرهای مروبط به میزان تأثرگذاری بر بازار سهام شامل:3-1- میانگین تعداد سهام منتشرشده3-2- میانگین ارزش جاری سهام شرکت در دوره بررسی

اسلاید 116: شاخص پنجاه شرکت فعال‌تر

اسلاید 117: شاخص قیمت و بازدة نقدی شاخص قیمت و بازدة نقدی یا همان شاخص درآمد کل با نماد TEDPIX از فروردین 1377 در بورس تهران محاسبه و منتشر شده است. تغییرات این شاخص نشانگر بازدة کل بورس است و از تغییرات قیمت و بازدة نقدی پرداختی، متأثر می‌شود. این شاخص کلیة شرکت‌های پذیرفته شده در بورس را در بردارد و شیوة وزن‌دهی و محاسبة آن همانند شاخص کل قیمت (TEPIX) است و تنها تفاوت میان آن دو در شیوة تعدیل آن‌ها است. شاخص قیمت و بازدة نقدی بورس تهران با فرمول زیر محاسبه می‌شود.pit = قیمت شرکت iام در زمان tqit= تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان tRDt = پایة شاخص قیمت و بازدة نقدی در زمان t که در زمان مبداء برابر pioqio∑ بوده است

اسلاید 118: RDt+1 = پایة شاخص قیمت و بازدة نقدی در زمان t+1 (پس از تعدیل)RDt = پایة شاخص قیمت و بازدة نقدی در زمان t (پیش از تعدیل)Pit = قیمت شرکت iام در زمان t qit = تعداد سهام منتشره شرکت iام در زمان tDPSit+1 = سود نقدی پرداختی شرکت iام در زمان t+1Dt+1 = پایة شاخص کل قیمت در زمان t+1 (پس از تعدیل)Dt = پایة شاخص کل قیمت در زمان t (پیش از تعدیل)تعدیل پایة شاخص TEDPIX به وسیلة فرمول زیر صورت می‌گیرد:ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی

اسلاید 119: همان‌گونه که از آخرين فرمول مشخص است، فرمول تعدیل پایة شاخص TEDPIX از دو بخش تشکیل شده است. بخش اول مربوط به بازده‌نقدی پرداختی شرکت‌هاست که باعث تعدیل پایة شاخص مزبور می‌شود و بخش دوم مربوط به موارد تعدیلی می‌شود که میان TEPIX و TEDPIX مشترک است و شامل مواردی همچون افزایش سرمایه از محل آوردة نقدی شرکت‌ها می‌شود. شرایطی را در نظر گیرید که شرکت‌هایی اقدام به پرداخت سود نقدی کرده‌اند و هیچ موردی که منجر به تعدیل پایة شاخص TEPIX شود، رخ نداده باشد. در این وضعیت Dt با Dt+1 برابر خواهد بود و فرمول 13 به صورت زیر محاسبه خواهد شد:همان‌گونه که با کمی دقت مشخص است در این شرایط RDt+1 کوچکتر از RDt خواهد شد و این امر منجر به افزایش شاخص TEDPIX خواهد شد.ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی

اسلاید 120: ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی حال شرایطی را در نظر گیرید که سودنقدی توسط شرکتی پرداخت نشده باشد، لکن شرکت‌هایی اقدام به افزایش سرمایه از محل آوردة نقدی کرده باشند. در این وضعیت فرمول اصلي به صورت زیر محاسبه خواهد شد:شیوة محاسبة فرمول فوق به گونه‌ای است که درصد تغییرات RD را همانند D خواهد کرد، به عنوان مثال اگر Dt+1، 2/1 برابر Dt باشد، RDt+1 نیز 2/1 برابر RDt خواهد بود و همان‌طور که توضیح داده شد، این امر در شرایطی صورت می‌گیرد که سودنقدی پرداختی صفر باشد. به بیان دیگر در صورتی که سودنقدی توسط شرکت‌ها پرداخت نشود و تنها افزایش سرمایه از محل آوردة نقدی یا اضافه شدن شرکت‌های دیگر به فهرست بورس یا موارد دیگر صورت گیرد، درصد تغییرات پایة شاخص TEPIX و TEDPIX برابر خواهد بود.

اسلاید 121: ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی

اسلاید 122: ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی اطلاعات زير در سايت www.rdis.ir در دسترس است.شاخص بازده نقدي و قيمت شرکت‌هاشاخص بازده نقدي و قيمت صنايع

اسلاید 123: ادامه: شاخص قیمت و بازدة نقدی www.rdis.ir

اسلاید 124: شاخص بازدة نقدی شاخص بازدة نقدی که با نماد TEDIX منتشر می‌شود، بیانگر سطح عمومی بازدة نقدی پرداختی شرکت‌ها است و مقدار آن از تقسیم پایة شاخص کل قیمت بر پایة شاخص قیمت و بازدة نقدی، به دست می‌آید. فرمول 10 بیانگر نحوة محاسبة شاخص TEDIX است.عدد پايه شاخص‌هاي قيمت و بازده نقدي و بازده نقدي در تاريخ 1/1/1377 برابر 1653.8 در نظر گرفته شده که همسنجي اين دو را با شاخص کل قيمت امکان پذير نمايد.

اسلاید 125: ادامه: شاخص بازدة نقدی

اسلاید 126: مقايسه بازدهي با استفاده از شاخص‌هاي مختلفبازده شاخص نقديبازده شاخص نقدي و قيمتبازده شاخص کل قيمتتاريخTEDIXTEDPIXTEPIXتاريخ6.13%4.41%1.62-%1378010719.10%71.11%43.67%1379010718.42%59.65%34.82%1380010513.84%43.86%26.37%1381010612.29%51.18%34.64%138201056.17%139.64%125.72%138301086.74%13.11%5.97%1384010611.77%12.81-%21.99-%1385010510.44%14.75%3.90%1386010514.52%17.48%2.58%1387010512.30%3.93%15.53-%13871106

اسلاید 127: تاريخشاخص كلتالار اصليتالار فرعيبازده نقديبازده نقدي صنعتپنجاه شركت فعال پنجاه شركت فعال تاريخشاخص كلتالار اصليتالار فرعيبازده نقديو قيمت صنعتميانگين ساده ميانگين موزون 137709011,564001,9361,8321,31400137801071,539002,0551,9131,27700137901072,211002,4473,2731,95000138001052,981002,8985,2252,62200138101063,766003,2997,5173,26000138201055,0714,9026,0873,70511,3654,6519,4192931383010811,44711,51910,2153,93327,23510,13318,9828501384010612,13012,09810,9754,19830,8069,23121,078885138501059,4639,1409,8474,69226,8607,42916,343698138601059,8329,7869,1865,18230,8207,75721,5016961387010510,0869,02911,0365,93436,2077,97014,840558138711068,5196,92712,7296,66437,6306,6118,968322گزارشی از شاخص‌هاي مختلف

اسلاید 128:

اسلاید 129: صف خريد و فروش ؟؟؟ شكل توضيحيچنانچه خريداران زيادي در طي روز خواهان يك سهم در قيمت مثبت 3 درصد باشند صف خريد تشكيل مي شود.چنانچه فروشندگان زيادي در طي روز خواهان يك سهم در قيمت منفي 3 درصد باشند ، صف فروش تشكيل مي شود.

اسلاید 130:

اسلاید 131: شركتهاي سرمايه گذاري (واسطه هاي مالي)شرکتهایی هستند که به سرمایه گذاری در سهام دیگر شرکتهای بورسی و غیر بورسی و سایر پروژه ها و طرح های اقتصادی می پردازند.ارزش اینگونه شرکت ها بیشتر تحت تاثیر خالص ارزش داراییها (NAV) است ، نه سود هر سهم (EPS).

اسلاید 132: افزایش سرمایهاز محل آورده نقدی (حق تقدم)از محل مطالبات حال شدهاز محل اندوخته قانونی (سود انباشته) یا سهام جایزهترکیبی از موارد فوق

اسلاید 133: افزايش سرمايه ازمحل آورده نقدي (سهم حق تقدم)افزايش سرمايه اي است كه از محل دريافت قيمت اسمي هرسهم از هر سهامدار صورت مي گيرد در اين حالت سهامداران براي افزايش سرمايه بابت هر سهم مبلغ 1000 ریال را به حساب شركت واريز مي كنند كه به آن افزايش سرمايه از طريق آورده نقدي گفته مي شود.در اين روش سهامداران شركت نسبت به كساني كه داراي آن سهم نيستند ، حق تقدم دارند و مي توانند هر سهم را به قيمت 100 تومان خريداري كنند ولي غير سهامداران آن شركت مي بايست براي خريد ، مبلغ روز سهام حق تقدم را پرداخت نمايند. سهامداران ميتوانند در صورت عدم تمايل به خريد سهم حق تقدم با تکميل بند 2 فرم ارسالي حق تقدم خود را به فروش برسانند. مهلت استفاده از حق تقدم 60 روز مي باشد.

اسلاید 134:

اسلاید 135: حق تقدم صفحه 1

اسلاید 136: نمونه فيش واريزي

اسلاید 137: حق تقدم صفحه 2

اسلاید 138: افزايش سرمايه از محل اندوخته (سهم جايزه) در اين حالت افزايش سرمايه شركت از محل اندوخته شرکت صورت مي گيردکه اين اندوخته در نتيجه عدم پرداخت DPS،و يا ارزش افزوده ديگري حاصل ميشود. در نوع افزايش سرمايه نيازي به آورده نقدي سهامداران نيست و شرکت از محل اندوخته قيمت اسمي 100 تومان را به ازاي هر سهم پرداخت مي کند که به آن سهم جايزه نیز مي گويند .

اسلاید 139: افزايش سرمايه از محل صرف سهام :در حالي كه اكثر شركت‌هاي بورسي كشورهاي توسعه يافته از مدت‌ها پيش به دليل كاركرد بسيار موثر صرف سهام و نقش ويژه آن، به اين روش مبادرت ورزيده‌اند، در بورس ايران تنها چند شركت وجود دارند كه از اين طريق منابع مالي شركت را تامين كرده‌اند كه عمده‌ترين آنها عبارتند از: گروه صنعتي سديد (در سال‌هاي گذشته) بانك پارسيان، سرمايه‌گذاري غدير و سرمايه‌گذاري البرز.

اسلاید 140: بانک پارسیانافزایش سرمایه از 200 به 500افزایش سرمایه از 500 به 600افزایش سرمایه از 600 به 750

اسلاید 141: ديدگاههاي سرمايه گذاري در بورس ديدگاه تکنیکال (چارتيست)ديدگاه بنیادی (فاندامنتال)ديدگاه سبد سهام (ام پي تي)

اسلاید 142: دلایل توقف نمادتعدیل سود هر سال : بیشتر و یا کمتر از 10درصدبرگزاری مجمع عادی سالیانه و فوق العادهشرکت مزایده یا مناقصه مهمی دارد.نیاز به شفاف سازی اطلاعاتTransaction Halt

اسلاید 143: مجمع عمومی عادی سالیانهجلسه اي كه بعد از انتشار آگهي دعوت به مجمع تو سط شرکت با حضور كليه سهامداران (با بيش از نصف سهام داراي حق راي و در دعوت دوم با هر عده از صاحبان سهام ) بازرس ، نماينده بورس ، حسابرس و مديران شركت هر سال يكبار و بعد از پايان سال مالي تشكيل مي شود.در اين جلسه كه حداكثر بايد چهار ماه بعد از پايان سال مالي برگزار شود موارد زير مطرح مي شود‌:قرائت گزارش عملکرد هیات مدیرهقرائت گزارش حسابرس و بازرس قانونیتصویب صورتهای مالی شرکتتعیین سود پرداختی هر سهمتعیین حسابرس و پاداش هیات مدیره روزنامه رسمیپرسش و پاسخ

اسلاید 144: مجمع عمومی فوق العاده جلسه اي كه بر حسب نياز و شرايط موجود جهت تغييرات اساسي در اساسنامه شركت ها مانند تغيير سال مالي و افزايش سرمايه یا تغییر اعضای هیات مدیره با حضور اعضاء هيئت مديره و سهامداران تشكيل مي شود.موضوع افزایش سرمایهتغییرات در اساسنامهانحلال شرکت

اسلاید 145:

اسلاید 146: دامنه نوسان روزانهدامنة ‌نوسان قيمت، پايين‌ترين تا بالاترين قيمتي است كه در آن دامنه، طي يك يا چند جلسة رسمي‌ معاملاتي بورس، قيمت مي‌‌تواند نوسان داشته باشد.در حال حاضر دامنه نوسان روزانه سهام شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار درصد است.دامنه نوسانات قيمت حق تقدم سهام معادل است.Price Limit

اسلاید 147: حجم مبناحجم مبنا، تعداد اوراق بهادار از یک نوع است كه هر روز بايد مورد دادوستد قرار گيرد تا كل درصد تغيير آن روز، در تعيين قيمت روز بعد ملاك باشد.حجم مبنا برای کنترل رشد بی رویه قیمت سهام در سال 1382تصویب شد. براین اساس درابتدای این قانون و در سال 82 اساس براین بود که 15% از سهام کل یک شرکت طی یکسال مورد معامله قرار گیرد و روزهای کاری سال250روز فرض شده بود که بر آن اساس حجم مبنای روزانه یک سهم 0.0006 تعداد کل سهام شرکت میشد.اما از ابتدای سال1383این قانون تغییر کرد و از15درصد به 20% افزایش یافت و حجم معاملات روزانه به 0.0008 کل سهام شرکت افزایش یافت.20 درصد تعداد سهام شرکت20 درصد تعداد سهام شرکت20 درصد تعداد سهام شرکت20 درصد تعداد سهام شرکت= حجم مبنا250 روز کاري250 روز کاري250 روز کاري250 روز کاري= حجم مبنا

اسلاید 148: 2Pقيمت پاياني روز جاري1Pقيمت پاياني روز قبلميانگين وزني قيمت در روز جاريNتعداد سهام معامله شدهMحجم مبنا شرکت مورد نظر2P

اسلاید 149: برای درک بهتر مثالی از حجم مبنا می زنیم:فرض کنید سرمایه شرکتی 2میلیارد تومان است.(تعداد سهام این شرکت برابربا20میلیون برگه سهم به ارزش اسمی 100تومان است).در این حالت حجم مبنای این شرکت به شکل زیر محاسبه میشود. 16.000=۰.۰۰۰۸*20.000.000 حال فرض میکنیم قیمت روز قبل این سهم2000ریال بوده و امروز معاملات زیر برای سهم اتفاق افتاده است : ساعت9: 4000 برگه به قیمت1990 ریالساعت10: 1000 برگه سهم به قیمت2020 ریالساعت11: 2000 برگه سهم به قیمت2030 ریالساعت12: 3000 برگه سهم به قیمت2040 ریال برای محاسبه قیمت پایانی ابتدا میانگین وزنی می گیریم یعنی می گوییم: 7.960.000=1990*40002.020.000=2020*10004.060.000=2030*20006.120.000=2040*3000و بعد20.160.000=6120000+4060000+2020000+7960000 که برابر کل ارزش معاملات آن سهم می باشد حال برای گرفتن میانگین آنرا تقسیم بر کل تعداد برگه سهام مورد معامله قرارگرفته می کنیم: 2016=10000/20160000

اسلاید 150: ادامه مثال حجم مبناپس میانگین قیمت مورد معامله امروز 2016 ریال بوده اگر تعداد برگه مورد معامله به حد نصاب می رسید(از حجم مبنا بیشتر می شد) این قیمت به عنوان قیمت پایانی مورد قبول بود اما چون تعداد برگه سهام مورد معامله قرار گرفته ده هزار تا و حجم مبنای سهم شانزده هزار برگه می باشد پس از تناسب استفاده می کنیم.اگر 16000برگه مورد معامله قرار می گرفت قیمت سهام 16 ریال رشد می کرد در حالی که 10000 برگه مورد معامله قرار گرفته قیمت چقدر رشد می کند؟  ۱۶۰۰۰ ۱۰۰۰۰ــــــــــــ = ـــــــــــــ 16 X از تناسب بالا ایکس بدست می آید 10 ریال یعنی قیمت بسته شدن در پایان معاملات امروز برابر با 2010 ریال می شود.

اسلاید 151: حجم مبنادر بورس اوراق بهادار ايران حجم مبنا به منظور اطمينان از اين‌كه تغيير قيمت‌ سهام شركت هاي پذيرفته شده دربورس حاصل از معامله حداقل تعداد معيني از سهام شركت مي باشد، تعريف و براي محاسبه آن ضريب هشت درهزار درتعداد سهام تمام شركت‌ها صرف ‌نظر از اندازه آن ها اعمال گرديد. با عنايت به اين‌كه در مورد شركت‌هاي بزرگ هدف مذكور با حجم مبناي كمتري نيز حاصل مي‌شود، لذا هيئت مديره شركت بورس تصميم گرفت ضريب محاسبه حجم مبناي شركت‌هايي كه سرمايه آن ها بيشتر از 3000 ميليارد ريال مي‌باشد را از هشت در ده‌ هزار به چهار در ده‌ هزار كاهش دهد. بر اين اساس از تاريخ 2/4/86 ضريب محاسبه حجم مبناي 11 شركت زيربه چهار در ده‌هزارتغيير مي‌يابد:فولاد مباركه اصفهان ـ سايپا ـ سرمايه گذاري غدير- ملي صنايع مس ايران ـ ايران خودرو- بانك پارسيان ـ سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي ـ سيمان فارس خوزستان ـ گروه بهمن سرمايه گذاري بانك ملي ايران ـ مديريت پروژه هاي نيروگاهي ايران

اسلاید 152: انواع درخواست خریدخرید به قیمت بازار(باز)خرید به قیمت معینخرید به قیمت محدود

اسلاید 153: گره معاملاتیاجرای دستورالعمل رفع گره معاملاتی از شنبه 7 مهر 86در این دستورالعمل، اصلاحات سازمان بورس و اوراق بهادار نیز اعمال شده و متن کامل دستورالعمل به این شرح است: 1. گره معاملاتی وضعیتی است که در آن یک نماد معاملاتی به رغم برخورداری از صف سفارش خرید یا فروش حداقل معادل یک برابر حجم مبنا برای شرکت‌های با سه میلیارد سهم و بیشتر و دو برابر حجم مبنا برای سایر شرکت‌ها، به علت عدم تقارن قیمت های درخواست خرید و فروش، حداقل به مدت ده جلسه معاملاتی متوالی مورد معامله قرار نگیرد یا متوسط معاملات روزانه آن در این دوره (به ا ستثنای معاملات در نماد ژعمده)، کمتر از 5 درصد حجم مبنا باشد.2. برای رفع گره معاملاتی، تأثیر حجم مبنا در محاسبه قیمت پایانی نماد مورد نظر، برای دوره مشخصی که از 5 جلسه معاملاتی متوالی بیشتر نیست، حذف می‌شود.3. فهرست شرکت‌های دارای گره معاملاتی براساس وضعیت سفارشات پایان جلسه معاملاتی و حجم معاملات آخرین ده جلسه معاملاتی توسط بورس استخراج و حداکثر تا ساعت 16 همانروز از طریق سامانه معاملات و همچنین سایت این شرکت به اطلاع عموم می‌رسد.حذف حجم مبنا در جلسه معاملاتی روز بعد اعمال خواهد شد.4. پس از رفع گره معاملاتی یا خاتمه دوره پیش‌بینی شده در بند 2، حجم مبنا در محاسبه قیمت پایانی سهام شرکت لحاظ می‌گردد.

اسلاید 154: بازار گردانكارگزار/ معامله‌گري است كه با اخذ مجوز لازم با تعهد به افزايش نقدشوندگي و تنظيم عرضه و تقاضاي اوراق بهادار معين و تحديد دامنة نوسان قيمت آن، به دادوستد آن اوراق مي‌پردازد.

اسلاید 155: سبد گردانشخص حقوقي است كه در قالب قراردادي مشخص و به‌منظور كسب انتفاع، به خريد و فروش اوراق بهادار براي سرمايه‌گذار مي‌پردازد.

اسلاید 156: شرکت تامین سرمایهشركتي است كه به‌عنوان واسطة بين ناشر اوراق بهادار و عامة سرمايه‌گذاران فعاليت مي‌كند و مي‌تواند فعاليت‌هاي كارگزاري، معامله‌گري، بازارگرداني، مشاوره، سبدگرداني، پذيره‌نويسي، تعهد پذيره‌نويسي و فعاليت‌هاي مشابه را با اخذ مجوز از سازمان انجام دهد.

اسلاید 157: صندوق سرمایه گذاری مشترک (Mutual FUND)نهادي مالي است كه فعاليت اصلي آن سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار مي‌باشد و مالكان آن به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريك‌اند.

اسلاید 158: کلیاتدر صنـدوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك، قيمت هر سهم صندوق در پايان هر روز و پس از بسته شدن تالار معاملات بورس اوراق بهادار و تعيين ارزش خالص دارايي‌هاي صندوق Net Asset Value) NAV) ، قيمت‌گذاري مي‌گردد. صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك، داراي سرمايه باز هستند و با ميزان تقاضا و يا عرضه سهم صـنـدوق، مـيـزان سـرمـايـه آن متغير اسـت.

اسلاید 159: خصوصيات صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مشترك • سادگي فعاليت در صندوق• تنوع در سبد سرمايه‌گذاري• كاهش ريسك سرمايه‌گذاري• امكان جذب سرمايه‌هاي خرد• كاهش هزينه‌هاي عمليات• قابليت نقدشوندگي سريع• امكان مديريت حرفه‌اي• سادگي محاسبه قيمت • شفافيت قيمت

اسلاید 160: صندوق بازنشستگیصندوق سرمايه‌گذاري‌اي است كه با استفاده از طرح‌هاي پس‌انداز و سرمايه‌گذاري، مزاياي تكميلي‌اي را براي دوران بازنشستگي اعضاي آن فراهم مي‌كند.

اسلاید 161: بازارهاي خارج از بورس (OTC)بازاري است در قالب شبكة ارتباط الكترونيك يا غيرالكترونيك كه معاملات اوراق بهادار در آن بر پاية مذاكره صورت مي‌گيرد. در شرکت فرابورس ایران 600 شرکت اعلام آمادگی کردند.در بورس نزدک امریکا 5000 شرکت سهامی عام فعال هستند.مزایای پذیرش در فرابورس

اسلاید 162: نحوه خرید و فروش سهام دادو ستد اوراق بهادار با استفاده از سيستم رايانه اي و بر اساس كد خريدار و فروشنده توسط کارگزار انجام مي شود . 1- اخذ کد سهامداری (شناسه ای 8 کاراکتری شامل 3 حرف اول نام خانوادگی و 5 رقم): کپی شناسنامه + کپی کارت ملی2- واریز پول به حساب کارگزار + تکمیل فرم خرید3- دریافت اعلامیه خرید + گواهینامه نقل و انتقال سهام4- پیگیری اخبار و اطلاعات شرکت5- تکمیل فرم فروش (حداقل یک روز کاری بعد از خرید)6- دریافت اعلامیه فروش

اسلاید 163: فرآیند خرید و فروش:1- افتتاح حساب يا دريافت كد معاملاتي2- تکمیل فرم سفارش خرید و فورش3- ورود سفارش به سامانه معاملاتی4- انجام معامله5- تسویه معاملات (T+3)

اسلاید 164: اصول پنجگانه تشکیل پرتفوی (سبد سهام) انتخاب صنایع برترانتخاب شرکت های برتر صنایع برتر(اسب برنده)انتخاب تک سهم بازار (دیدگاه کوتاه مدت)کنار گذاشتن درصدی از پول به صورت نقداولویت بندی و نوسان گیری

اسلاید 165: اصول پنجگانه خرید و فروش در بازار سهام1- سرمایه گذاری با سرمایه مازاد2- دیدگاه بلندمدت سرمایه گذاری3- تشکیل سبد سهام4- عدم تعصب5- عدم قطعیت

اسلاید 166: تیپ شناسی سهامسهام ارزشی EPS بالا ، نسبت P/E پایین ، قیمت مناسب ، سرمایه متوسط به بالا ، کم ریسک ، نوسان قیمت سهام اندک ، دیدگاه بلند مدتسهام رشدی EPS پایین ، نسبت P/E بالا ، قیمت بالا ، سرمایه متوسط به پایین ، پر ریسک ، نوسان قیمت سهام زیاد ، دیدگاه کوتاه مدتزمان رونق بازارزمان رکود بازار

اسلاید 167: اشتباهات سهامدارانعدم فروش سهام در حال تنزلتبديل سهام برنده به بازنده با تاخير در فروشاختصاص تمام پول به يك يا دو سهممديريت غلط پول

اسلاید 168: فصل پنجم نكات و عوامل مهم در انتخاب اوراق بهادار ريسك مساوي ، بيشترين بازدهيبازدهي مساوي ، ريسك كمتر13نكته حياتي

اسلاید 169: 1- قابليت نقدينگيهر چه سهامی را بتوان سریع تر و با هزینه کمتری به فروش رساند ، قابلیت نقدینگی آن بیشتر است. تعداد روزهای معاملهتعداد خریدارانحجم سهام معامله شده ارزش سهام معامله شدهتعداد دفعات معاملاتمتوسط ارزش روز سرمایه

اسلاید 170: 2- تعداد سهام در دست مردمهر چه تعداد سهامی که در دست مردم قرار دارد بیشتر باشد ، حجم و سرعت گردش معاملات افزایش یافته و بازار قیمت منصفانه و معقولتری پیدا می کند.

اسلاید 171: 3- تركيب سهامداران ترکیب سهامداران تعیین کننده ترکیب هیات مدیره است. حاکمیت منافع سهامداران جزء یا عمده

اسلاید 172: 4- سودآوريمهمترین عامل برتری یک سهم ، میزان سودآوری آنست. مفهموم تعدیل مثبتمفهوم تعدیل منفیخبرهای موثر بر سودآوری درصد پوشش EPSدرصد تحقق EPS

اسلاید 173: 5- ثبات نسبي سودآوريهر چه سودآوری از ثبات بالاتری برخوردار باشد ، ریسک آن سهم است.6- نسبت سود تقسيمي هر سهم(DPS)کمتر

اسلاید 174: 7-ارزش وي‍‍ژه هر سهماز نسبت حقوق صاحبان سهام (سرمایه + اندوخته طرح و توسعه + اندوخته قانونی + اندوخته احتیاطی + سایر اندوخته ها + سود انباشته) به تعداد سهام منتشره بدست می آید.در مقایسه با ارزش اسمی هر سهم سنجیده می شود.هر چه ارزش ویژه هر سهم از قیمت اسمی سهام بیشتر باشد ،سهام آن شرکت با ارزشتر است.

اسلاید 175: 8- بافت مالي شركتشامل بدهی ها و حقوق صاحبان سهامهر چه بدهی ها بیشتر باشد، به خاطر خاصیت اهرمی بدهی ، سودآوری نیز بالاتر خواهد بود ، ولی خطر ناتوانی شرکت در ایفای تعهداتش نیز بالاتر خواهد بود و بالعکس.

اسلاید 176: 9- مهلت و تاريخ پرداخت سود سهام طبق ماده 240 قانون تجارت:در صورتی که مجمع عمومی عادی سودی را تصویب کند ، شرکت باید ظرف مدت 8 ماه از تاریخ تصویب آن را پرداخت کند.

اسلاید 177: 10- انتشار مستمر اطلاعات و اخبار نسبيارائه اطلاعات شفاف مالی

اسلاید 178: 11- عمر شركت و ميزان استهلاك ماشين آلاتهر چه شرکتها از ماشین آلات جدید با تکنولوژی پیشرفته تر استفاده کنند ، در امر تولید موفقترند. تعریف استهلاک و اهمیت آن

اسلاید 179: 12- نوع شركت و صنعت مربوطهنوع صنعتانحصاری یا رقابتی بودن آن13- اقتصاد كلان و عوامل سياسي-اجتماعي

اسلاید 180: معرفی چند سایت rdis.irseo.irirbourse.comtsetmc.com sena.ir codal.irIme.co.irboursenews.ircsdiran.com