بازار Forex

صفحه 1:
Forex ‎(Foreign Exchange )‏ مدرس : حسن تيمورى 

صفحه 2:
فهرست مطالب بازارفارکس (۳0۵۲6) چیست؟ تاريخجه ا ا ‎Foreign Currency‏ انواع ارز 0۷۷۲۲6۳665 0۶ 161۵ ‎Convertible Currencies Jz J 5)‏ ‎Tama tae) MOU ec tne [erence eB)‏ چرا نرخ ارزها مداوم تغییر می کنند ؟ انواع روشهائى اعلام نرخ برابرى ارزها - روش مستقیم : ( 0۱0121010 ۱0۳66۲ ) ‎In Direct Quotation ) : aii 4 Lis) -C‏ ( © - روش قيمت 000136100 عءأمط 

صفحه 3:
فهرست مطالب اروشهای تعیین نرخ لرز ‎Fixed Exchange Rate System 5.) <6 ¢_5 alls 3‏ نظام نرخ متعدد الااعغ5ل[5 ‎Multi Exchange Rate‏ ‎Ey‏ نظام نرخهاى شناور ‎Floating Exchange Rate System‏ نظام نرخهای شناور کنترل شد ۱ ‏ی و‎ a erent hse ile aCe ‏انواع معاملات ارز‎ 5001+ 113153611015 ‏معاملات نقدى‎ 1 ۰ Swap Transactions 23 ulus 8 ۱9۱۱۰۱ ‏تل را وا‎ 5 6 ‏تال رت‎ 5 

صفحه 4:
فهرست مطالب عمده فروشان تن ‎ere‏ ۱ چه زمانی بازار ۲۵۳۵ گشایش ‎eee)‏ ولا 90۴ . 4 ‏ساعته بودن بازار‎ (Margin) 441s Joes ۳ (). دو طرفه بودن بازار 1 ‎ad‏ ۳ سرویسهای اطلاعاتی اعلام نرخهای ارز در بازار های نقدی و سلف ارز فرايند انجام و تسویه معاملات بازار نقدى ارو ۱ eres IC چه كساتي ضررمیکنند تعریف شعار ۱ روانشناسی معامله موفق 

صفحه 5:
باز ارفارکس (»۳)) چیست؟ بزرگترین و کاراترین و پویاترین بازار مالی در جهان ؛ گردش مالی روزانه0.0 تریلیون دلار است ؛ فارکس خرید یک ارز و فروش ارز در یک بازار دیگر و( معامله می‌شوند مانند ۵۱1۲/50 + و با توجه به اينکه همه ملل بسوی جهانی سازی اقتصاد پیش می روند و همه فعاليتهاى اقتصادى نهايتا بايد به يول بركردانده شوند. 

صفحه 6:
تاریخچه : پس از جنگ جهانی دوم دولتها جهت بازسازی اقتصادی کشور های ریت ی تک ع را نس تا نوك ار روا فيك رد زر آمریکا با آرامش و آسودگی خیال به تحکیم مبادلات تجاری بین خود بپردازند. اما این مورد تا سال 19/20 بیشتر دوام نداشت و پس از آن بنابر شرایط خاص جهان قرار بر اين شد كه ارزها بتوانند به آزادى در قبال يكديكر مبادله تر سر ای رل بر بواسطه سیاست دولتها. بخش عظیمی از معاملات ارزی در بازار فارکس ل ل ‎ve 1910) OC ee,‏ ۱9 > ‏آمزیکا و چهاز ازز اصلی که عبازتند از پوند انگلیتن‎ Cee BB RSD ‏ا ل ا ال ا ا ا اناك‎ ‏مقابل دلار خرید و فروش می شوند.‎ 

صفحه 7:
معرفی زر رت مر م۹ 6 6 در مقابل يول ملى هر يول خارجى ديكرى ((يول بيكانه )) يا ((ارن)) ناميده مى شود هر يول بيكانه يا ارزى در تسويه معاملات بين المللى يا سرمايه كذارى در ساير نقاط جهان قابليت استفاده ندارد . 

صفحه 8:
(Gad OP Ounceuvies 3D! ‏انواع‎ Convertible Jas d8 ‏ج. غير قابل تبديل ©ااأ مع /امم» ما‎ 

صفحه 9:
ارز ‎ls‏ تبدیل روص را زمر ار 6 7 er Crea ‏ا‎ ES S| ‏در بازارهاى يولى و مالى بين المللى به ساير ارزهاى‎ ۱ ‏و‎ 20111 

صفحه 10:
4a Cowerible Cureures Jas Jil 42 55) يول كشورهايى كه در بازارهاى يولى و مالى بين المللى براى آنها تقاضا وجود ندارد غيرقابل تبديل مى باشند . مائند ربإل ايران 

صفحه 11:
1 LEC DT BES منحنیهای عرضه و تقاضای ارزیک کشور در طول زمان جا به جا ميشود و همين انتقال باعث بروزتغييرات دائمى رز ا ا ا 7 ا ل ‎Sires‏ ۳ رشد متفاوت اقتصادى- تفاوت نرخهاى تورم در كشورهاى مختلف- تغیییر در نرخهای بهره- تغییر در انتظارات- مداخلات بانك مركزى جهت انجام سياستهاى يولى و ... به وجود آيد. 

صفحه 12:
آثواع روشهای اعلام نرخ برابری ارز‌ها ( Direct Quotation ) : ass Uis5— 4 در این روش نرخ برابری یک یا صد واحد ارز خارجی در مقابل يول ملی اعلام می گردد . 06620 ربال - يى دلار آمريكا 9 رل < یکصد بن ژاپن ‎ne)‏ فرنک سوئیس< یک دلار آمریکا 

صفحه 13:
) 10 ‏روش غیر مستقیم : ( 0۵ سمز)‎ — SC در اين روش نرخ برابرى يك يا صد واحد يول ملى در مقابل ارز خارجی اعلام می گردد . 00(لار < یک صد رال © نين زاين - يكصد ريال ايران 

صفحه 14:
59 زر ده رت اک ‎Price‏ ‏در بازار هاى بين المللى همواره نرخ برابرى يى دلار آمربيكا به ساير ارزها اعلام مى كردد به استثناى ارزهاى ‎heer eae ers‏ ا ا ‎Eee‏ ‏كرك رك سس ريع ۱ ‎USD1=CHF 1/4905‏ ‎USD1= JPY114/28‏ 

صفحه 15:
روشهاى تعيين نرخ ارز 0 ‏ا‎ feos ‏كت‎ ‎Multi Exchange Rate system ‏نظام نرخ متعدد‎ Floating Exchange Rate System ‏نظام نرخهاى شناور‎ نظام نرخهای شناور کنترل شده ‎Cou‏ عوطهدعظ وهناد۴۱0 (60۵۵۱6۵) 1۸۵۱۵960 

صفحه 16:
نظام نر خ ثابت ارز مور ا لس در این نظام کشورها پول ملی خود ربا به یک ,ارز یا سبدی از اسعار مثل حق بريداشت مخصوص (+51(1) ميخكوب مى كنند بنابراين نرخ يول ملى آنها همواره بدان ارز يا سبد ارزى ثابت مى باشد ولى نسبت به نرخ بقيه ارزهاى جهان مَتغييرَ است و نرخ بَرَابَرَى بَا سَايْلَ اسعار از رَابَطه برابرى أن اسعار با ارز يا سبد ارزی تعیین شده محاسبه مى شود 1: Special Drawing Right (SDR) 

صفحه 17:
رک 1۱ در این نظام که بدان نظام ارشادی نیز می گویند برای مصارف و مقاصد مختلف نرخهای برابری متفاوت با پول ملی اعلام می گردد 

صفحه 18:
‎teed lec eae ee ere)‏ ل ‏در اين نظام هر لحظه نرخ برابريى يول ملى نسبت به ساير اسعار دستخوش نوسان مى باشد و برابرى يول ملى نسبت ‎ei eae es tonne)‏ ا الل اكت می گرد . 

صفحه 19:
در Cee cater oR eh ner Seek kOe در این نظام نرخ برابری پول ملی به سایر ارزها شناور مى باشد ولى دولت با مداخلات مكرر از بانك طريق مرکزی نرخ برابری پول ملی با اسعار بیگانه را کاملا تحت كنترل داشته و عررضه و تقاضا را تا رسيدن به نرخ مورد حمايت تنظيم مى نمايد . 

صفحه 20:
انواع معاملات ارز معاملات نقدى ‎Spot Transactions‏ معاملات سلف ‎Forward Transactions‏ معاملات تعویضی ۲۳3۳530110115 5۷/30 معاملات آتی ‎Future Transactions‏ معاملات اختيارى 113175362110175 11017م© 

صفحه 21:
‎Deny‏ رح ا له ‏معاملات نقدى به شكل خرده فروشى و عمده فروشى است ‏معاملات خرده فروشی ( با استفاده از حواله فیش چک و نقل انتقال تلفن ) معاملاتى است كه تحويل و تسويه آنها در همان روز توافق براى انجام معامله يا روز بعد از آن انجام ]شر | اما ار عند در سل کر تسويه انها حداكثر دو روز كارى بعد از توافق دو طرف برای معامله انجام می گیرد . 

صفحه 22:
ا ل 42 در معاملات سلف » خریدار و فروشنده با توافق در یک نرخ » مبادله میزان مشخصى از دو ارز در تاريخ معينى در آينده را مشخص مى كنند . براى خريد يك قرار داد سلف معمولا” لازم است درصد ارزش آن به صورت ع اا ا ا ا 0 شود . وجه تمایز قرار داد های آتی با سلف در این است که قرار دادهای سلف قابل ‎DS ToC mek CMR ey or)‏ ل ل اك اعتباری و سرباز زدن از قرار داد در هر صورت وجود دارد . 

صفحه 23:
ات ل ا ااي ees Ss ese Bie Ses es ee eee Tee . ‏دوتاریخ متفاوت را معاملات تعوضی گویند‎ ۱۳۳9 ent Ce ep Eee Me ee Lene ese erro . ‏فروش يا خريد همان ارز به صورت سلف انجام مى كيرد‎ نوع ديكر اين معاملات » توافق براى يك معامله سلف در مقابل معامله سلف mere ge) معاملات معاوضه در نقل و انتقال هاى ارزى بعنوان نوعى يوشش براى قرار دادهاى سلف عمل مى كنند . 

صفحه 24:
۱۹۹ acnconc es cana Lee) اين معاملات عبارت است خريد و فروش همزمان ميزان مشخص ارز با نرخ معين » به شرط تحويل در زمانى مشخص در آينده است . اينكونه معاملات معمولا“ به دو منظور » يوشش دادن خطرهاى تجارى » مالى و سوداكرى انجام مى كردد . 

صفحه 25:
لاک لالز سر سر م4 ره ‎۱٩‏ لد معامله فروش صورت می گیرد . در اختیار معامله خرید قرارداد به خریدار با دارنده حق خرید ( نه تعهد ) میزان مشخصی ارز را در ‎eh ie STs B To!‏ 0 و در قرارداد اختیار معامله فروش به دارنده يا خریدار حق فروش ( نه تعهد ) ميزان مشخصى از يك ارز را در يك زمان مشخص و با نرخى معين در آينده مى دهد . 

صفحه 26:
: عمده فروشان " الف : عمده فروشى : بازار عمده فروشى ارز همان بازار بين بانكى ارز است كه در آن معاملات بسته به شرايط زمانى و مكانى به اززش معادل ) تا (0) ميليون دلار و بيش از آن انجام مى كيرد.. مشاركت كنندكان در اين بازار شامل بيش ان 270000 بانك بين المللى بزرك » تعداد ‎te) Uneven ey)‏ لك معاملات ارز هستند . 

صفحه 27:
61 0 ‏كت اك ا‎ re " بانكهاى بين المللى و مشترريان آنها - دلالان غير بانكى - كاركزاران ارز و بانكهاى مركزى . 

صفحه 28:
pen ‏دا‎ برعكس بازارهاى سهام اورراق بهادار و بوريس كالا كه مكان فيزيكى مشخصى دارند معاملات در بازار جهانى ارز در مكان خاصى متمركز نشده است. بازار فاركس يك بازار بين بانكى مى باشد كه در حقيقت معاملات بين طرفين از طريق تلفن يا شبكه الكترونيكى ge SS 5 Cyla(SWIFT or Internet) ‏البته شبکه سوئیفت توسط بانکها مورد استفاده قرار می‎ ‏گیرد. در واقع زبان مشترک بانکداری بین المللی شبکه‎ ‏سوئیفت می باشد.‎ 

صفحه 29:
‎ee ees‏ رال كنند ؟ ‏ا ‎sve‏ ۵ ‎BS eS eS) Bron Saw Serer ese EEC‏ و سرمايه كذارى) بوده اند.اما در حال حاضربازيكريان اين بر ا ا سر رازه بازنشستكى- سفته بازان- كاركزاران و اشخاص ۱9۳ ‎ern 

صفحه 30:
۱ ‏را‎ acs ‎Fa)‏ ار در جهان شروع به فعاليت مى كند به طورى كه معاملات ارزى در طول شبانه روزتنها با ۱9 ‎ce es‏ سیکل بازگشایی مر اکز مالی جهان بدین ترتیب می باشد : نیوزلند- ‎cen Be Se STE ean)‏ - بحرین- فرانكفورت- زوریخ- پاریس - لندن- نیویورک- شیکاگو و لس انجلس . اما بزركترين و مهمترين مركز مالى بازار جهانى ارز همانا لندن است . بعد از لندن بازارهاى ارزى نيويورك وتوكيورقرار دارند در ساير ا ات ا 7 بنابراين بر خلاف ساير بازارهاى مالى جهان معامله كران بازارمى توانند 66۴ ساعته از ‎A‏ حوادث سیاسی- اقتصادی واجتماعی كه باعث نوسان در اين بازار ميشود استفاده كنند. 

صفحه 31:
0) اك Bree Lee verter eae S TICS ws Te) ‏دنیا به شدت توجه سرمایه داران و فعالان بازارهای مالی‎ ‏ار‎ erence era) PDS et ees 

صفحه 32:
ساعته بودن بازار ) . 66۶ اين يكى از ويزكيهاى منحصر به فرد بازار فاركس مى ۰ در واقع می توان گفت : به دلیل به هم پیوستن شبکه بانکی ‎rerve DE Se SOP Oe CTE‏ 7 ‎aGe eran es PU Sree ec e nero Sey‏ ‎Nee rere ero Ce‏ ل ل كر 5 كك ‎PE‏ ‏سرمايه كذار مى تواند طى داشتن نظارت “6 ساعته بر بازار و قیمتها با در اختیار داشتن یک فرصت *06 ساعته جهت معامله اقدام به اعمال استراتؤى هاى لازم درهر وقتى از شبانه روز بيردازد. 

صفحه 33:
(Ona ata ‏هق‎ معمولا تجارت ارزهاى خارجى با يك درصد حاشيه سود در دسترس است. بدان معنا كه معامله كننده مى تواند ‎F)‏ ا ا ل ا ل ل ل هزار دلار آمريكا در حسابش كنترل كند كه در مورد حاشیه سود آینده این موضوع فرق می کند. 

صفحه 34:
(0 ‏و‎ eae) این ویژگی از ویژگی های منحصر به فرد اين بازار محسوب شده و به اين معنى است كه اين بازار كاملا” يوان بوده و مشترى هميشه حضور دارد. در واقع سرمايه ككذار مطابق بر اين ويزكّى مى تواند ضمن انجام معامله در هر لحظه كه بخواهد بتواند با شكار موقعيتها بهترين استفاده ممكن از شرايط بازار را ببرد. 

صفحه 35:
دح ل ‎OY Breve ws beer‏ ۱7 معامله صورت می پذیرد در بازار فارکس با کمک دو ویژگی قبلی سرمایه گذار می تواند قبل از انجام هر معامله ریسک آن را دقیقا بداند و پس از پشت سر گذاشتن فرایند مربوط به آنالیز ریسک در صورت صلاحدید اقدام به معا مله نماید ‎enon owe nar nen SB kee ice a]‏ BD Bs Este eis) oleh en lep it ‏ا‎ ‎۱ ‏ا‎ ‎۱ ss. 

صفحه 36:
دو طرفه بودن‌ب‌ازار .9 SET eS ners eee es rere) een) ‏عمل عكس خريد و فروش را يعني فروش و خريد انجام‎ RV Se) 

صفحه 37:
سرمایه گذاران مي توانند تا 600 برابر سرمایه خویش اعتبار, گرفته و خرید و فربوش نمایند . اين اعتبار يك اعتبار ار ۱ اعتبار را تا 000 يا 0000© برابر افزايش داده و بدینوسیله ريسك سرمایه گذار را بسیار بالا برده و راه ضر ر را براي افراد هموار مي نمایند . 

صفحه 38:
: نحوه بیان ارز در بازار ارز در بازار ارز نرخ هر ارزى عمدتا” تا جهار رقم اعشار نشان داده مى شود » به طورى كه 000/00 درصد را واحد تغيير نرخ ارز مى كويند . بنابراين اكر نرخ يك ارز از 0060 به)/(0"©©)0 تغيير كند كفته مى شود كه نرخ ارز (0)©صدم درصد . تغییر کرده است. در بازار ارز خارجی دو نرخ خرید و فروش وجود دارد . برای مثال وقتی معامله كرى قيمت دلار يا يورو را به صورت 0©/©000000/0 اعلام مى كند » به اين ال ل ا ل ل لل لل ا ل 0ك 

صفحه 39:
سرويسهاى اطلاعاتى اعلام نرخهاى ارز در : بازار هاى نقدى و سلف ارز سرويسهاى اطلاعاتى وجود دارند كه به صورت 1116© نرخ خريد و فروش انواع ارزها در بازار نقدى و سلف را در اختيار مشتركين قرار مى دهند . كه مهمترين آنها سرویسهای اطلاعاتی 5۲6۵۳۲ مهار 16۱6716 ‎se eC FO I wm Der Re‏ )= ۱۳۰0۱۱ و قزر بازارهاى مالى از جمله بازار ايز را به صورت ©0111 و لحظه اى در اختيار مشتريان قرار مى دهند . 

صفحه 40:
‎ie‏ لا ملات بازار نقدی ارز ‏مرلجعه شخص حقيقويا حقوقىجههتلمضاويكقرار داد - 1 ‎0 any ua ‏© - افتتاح يك حساب ارزى به منظور خريد و فروش ايز خارجی از. طریق 00۱/۱۱6۲ - 1۳6 - زع /1© ‏© - حداقل سيرده در اين حساب توسط بانى يا كار كزار تعیین می شود ( معمولا" سپرده حساب برای معاملات خرده فروشى ارريز 6000000 دلار يا معادل آن به ارزهاى عمده است ( 

صفحه 41:
: تطابق زمانی سررسید دارائی ها و بدهی ها تطایق زمانی سر رسید دارائی ها و بدهی ها از مهمترین نكاتى است كه بانكداران به آن توجه اساسى دارند . زيرا جنانجه اين تطابق صورت نكيرد علاوه بر اينكه سود او را کاهش می دهد ممکن است در معرض ریسک نقدینگی رگ 

صفحه 42:
چه كساني ضررمیکنند ‎RPP ew Bye woe Peveye eet‏ را در دراد ردیر لدو أهند تجا لهند ‏براي موفقیت بايستي به این بازار به شکل سایر تجارتها نگریست و با يك روش منطقي با جدیت , صبر و حوصله در بلند مدت به نتیجه دلخواه دست یافت . ‏تمام معامله گرانی که دست به معامله می زینندباید شعاری را سرلوحه خودشان قرار دهند 

صفحه 43:
تعريف شعار . یاد بگیرند که چگونه یک موقعیت را پیدا کرده و دست به ۱ . مديريت سرمايه را ياد بكيرند با 

صفحه 44:
زیرا اغلب می خواهند برپایه شانس موفق شوند وسود بدست آورند - زیرا حرص آنان بر نیازشان غلبه می کند . - زیرا آنان فکر می کنند معامله یک بازی شانسی است ونیازی به ار را - زیرا برخی از آنان تمایلی ندارند برای بدست آوردن علم پول يرداخت كنند . ع 0 ۱ بول در آوردن جالب است . اما بذيرش ضرر در بازار مهمترين ومشکل ترین درس است که یک معامله گر باید بیاموزد 

صفحه 45:
روانشناسى معامله موفق -بايد نحوه كار با بازار را آموزش ببينيد ؛ پا 3 eRe SS Be cri - برای معامله باید استراتژی داشت وطبق آن عمل کنید ؛ - احساساتی نشوند ؛ -هنكامى كه به معامله اى شك دارند وارد آن نشوند ؛ و ا ا ا 9 آن روز ديكر وارد بازار نشوند . 

صفحه 46:
Re: http://forum.sarmaye.com/general-forex-discussion-forum/1 691-forex-market-step-step-quide.html Re: http://www.persianbb.com/t2878.html Re: http://www.forex.com Re: WWW. forexnews .com/ - 21k - 7 Dec 2006 

Forex (Foreign Exchange ) حسن تیموری: مدرس فهرست مطالب بازارفارکس ) (Forexچیست؟ تاریخچه معرفی ارزForeign Currency Interpretation انواع ارزKind Of Currencies ارز قابل تبدیل Convertible Currencies ارز غیر قابل تبدیلIn Convertible Currencies چرا نرخ ارزها مداوم تغییر می کنند ؟ انواع روشهای اعالم نرخ برابری ارزها – 1روش مستقیم ) Direct Quotation ( : – 2روش غیر مستقیم ) In Direct Quotation ( : – 3روش قیمت Price Quotation فهرست مطالب روشهای تعیین نرخ ارز Fixed Exchange Rate Systemنظام نرخ ثابت ارز .1 Multi Exchange Rate system نظام نرخ متعدد .2 Floating Exchange Rate Systemنظام نرخهای شناور .3 نظام نرخهای شناور کنترل شد .4 Managed (controlled) Floating Exchange Rate System انواع معامالت ارز Spot Transactions معامالت نقدی .1 Forward Transactions معامالت سلف .2 Swap Transactions معامالت تعویضی .3 Future Transactions معامالت آتی .4 Option Transactions معامالت اختیاری .5 فهرست مطالب عمده فروشان مکان مرکزی بازار Forexکجاست ؟ چه کسانی در بازار Forexشرکت می کنند ؟ چه زمانی بازار Forexگشایش می یابد ؟ مزایایForex ساعته بودن بازار 24 . 1 .2حاشیه سود()Margin .3نقد بودن بازار .4مدیریت ریسک .5دو طرفه بودن بازار .6اعتبار مضاعف به سرمایه نحوه بیان ارز در بازار ارز سرویسهای اطالعاتی اعالم نرخهای ارز در بازار های نقدی و سلف ارز فرآیند انجام و تسویه معامالت بازار نقدی ارز تطابق زمانی سررسید دارائی ها و بدهی ها چه كساني ضررميكنند تعریف شعار چرا اکثر معامله گران ضرر می کنند؟ روانشناسی معامله موفق بازارفارکس ) (Forexچیست؟ بزرگترین و كاراترين و پویاترین بازار مالی در جهان ؛ گردش مالی روزانه 1.8تریلیون دالر است ؛ فارکس خرید یک ارز و فروش ارز در یک بازار دیگر over the counterمی باشد که ارزها به صورت جفتی معامله می شوند مانند eur/usd؛ و با توجه به اینکه همه ملل بسوی جهانی سازی اقتصاد پیش می روند و همه فعالیتهای اقتصادی نهایتا باید به پول برگردانده شوند . تاریخچه : پس از جنگ جهانی دوم دولتها جهت بازسازی اقتصادی کشورهای مطبوعشان تصمیم گرفتند تا با ثابت نگه داشتن قیمت ارزها نسبت به دالر آمریکا با آرامش و آسودگی خیال به تحکیم مبادالت تجاری بین خود بپردازند، اما این مورد تا سال 1971بیشتر دوام نداشت و پس از آن بنابر شرایط خاص جهان قرار بر این شد که ارزها بتوانند به آزادی در قبال یکدیگر مبادله شوند و قیمت یک ارز با توجه به عرضه و تقاضای بازار تعیین شود نه بواسطه سیاست دولتها .بخش عظیمی از معامالت ارزی در بازار فارکس مربوط به خرید و فروش نقدی و لحظه ای ارز ( ) spotمی باشد .این تبادالت ارزی بین دالر آمریکا و چهار ارز اصلی که عبارتند از پوند انگلیس ، یورو اروپا ،فرانک سوئیس و ین ژاپن صورت می گیرد .این چهار ارز در مقابل دالر خرید و فروش می شوند. معرفی ارزForeign Currency Interpretation در مقابل پول ملی هر پول خارجی دیگری ((پول بیگانه )) یا ((ارز)) نامیده می شود هر پول بیگانه یا ارزی در تسویه معامالت بین المللی یا سرمایه گذاری در سایر نقاط جهان قابلیت استفاده ندارد . Kind Of Currenciesانواع ارز Convertible قابل تبدیل In convertible غیر قابل تبدیل .1 .2 ارز قابل تبدیل Convertible Currencies اگر تبدیل پول کشوری به سهولت به هر میزان و منظور در بازارهای پولی و مالی بین المللی به سایر ارزهای بیگانه امکان پذیر باشد آن را قابل تبدیل می گویند . مانند فرانک سوئیس ارز غیر قابل تبدیلIn Convertible Currencies پول کشورهایی که در بازارهای پولی و مالی بین المللی برای آنها تقاضا وجود ندارد غیرقابل تبدیل می باشند . مانند لایر ایران چرا نرخ ارزها مداوم تغییر می کنند ؟ منحنیهای عرضه و تقاضای ارزیک کشور در طول زمان جا به جا میشود و همین انتقال باعث بروزتغییرات دائمی نرخ ارز خواهد شد .این جا به جایی ممکن است براثر تغیییر سلیقه مردم نسبت به تولیدات داخلی و خارجی – رشد متفاوت اقتصادی -تفاوت نرخهای تورم در کشورهای مختلف -تغیییر در نرخهای بهره -تغییر در انتظارات – مداخالت بانک مرکزی جهت انجام سیاستهای پولی و ...به وجود آید. انواع روشهای اعالم نرخ برابری ارزها – 1روش مستقیم ) Direct Quotation ( : در این روش نرخ برابری یک یا صد واحد ارز خارجی در مقابل پول ملی اعالم می گردد . 9220لایر = یک دالر آمریکا 6326لایر = یکصد ین ژاپن 1.4875فرنک سوئیس= یک دالر آمریکا  – 2روش غیر مستقیم ) In Direct Quotation ( : در این روش نرخ برابری یک یا صد واحد پول ملی در مقابل ارز خارجی اعالم می گردد . 01262/0دالر = یک صد لایر 1/ 5808ین ژاپن = یکصد لایر ایران  – 3روش قیمت Price Quotation در بازار های بین المللی همواره نرخ برابری یک دالر آمریکا به سایر ارزها اعالم می گردد به استثنای ارزهای پوند انگلیس – یورو – دالر استرالیا و زالند نو که برابری یک واحد از آنها به دالر امریکا اعالم می شود . ‏USD1=CHF 1/4905 ‏USD1= JPY114/28 روشهای تعیین نرخ ارز نظام نرخ ثابت Multi Exchange Rate system نظام نرخ متعدد Fixed Exchange Rate Systemارز Floating Exchange Rate Systemنظام نرخهای شناور نظام نرخهای شناور کنترل شده Managed (controlled) Floating Exchange Rate System .1 .2 .3 .4 نظام نرخ ثابت ارزFixed Exchange Rate System در این نظام کشورها پول ملی خود را به یک1ارز یا سبدی از اسعار مثل حق برداشت مخصوص( )SDRمیخکوب می کنند بنابراین نرخ پول ملی آنها همواره بدان ارز یا سبد ارزی ثابت می باشد ولی نسبت به نرخ بقیه ارزهای جهان متغییر است و نرخ برابری با سایر اسعار از رابطه برابری آن اسعار با ارز یا سبد ارزی تعیین شده محاسبه می شود )1: Special Drawing Right (SDR نظام نرخ متعدد ‏Multi Exchange Rate system در این نظام که بدان نظام ارشادی نیز می گویند برای مصارف و مقاصد مختلف نرخهای برابری متفاوت با پول ملی اعالم می گردد نظام نرخهای شناورFloating Exchange Rate System در این نظام هر لحظه نرخ برابری پول ملی نسبت به سایر اسعار دستخوش نوسان می باشد و برابری پول ملی نسبت به سایر اسعار با توجه به عرضه و تقاضا در بازار تعیین می گردد . نظام نرخهای شناور کنترل شده ‏Managed (controlled) Floating Exchange Rate System در این نظام نرخ برابری پول ملی به سایر ارزها شناور می باشد ولی دولت با مداخالت مکرر از بانک طریق مرکزی نرخ برابری پول ملی با اسعار بیگانه را کامال تحت کنترل داشته و عرضه و تقاضا را تا رسیدن به نرخ مورد حمایت تنظیم می نماید . انواع معامالت ارز Spot Transactions معامالت نقدی Forward Transactions معامالت سلف Swap Transactions معامالت تعویضی Future Transactions معامالت آتی Option Transactions معامالت اختیاری .1 .2 .3 .4 .5 معامالت نقدی Spot Transactions معامالت نقدی به شکل خرده فروشی و عمده فروشی است معامالت خرده فروشی ( با استفاده از حواله فیش چک و نقل انتقال تلفن ) معامالتی است که تحویل و تسویه آنها در همان روز توافق برای انجام معامله یا روز بعد از آن انجام می شود .اما معامالت عمده فروشی معموال“ تحویل و تسویه آنها حداکثر دو روز کاری بعد از توافق دو طرف برای معامله انجام می گیرد . معامالت سلف Forward Transactions در معامالت سلف ،خریدار و فروشنده با توافق در یک نرخ ،مبادله میزان مشخصی از دو ارز در تاریخ معینی در آینده را مشخص می کنند . برای خرید یک قرار داد سلف معموال“ الزم است درصد ارزش آن به صورت سپرده ( در حسابی به نام سپرده ودیعه و به نام مشتری ) نزد کارگزار گذاشته شود . وجه تمایز قرار داد های آتی با سلف در این است که قرار دادهای سلف قابل فسخ نیستند و باید به طور کامل در سررسید اجرا شوند .اما خطر تقلیل رتبه اعتباری و سرباز زدن از قرار داد در هر صورت وجود دارد . معامالت تعویضی Swap Transactions توافق برای خرید و فروش میزان مشخصی از دو ارز در برابر یکدیگر برای دوتاریخ متفاوت را معامالت تعوضی گویند . این به معنای این است که خرید یا فروش یک ارز در معامله نقدی همزمان با فروش یا خرید همان ارز به صورت سلف انجام می گیرد . نوع دیگر این معامالت ،توافق برای یک معامله سلف در مقابل معامله سلف دیگر است . معامالت معاوضه در نقل و انتقال های ارزی بعنوان نوعی پوشش برای قرار دادهای سلف عمل می کنند . معامالت آتی Future Transactions این معامالت عبارت است خرید و فروش همزمان میزان مشخص ارز با نرخ معین ،به شرط تحویل در زمانی مشخص در آینده است .اینگونه معامالت معموال“ به دو منظور ،پوشش دادن خطرهای تجاری ،مالی و سوداگری انجام می گردد . معامالت اختیاری Option Transactions در حقیقت این معامله به دو شکل اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش صورت می گیرد .در اختیار معامله خرید قرارداد به خریدار با دارنده حق خرید ( نه تعهد ) میزان مشخصی ارز را در یک زمان مشخص و با نرخ معین در آینده می دهد . و در قرارداد اختیار معامله فروش به دارنده یا خریدار حق فروش ( نه تعهد ) میزان مشخصی از یک ارز را در یک زمان مشخص و با نرخی معین در آینده می دهد .  :عمده فروشان ‏ الف :عمده فروشی :بازار عمده فروشی ارز همان بازار بین بانکی ارز است که در آن معامالت بسته به شرایط زمانی و مکانی به ارزش معادل 1تا 10میلیون دالر و بیش از آن انجام می گیرد .مشارکت کنندگان در این بازار شامل بیش از 700بانک بین المللی بزرگ ،تعداد زیادی معامله گران غیر بانکی و کارگزارن یا واسطه های معامالت ارز هستند .  :ب :مشارکت کنندگان در بازار خرده فروشی ‏ بانکهای بین المللی و مشتریان آنها -دالالن غیر بانکی – کارگزاران ارز و بانکهای مرکزی . مکان مرکزی بازار Forexکجاست ؟ برعکس بازارهای سهام اوراق بهادار و بورس کاال که مکان فیزیکی مشخصی دارند معامالت در بازار جهانی ارز در مکان خاصی متمرکز نشده است .بازار فارکس یک بازار بین بانکی می باشد که در حقیقت معامالت بین طرفین از طریق تلفن یا شبکه الکترونیکی ()SWIFT or Internetهدایت و کنترل میشود. البته شبکه سوئیفت توسط بانکها مورد استفاده قرار می گیرد .در واقع زبان مشترک بانکداری بین المللی شبکه سوئیفت می باشد. چه کسانی در بازار Forexشرکت می کنند ؟ بازار فارکس یک بازار بین بانکی نامیده میشود به این دلیل که بازیگر کهنه این بازار ،بانکها اعم از(تجاری -مرکزی و سرمایه گذاری) بوده اند.اما در حال حاضربازیگران این بازار عالوه بر بانکها شرکتهای چند ملیتی -تاجران- شرکتهای بیمه -شرکتهای صادرات و واردات -صندوقهای بازنشستگی -سفته بازان -کارگزاران و اشخاص حقیقی هستند. چه زمانی بازار Forexگشایش می یابد ؟ این بازار 24ساعته بوده که با با بازگشایی هر یک از مراکز مالی در جهان شروع به فعالیت می کند به طوری که معامالت ارزی در طول شبانه روزتنها با یک تلفن یا با استفاده ازشبکه اینترنت امکان پذیر است. سیکل بازگشایی مراکز مالی جهان بدین ترتیب می باشد :نیوزلند- سیدنی -توکیو -هنگ کنگ -سنگاپور -بحرین -فرانکفورت -زوریخ- پاریس – لندن -نیویورک -شیکاگو و لس انجلس .اما بزرگترین و مهمترین مرکز مالی بازار جهانی ارز همانا لندن است .بعد از لندن بازارهای ارزی نیویورک وتوکیو قرار دارند در سایر مراکز مالی معامالت کوچکتری صورت می گیرد. بنابراین بر خالف سایر بازارهای مالی جهان معامله گران بازارمی توانند 24ساعته از هر گونه حوادث سیاسی -اقتصادی واجتماعی که باعث نوسان در این بازار میشود استفاده کنند. مزایایForex ویژگیهای خاص این بازار: ا ین بازار دارای ویژگیهای خاص می باشد که در سراسر دنیا به شدت توجه سرمایه داران و فعاالن بازارهای مالی را به خود جلب کرده است که در زیر به اختصار به توضیح آنها می پردازیم: ساعته بودن بازار 24 . 1 این یکی از ویژگیهای منحصر به فرد بازار فارکس می باشد .در واقع می توان گفت :به دلیل به هم پیوستن شبکه بانکی تمام جهان و با توجه به گسترش ارتباطات الکترونیکی به صورت 24ساعته و بدون وقفه از ابتدا تا انتهای هفته امکان دسترسی وجود دارد .لذا این بازار بدون گپ بوده و سرمایه گذار می تواند طی داشتن نظارت 24 ساعته بر بازار و قیمتها با در اختیار داشتن یک فرصت 24ساعته جهت معامله اقدام به اعمال استراتژی های الزم درهر وقتی از شبانه روز بپردازد.  .2حاشیه سود()Margin معموال تجارت ارزهای خارجی با یک درصد حاشيه سود در دسترس است .بدان معنا که معامله كننده می تواند موقعيتي به ارزش یک میلیون دالر را با داشتن تنها 10 هزار دالر آمریکا در حسابش کنترل کند که در مورد حاشیه سود آینده این موضوع فرق می کند. نقد بودن بازار 3. این ویژگی از ویژگی های منحصر به فرد این بازار محسوب شده و به این معنی است که این بازار کامال” روان بوده و مشتری همیشه حضور دارد .در واقع سرمایه گذار مطابق بر این ویژگی می تواند ضمن انجام معامله در هر لحظه که بخواهد بتواند با شکار موقعیتها بهترین استفاده ممکن از شرایط بازار را ببرد. مدیریت ریسک 4. امروزه مطالعات بسیار گسترده ای توسط سرمایه گذاران جهت برآورد ریسک هر معامله صورت می پذیرد در بازار فارکس با کمک دو ویژگی قبلی سرمایه گذار می تواند قبل از انجام هر معامله ریسک آن را دقیقا بداند و پس از پشت سر گذاشتن فرایند مربوط به آنالیز ریسک در صورت صالحدید اقدام به معا مله نماید و چنانچه ریسک بازار را مناسب نیافت منتظر موقعیت بعدی باشد. توضیح اینکه به دلیل حجم باالی نوسانات روزانه (روزی 18هزار دفعه تغییر قیمت) سرمایه گذار با انبوهی از فرصتها مواجه است که می تواند با توجه به ابزار آنالیز ریسک از آنها بهره برداری کند. دو طرفه بودن بازار 5. سرمايه گ ذار مي تواند از صعود و نزول بازار سود برده و عمل عكس خريد و فروش را يعني فروش و خريد انجام دهد . اعتبار مضاعف به سرمایه6. سرمايه گذاران مي توانند تا 50برابر سرمايه خويش اعتبار گرفته و خريد و فروش نمايند .اين اعتبار يك اعتبار اصولي است و متأسفانه بعضي از شركتهاي فاقد مجوز اين اعتبار را تا 100يا 200برابر افزايش داده و بدينوسيله ريسك سرمايه گذار را بسيار بالا برده و راه ضر ر را براي افراد هموار مي نمايند .  :نحوه بیان ارز در بازار ارز در بازار ارز نرخ هر ارزی عمدتا“ تا چهار رقم اعشار نشان داده می شود ،به طوری که 01/0درصد را واحد تغییر نرخ ارز می گویند .بنابراین اگر نرخ یک ارز از 14510/1به 4560/1تغییر کند گفته می شود که نرخ ارز 50صدم درصد .تغییر کرده است در بازار ارز خارجی دو نرخ خرید و فروش وجود دارد .برای مثال وقتی معامله گری قیمت دالر یا یورو را به صورت 15/6000/1اعالم می کند ،به این معنی .است که او مایل است یورو را 6000/1خریده و 6015/1بفروشد سرویسهای اطالعاتی اعالم نرخهای ارز در :بازار های نقدی و سلف ارز سرویسهای اطالعاتی وجود دارند که به صورت Online نرخ خرید و فروش انواع ارزها در بازار نقدی و سلف را در اختیار مشترکین قرار می دهند .که مهمترین آنها سرویسهای اطالعاتی Data Streamو Telerate است و اما دو سرویس اطالعاتی دیگر یعنی Reutersو Bloombergاطالعات جامعی از تمامی بازارهای مالی از جمله بازار ارز را به صورت Onlineو لحظه ای در اختیار مشتریان قرار می دهند .  :فرآیند انجام و تسویه معامالت بازار نقدی ارز مراجعه شخص حقیقی یا حقوقی جهت امضای یک قرار – 1 داد به یک بانک یا کارگزار – 2افتتاح یک حساب ارزی به منظور خرید و فروش ارز خارجی از طریق Over –The – Counter – 3حداقل سپرده در این حساب توسط بانک یا کار گزار تعیین می شود ( معموال“ سپرده حساب برای معامالت خرده فروشی ارز 5000دالر یا معادل آن به ارزهای عمده است )  :تطابق زمانی سررسید دارائی ها و بدهی ها تطابق زمانی سر رسید دارائی ها و بدهی ها از مهمترین نکاتی است که بانکداران به آن توجه اساسی دارند .زیرا چنانچه این تطابق صورت نگیرد عالوه بر اینکه سود او را کاهش می دهد ممکن است در معرض ریسک نقدینگی .قرار گیرد چه كساني ضررميكنند انسانهای موفق کاری را انجام می دهند که انسانهای ناموفق نه می توانند و نه می خواهند انجام دهند. براي موفقيت بايستي به اين بازار به شكل ساير تجارتها نگريست و با يك روش منطقي با جديت ,صبر و حوصله در بلند مدت به نتيجه دلخواه دست يافت . تمام معامله گرانی که دست به معامله می زنند باید شعاری را سرلوحه خودشان قرار دهند تعریف شعار .یاد بگیرند که چگونه یک موقعیت را پیدا کرده و دست به معامله بزنند .مدیریت سرمایه را یاد بگیرند .صبور باشند و احساساتی نشوند چرا اکثر معامله گران ضرر می کنند؟ زیرا اغلب می خواهند برپایه شانس موفق شوند وسود بدست آورند زیرا حرص آنان بر نیازشان غلبه می کند . زیرا آنان فکر می کنند معامله یک بازی شانسی است ونیازی بهآموزش ندارد . زیرا برخی از آنان تمایلی ندارند برای بدست آوردن علم پولپرداخت کنند . استراتژی شخصی برای معامله ندارند .پول در آوردن جالب است .اما پذیرش ضرر در بازار مهمترین ومشکل ترین درس است که یک معامله گر باید بیاموزد روانشناسی معامله موفق باید نحوه کار با بازار را آموزش ببینید ؛ این کار را به چشم قمار نبینید بلکه به چشم معامله ببینید ؛ بیشتر از موجودی خود نباید معامله کنید ؛ برای معامله باید استراتژی داشت وطبق آن عمل کنید ؛ احساساتی نشوند ؛هنگامی که به معامله ای شک دارند وارد آن نشوند ؛ وهنگامی که دست به معامله ای زدند وضرر کردند بهتر است درآن روز دیگر وارد بازار نشوند . منابع و ماخذ Re: http://forum.sarmaye.com/general-forex-discussion-forum/ 1691-forex-market-step-step-guide.html Re: http://www.persianbb.com/t2878.html Re: http://www.forex.com Re: www. forexnews .com/ - 21k - 7 Dec 2006