بازار Forex

بازار Forex

اسلاید 1: Forex(Foreign Exchange )مدرس : حسن تیموری

اسلاید 2: فهرست مطالبچیست؟ (Forex) بازارفارکستاریخچه معرفی ارزForeign Currency Interpretationانواع ارزKind Of Currenciesارز قابل تبدیل Convertible Currenciesارز غیر قابل تبدیلIn Convertible Currenciesچرا نرخ ارزها مداوم تغییر می کنند ؟انواع روشهای اعلام نرخ برابری ارزها 1 – روش مستقیم : ( Direct Quotation ) 2 – روش غیر مستقیم : ( In Direct Quotation ) 3 – روش قیمت Price Quotation

اسلاید 3: فهرست مطالبروشهای تعیین نرخ ارزنظام نرخ ثابت ارزFixed Exchange Rate System نظام نرخ متعدد Multi Exchange Rate systemنظام نرخهای شناورFloating Exchange Rate Systemنظام نرخهای شناور کنترل شد Managed (controlled) Floating Exchange Rate Systemانواع معاملات ارزمعاملات نقدی Spot Transactions معاملات سلف Forward Transactionsمعاملات تعویضی Swap Transactionsمعاملات آتی Future Transactionsمعاملات اختیاری Option Transactions

اسلاید 4: فهرست مطالبعمده فروشان مکان مرکزی بازارForex کجاست ؟چه کسانی در بازارForex شرکت می کنند ؟چه زمانی بازار Forex گشایش می یابد ؟مزایایForex ساعته بودن بازار 1 . 242. حاشیه سود(Margin)3. نقد بودن بازار4. مدیریت ریسک5. دو طرفه بودن بازار6.اعتبار مضاعف به سرمایهنحوه بیان ارز در بازار ارز سرویسهای اطلاعاتی اعلام نرخهای ارز در بازار های نقدی و سلف ارز فرآیند انجام و تسویه معاملات بازار نقدی ارز تطابق زمانی سررسید دارائی ها و بدهی ها چه كساني ضررميكنندتعریف شعارچرا اکثر معامله گران ضرر می کنند؟روانشناسی معامله موفق

اسلاید 5: چیست؟ (Forex) بازارفارکس بزرگترین و كاراترين و پویاترین بازار مالی در جهان ؛گردش مالی روزانه1.8 تریلیون دلار است ؛فارکس خرید یک ارز و فروش ارز در یک بازار دیگر over the counter می باشد که ارزها به صورت جفتی معامله می شوند مانند eur/usd ؛ وبا توجه به اینکه همه ملل بسوی جهانی سازی اقتصاد پیش می روند و همه فعالیتهای اقتصادی نهایتا باید به پول برگردانده شوند .

اسلاید 6: : تاریخچه پس از جنگ جهانی دوم دولتها جهت بازسازی اقتصادی کشورهای مطبوعشان تصمیم گرفتند تا با ثابت نگه داشتن قیمت ارزها نسبت به دلار آمریکا با آرامش و آسودگی خیال به تحکیم مبادلات تجاری بین خود بپردازند، اما این مورد تا سال 1971 بیشتر دوام نداشت و پس از آن بنابر شرایط خاص جهان قرار بر این شد که ارزها بتوانند به آزادی در قبال یکدیگر مبادله شوند و قیمت یک ارز با توجه به عرضه و تقاضای بازار تعیین شود نه بواسطه سیاست دولتها. بخش عظیمی از معاملات ارزی در بازار فارکس مربوط به خرید و فروش نقدی و لحظه ای ارز ( spot ) می باشد. این تبادلات ارزی بین دلار آمریکا و چهار ارز اصلی که عبارتند از پوند انگلیس ، یورو اروپا ، فرانک سوئیس و ین ژاپن صورت می گیرد. این چهار ارز در مقابل دلار خرید و فروش می شوند.

اسلاید 7: معرفی ارزForeign Currency Interpretationدر مقابل پول ملی هر پول خارجی دیگری ((پول بیگانه )) یا ((ارز)) نامیده می شود هر پول بیگانه یا ارزی در تسویه معاملات بین المللی یا سرمایه گذاری در سایر نقاط جهان قابلیت استفاده ندارد .

اسلاید 8: انواع ارزKind Of Currencies قابل تبدیل Convertible غیر قابل تبدیل In convertible

اسلاید 9: ارز قابل تبدیل Convertible Currencies اگر تبدیل پول کشوری به سهولت به هر میزان و منظور در بازارهای پولی و مالی بین المللی به سایر ارزهای بیگانه امکان پذیر باشد آن را قابل تبدیل می گویند . مانند فرانک سوئیس

اسلاید 10: ارز غیر قابل تبدیلIn Convertible Currencies پول کشورهایی که در بازارهای پولی و مالی بین المللی برای آنها تقاضا وجود ندارد غیرقابل تبدیل می باشند . مانند ریال ایران

اسلاید 11: چرا نرخ ارزها مداوم تغییر می کنند ؟ منحنیهای عرضه و تقاضای ارزیک کشور در طول زمان جا به جا میشود و همین انتقال باعث بروزتغییرات دائمی نرخ ارز خواهد شد. این جا به جایی ممکن است براثر تغیییر سلیقه مردم نسبت به تولیدات داخلی و خارجی – رشد متفاوت اقتصادی- تفاوت نرخهای تورم در کشورهای مختلف- تغیییر در نرخهای بهره- تغییر در انتظارات – مداخلات بانک مرکزی جهت انجام سیاستهای پولی و ... به وجود آید.

اسلاید 12: انواع روشهای اعلام نرخ برابری ارزها1 – روش مستقیم : ( Direct Quotation )در این روش نرخ برابری یک یا صد واحد ارز خارجی در مقابل پول ملی اعلام می گردد .9220 ریال = یک دلار آمریکا6326 ریال = یکصد ین ژاپن1.4875 فرنک سوئیس= یک دلار آمریکا

اسلاید 13: 2 – روش غیر مستقیم : ( In Direct Quotation )در این روش نرخ برابری یک یا صد واحد پول ملی در مقابل ارز خارجی اعلام می گردد . 01262/0دلار = یک صد ریال5808 /1ین ژاپن = یکصد ریال ایران

اسلاید 14: 3 – روش قیمت Price Quotationدر بازار های بین المللی همواره نرخ برابری یک دلار آمریکا به سایر ارزها اعلام می گردد به استثنای ارزهای پوند انگلیس – یورو – دلار استرالیا و زلاند نو که برابری یک واحد از آنها به دلار امریکا اعلام می شود . USD1=CHF 1/4905USD1= JPY114/28

اسلاید 15: روشهای تعیین نرخ ارزنظام نرخ ثابت ارزFixed Exchange Rate System نظام نرخ متعدد Multi Exchange Rate systemنظام نرخهای شناورFloating Exchange Rate Systemنظام نرخهای شناور کنترل شده Managed (controlled) Floating Exchange Rate System

اسلاید 16: نظام نرخ ثابت ارزFixed Exchange Rate System در این نظام کشورها پول ملی خود را به یک ارز یا سبدی از اسعار مثل حق برداشت مخصوص(SDR) میخکوب می کنند بنابراین نرخ پول ملی آنها همواره بدان ارز یا سبد ارزی ثابت می باشد ولی نسبت به نرخ بقیه ارزهای جهان متغییر است و نرخ برابری با سایر اسعار از رابطه برابری آن اسعار با ارز یا سبد ارزی تعیین شده محاسبه می شودSpecial Drawing Right (SDR)11:

اسلاید 17: نظام نرخ متعدد Multi Exchange Rate system در این نظام که بدان نظام ارشادی نیز می گویند برای مصارف و مقاصد مختلف نرخهای برابری متفاوت با پول ملی اعلام می گردد

اسلاید 18: نظام نرخهای شناورFloating Exchange Rate System در این نظام هر لحظه نرخ برابری پول ملی نسبت به سایر اسعار دستخوش نوسان می باشد و برابری پول ملی نسبت به سایر اسعار با توجه به عرضه و تقاضا در بازار تعیین می گردد .

اسلاید 19: نظام نرخهای شناور کنترل شده Managed (controlled) Floating Exchange Rate System در این نظام نرخ برابری پول ملی به سایر ارزها شناور می باشد ولی دولت با مداخلات مکرر از بانک طریق مرکزی نرخ برابری پول ملی با اسعار بیگانه را کاملا تحت کنترل داشته و عرضه و تقاضا را تا رسیدن به نرخ مورد حمایت تنظیم می نماید .

اسلاید 20: انواع معاملات ارزمعاملات نقدی Spot Transactions معاملات سلف Forward Transactionsمعاملات تعویضی Swap Transactionsمعاملات آتی Future Transactionsمعاملات اختیاری Option Transactions

اسلاید 21: معاملات نقدی Spot Transactions معاملات نقدی به شکل خرده فروشی و عمده فروشی است معاملات خرده فروشی ( با استفاده از حواله فیش چک و نقل انتقال تلفن ) معاملاتی است که تحویل و تسویه آنها در همان روز توافق برای انجام معامله یا روز بعد از آن انجام می شود . اما معاملات عمده فروشی معمولا“ تحویل و تسویه آنها حداکثر دو روز کاری بعد از توافق دو طرف برای معامله انجام می گیرد .

اسلاید 22: معاملات سلف Forward Transactions در معاملات سلف ، خریدار و فروشنده با توافق در یک نرخ ، مبادله میزان مشخصی از دو ارز در تاریخ معینی در آینده را مشخص می کنند . برای خرید یک قرار داد سلف معمولا“ لازم است درصد ارزش آن به صورت سپرده ( در حسابی به نام سپرده ودیعه و به نام مشتری ) نزد کارگزار گذاشته شود . وجه تمایز قرار داد های آتی با سلف در این است که قرار دادهای سلف قابل فسخ نیستند و باید به طور کامل در سررسید اجرا شوند . اما خطر تقلیل رتبه اعتباری و سرباز زدن از قرار داد در هر صورت وجود دارد .

اسلاید 23: معاملات تعویضی Swap Transactions توافق برای خرید و فروش میزان مشخصی از دو ارز در برابر یکدیگر برای دوتاریخ متفاوت را معاملات تعوضی گویند . این به معنای این است که خرید یا فروش یک ارز در معامله نقدی همزمان با فروش یا خرید همان ارز به صورت سلف انجام می گیرد . نوع دیگر این معاملات ، توافق برای یک معامله سلف در مقابل معامله سلف دیگر است . معاملات معاوضه در نقل و انتقال های ارزی بعنوان نوعی پوشش برای قرار دادهای سلف عمل می کنند .

اسلاید 24: معاملات آتی Future Transactionsاین معاملات عبارت است خرید و فروش همزمان میزان مشخص ارز با نرخ معین ، به شرط تحویل در زمانی مشخص در آینده است . اینگونه معاملات معمولا“ به دو منظور ، پوشش دادن خطرهای تجاری ، مالی و سوداگری انجام می گردد .

اسلاید 25: معاملات اختیاری Option Transactions در حقیقت این معامله به دو شکل اختیار معامله خرید و اختیار معامله فروش صورت می گیرد . در اختیار معامله خرید قرارداد به خریدار با دارنده حق خرید ( نه تعهد ) میزان مشخصی ارز را در یک زمان مشخص و با نرخ معین در آینده می دهد . و در قرارداد اختیار معامله فروش به دارنده یا خریدار حق فروش ( نه تعهد ) میزان مشخصی از یک ارز را در یک زمان مشخص و با نرخی معین در آینده می دهد .

اسلاید 26: عمده فروشان :الف : عمده فروشی : بازار عمده فروشی ارز همان بازار بین بانکی ارز است که در آن معاملات بسته به شرایط زمانی و مکانی به ارزش معادل 1 تا 10 میلیون دلار و بیش از آن انجام می گیرد . مشارکت کنندگان در این بازار شامل بیش از 700 بانک بین المللی بزرگ ، تعداد زیادی معامله گران غیر بانکی و کارگزارن یا واسطه های معاملات ارز هستند .

اسلاید 27: ب : مشارکت کنندگان در بازار خرده فروشی :بانکهای بین المللی و مشتریان آنها - دلالان غیر بانکی – کارگزاران ارز و بانکهای مرکزی .

اسلاید 28: مکان مرکزی بازارForex کجاست ؟برعکس بازارهای سهام اوراق بهادار و بورس کالا که مکان فیزیکی مشخصی دارند معاملات در بازار جهانی ارز در مکان خاصی متمرکز نشده است. بازار فارکس یک بازار بین بانکی می باشد که در حقیقت معاملات بین طرفین از طریق تلفن یا شبکه الکترونیکی (SWIFT or Internet)هدایت و کنترل میشود. البته شبکه سوئیفت توسط بانکها مورد استفاده قرار می گیرد. در واقع زبان مشترک بانکداری بین المللی شبکه سوئیفت می باشد.

اسلاید 29: چه کسانی در بازارForex شرکت می کنند ؟بازار فارکس یک بازار بین بانکی نامیده میشود به این دلیل که بازیگر کهنه این بازار ،بانکها اعم از(تجاری- مرکزی و سرمایه گذاری) بوده اند.اما در حال حاضربازیگران این بازار علاوه بر بانکها شرکتهای چند ملیتی- تاجران- شرکتهای بیمه- شرکتهای صادرات و واردات- صندوقهای بازنشستگی- سفته بازان- کارگزاران و اشخاص حقیقی هستند.

اسلاید 30: چه زمانی بازار Forex گشایش می یابد ؟این بازار 24 ساعته بوده که با با بازگشایی هر یک از مراکز مالی در جهان شروع به فعالیت می کند به طوری که معاملات ارزی در طول شبانه روزتنها با یک تلفن یا با استفاده ازشبکه اینترنت امکان پذیر است. سیکل بازگشایی مراکز مالی جهان بدین ترتیب می باشد : نیوزلند- سیدنی- توکیو- هنگ کنگ- سنگاپور- بحرین- فرانکفورت- زوریخ- پاریس – لندن- نیویورک- شیکاگو و لس انجلس . اما بزرگترین و مهمترین مرکز مالی بازار جهانی ارز همانا لندن است . بعد از لندن بازارهای ارزی نیویورک وتوکیو قرار دارند در سایر مراکز مالی معاملات کوچکتری صورت می گیرد. بنابراین بر خلاف سایر بازارهای مالی جهان معامله گران بازارمی توانند 24 ساعته از هر گونه حوادث سیاسی- اقتصادی واجتماعی که باعث نوسان در این بازار میشود استفاده کنند.

اسلاید 31: مزایایForex ویژگیهای خاص این بازار: این بازار دارای ویژگیهای خاص می باشد که در سراسر دنیا به شدت توجه سرمایه داران و فعالان بازارهای مالی را به خود جلب کرده است که در زیر به اختصار به توضیح آنها می پردازیم:

اسلاید 32: ساعته بودن بازار 1 . 24این یکی از ویژگیهای منحصر به فرد بازار فارکس می باشد . در واقع می توان گفت : به دلیل به هم پیوستن شبکه بانکی تمام جهان و با توجه به گسترش ارتباطات الکترونیکی به صورت 24 ساعته و بدون وقفه از ابتدا تا انتهای هفته امکان دسترسی وجود دارد. لذا این بازار بدون گپ بوده و سرمایه گذار می تواند طی داشتن نظارت 24 ساعته بر بازار و قیمتها با در اختیار داشتن یک فرصت 24 ساعته جهت معامله اقدام به اعمال استراتژی های لازم درهر وقتی از شبانه روز بپردازد.

اسلاید 33: 2. حاشیه سود(Margin) معمولا تجارت ارزهای خارجی با یک درصد حاشيه سود در دسترس است. بدان معنا که معامله كننده می تواند موقعيتي به ارزش یک میلیون دلار را با داشتن تنها 10 هزار دلار آمریکا در حسابش کنترل کند که در مورد حاشیه سود آینده این موضوع فرق می کند.

اسلاید 34: 3. نقد بودن بازار این ویژگی از ویژگی های منحصر به فرد این بازار محسوب شده و به این معنی است که این بازار کاملا” روان بوده و مشتری همیشه حضور دارد. در واقع سرمایه گذار مطابق بر این ویژگی می تواند ضمن انجام معامله در هر لحظه که بخواهد بتواند با شکار موقعیتها بهترین استفاده ممکن از شرایط بازار را ببرد.

اسلاید 35: 4. مدیریت ریسک امروزه مطالعات بسیار گسترده ای توسط سرمایه گذاران جهت برآورد ریسک هر معامله صورت می پذیرد در بازار فارکس با کمک دو ویژگی قبلی سرمایه گذار می تواند قبل از انجام هر معامله ریسک آن را دقیقا بداند و پس از پشت سر گذاشتن فرایند مربوط به آنالیز ریسک در صورت صلاحدید اقدام به معا مله نماید و چنانچه ریسک بازار را مناسب نیافت منتظر موقعیت بعدی باشد. توضیح اینکه به دلیل حجم بالای نوسانات روزانه (روزی 18 هزار دفعه تغییر قیمت) سرمایه گذار با انبوهی از فرصتها مواجه است که می تواند با توجه به ابزار آنالیز ریسک از آنها بهره برداری کند.

اسلاید 36: 5. دو طرفه بودن بازار سرمايه گذار مي تواند از صعود و نزول بازار سود برده و عمل عكس خريد و فروش را يعني فروش و خريد انجام دهد .

اسلاید 37: 6.اعتبار مضاعف به سرمایه سرمايه گذاران مي توانند تا 50 برابر سرمايه خويش اعتبار گرفته و خريد و فروش نمايند . اين اعتبار يك اعتبار اصولي است و متأسفانه بعضي از شركتهاي فاقد مجوز اين اعتبار را تا 100 يا 200 برابر افزايش داده و بدينوسيله ريسك سرمايه گذار را بسيار بالا برده و راه ضر ر را براي افراد هموار مي نمايند .

اسلاید 38: نحوه بیان ارز در بازار ارز :در بازار ارز نرخ هر ارزی عمدتا“ تا چهار رقم اعشار نشان داده می شود ، به طوری که 01/0 درصد را واحد تغییر نرخ ارز می گویند . بنابراین اگر نرخ یک ارز از 14510/1 به4560/1 تغییر کند گفته می شود که نرخ ارز 50صدم درصد تغییر کرده است . در بازار ارز خارجی دو نرخ خرید و فروش وجود دارد . برای مثال وقتی معامله گری قیمت دلار یا یورو را به صورت 15/6000/1 اعلام می کند ، به این معنی است که او مایل است یورو را 6000/1 خریده و 6015/1 بفروشد .

اسلاید 39: سرویسهای اطلاعاتی اعلام نرخهای ارز در بازار های نقدی و سلف ارز : سرویسهای اطلاعاتی وجود دارند که به صورت Online نرخ خرید و فروش انواع ارزها در بازار نقدی و سلف را در اختیار مشترکین قرار می دهند . که مهمترین آنها سرویسهای اطلاعاتی Data Streamو Telerate است و اما دو سرویس اطلاعاتی دیگر یعنی Reuters و Bloomberg اطلاعات جامعی از تمامی بازارهای مالی از جمله بازار ارز را به صورت Online و لحظه ای در اختیار مشتریان قرار می دهند .

اسلاید 40: فرآیند انجام و تسویه معاملات بازار نقدی ارز : 1 – مراجعه شخص حقیقی یا حقوقی جهت امضای یک قرار داد به یک بانک یا کارگزار2 – افتتاح یک حساب ارزی به منظور خرید و فروش ارز خارجی از طریق Over –The – Counter 3 – حداقل سپرده در این حساب توسط بانک یا کار گزار تعیین می شود ( معمولا“ سپرده حساب برای معاملات خرده فروشی ارز 5000 دلار یا معادل آن به ارزهای عمده است )

اسلاید 41: تطابق زمانی سررسید دارائی ها و بدهی ها :تطابق زمانی سر رسید دارائی ها و بدهی ها از مهمترین نکاتی است که بانکداران به آن توجه اساسی دارند . زیرا چنانچه این تطابق صورت نگیرد علاوه بر اینکه سود او را کاهش می دهد ممکن است در معرض ریسک نقدینگی قرار گیرد .

اسلاید 42: چه كساني ضررميكنند انسانهای موفق کاری را انجام می دهند که انسانهای ناموفق نه می توانند و نه می خواهند انجام دهند. براي موفقيت بايستي به اين بازار به شكل ساير تجارتها نگريست و با يك روش منطقي با جديت , صبر و حوصله در بلند مدت به نتيجه دلخواه دست يافت . تمام معامله گرانی که دست به معامله می زنند باید شعاری را سرلوحه خودشان قرار دهند

اسلاید 43: تعریف شعار . یاد بگیرند که چگونه یک موقعیت را پیدا کرده و دست به معامله بزنند . مدیریت سرمایه را یاد بگیرند . صبور باشند و احساساتی نشوند

اسلاید 44: چرا اکثر معامله گران ضرر می کنند؟ زیرا اغلب می خواهند برپایه شانس موفق شوند وسود بدست آورند - زیرا حرص آنان بر نیازشان غلبه می کند . - زیرا آنان فکر می کنند معامله یک بازی شانسی است ونیازی به آموزش ندارد . - زیرا برخی از آنان تمایلی ندارند برای بدست آوردن علم پول پرداخت کنند . - استراتژی شخصی برای معامله ندارند . پول در آوردن جالب است . اما پذیرش ضرر در بازار مهمترین ومشکل ترین درس است که یک معامله گر باید بیاموزد

اسلاید 45: روانشناسی معامله موفق -باید نحوه کار با بازار را آموزش ببینید ؛ - این کار را به چشم قمار نبینید بلکه به چشم معامله ببینید ؛ - بیشتر از موجودی خود نباید معامله کنید ؛ - برای معامله باید استراتژی داشت وطبق آن عمل کنید ؛ - احساساتی نشوند ؛ -هنگامی که به معامله ای شک دارند وارد آن نشوند ؛ و -هنگامی که دست به معامله ای زدند وضرر کردند بهتر است در آن روز دیگر وارد بازار نشوند .

اسلاید 46: منابع و ماخذRe: http://forum.sarmaye.com/general-forex-discussion-forum/1691-forex-market-step-step-guide.htmlRe: http://www.persianbb.com/t2878.htmlRe: http://www.forex.comRe: www. forexnews .com/ - 21k - 7 Dec 2006