تامین مالی بین المللی

تامین مالی بین المللی

اسلاید 1: بسم الله الرحمن الرحیمتامین مالی بین المللیشنبه 8/1/87

اسلاید 2: تامین مالی بین المللیتامين منابع مالي واعتباري جهت سرمايه گذاري در توليد يا تجارتتامين مالي:1-داخلي2-بين المللي

اسلاید 3: تامين مالي1-سرمايه گذاري در امور توليدي2-تجارت

اسلاید 4: تامين مالي تجارت:1-نقدي2-حساب باز(اماني)3-پيش پرداخت4-برات5-اعتبار اسنادي L/C

اسلاید 5: تامين مالي خارجی سرمايه گذاريهاي توليدي وصنعتي:1-استقراض مستقيم:2-فاينانس3-يوزانس4-سرمايه گذاري مستقيم خارجي(FDI)5-سرمايه گذاري مشارکتي

اسلاید 6: 1-استقراض مستقيم: 1-1-استفاده از وام هاي نهادهاي مالي بين المللي1-2-استفاده از وام هاي موسسات خصوصي خارجي1-3-انتشاراوراق قرضه بين المللي1-4-انتشار سهام در بورس هاي بين المللي

اسلاید 7: 5-سرمايه گذاري مشارکتيبيع متقابلBuy-BackB.O.T. (ساخت ، بهره برداري ، واگذاري )B.O.O. ( ساخت ، بهره برداري ، مالکيت )B.L.T. ( ساخت ، اجاره ، انتقال )B.L.O. ( ساخت ، اجاره ، بهره برداري )D.B.O.M. (طراحي ، ساخت ، بهره برداري ، نگهداري ) D.O.T. ( توسعه ، بهره برداري ، انتقال )R.O.T. ( احياء (ترميم ) بهره برداري و انتقال)R.O.O. ( احياء (ترميم)بهره برداري ومالکيت)

اسلاید 8: استفاده از وام هاي نهادهاي مالي بين المللي مجموعه بانک جهانی

اسلاید 9: بانک جهاني بانک جهاني متشکل از پنج موسسه مستقل و در عين حال هماهنگ با سياست‌هاي کلي بانک مي باشد که عبارتند از: 1) بانک بين‌المللي ترميم و توسعه IBRD، (International Bank for Reconstruction and Development2) موسسه مالي بين الملليInternational Finance Corporation) IFC 3) موسسه بين‌المللي توسعه IDA ( International Development Association) 4) مرکز بين‌المللي حل و فصل اختلافات سرمايه‌گذاري ICSID ( International Center for Settlement of Investment Disputes) ،5) موسسه تضمين سرمايه‌گذاري‌هاي چند جانبه MIGA، (Multilateral Investment Guarantee Agency)،

اسلاید 10: بانک بين المللي ترميم و توسعه((IBRDInternational Bank for Reconstruction and Development

اسلاید 11: پس از پايان جنگ جهاني دوم، در کنفرانس بين المللي برتون وودز نيوهمپشاير آمريکا در 1944 نمايندگان 44 کشور اساسنامه صندوق بين المللي پول را به همراه پيشنهاد تاسيس بانک بين المللي ترميم و توسعه تصويب کردند. ايران نيز يکي از 44 کشور شرکت کننده در کنفرانس بود که از طرف ايران ابوالحسن ابتهاج در اين کنفرانس حضور داشت . نتايج حاصل از کنفرانس برتون وودز ايجاد صندوق بين‌‌المللي پول و بانک بين‌المللي ترميم و توسعه بود. اين بانک با هدف پاسخگويي به مشکلات اقتصادي کشورهاي آسيب ديده از جنگ تشکيل شد و از نظر طراحان اوليه وظيفه آن کمک به بازسازي بود و نه توسعه. با بازسازي ويرانيهاي ناشي از جنگ جهاني دوم و سامان يافتن اقتصاد کشورهاي مذکور، هدف آن بانک به کاهش فقر در کشورهاي در حال توسعه با درآمد متوسط تغيير يافت

اسلاید 12: اهداف بانک 1-    مساعدت در ترميم و توسعه کشورهاي عضو از طريق سرمايه گذاري در امور توليدي 2-    تشويق سرمايه گذاري خارجي از طريق تضمين يا مشارکت در اعطاي وامها. 3-    تشويق رشد متوازن و بلند مدت تجارت بين‌الملل و حفظ تعادل در موازنه پرداختها از طريق تشويق سرمايه گذاري بين المللي. 4-    اعطاي وام يا تضمين با اولويت هاي بالا در کشورهاي عضو. 5-    هدايت فعاليتها با توجه به تاثير سرمايه‌گذاري بين‌المللي بر شرايط اقتصادي کشورهاي عضو و کمک به ايجاد يک دوره تحول در اقتصاد پس از جنگ کشورها

اسلاید 13: اعطاي تسهيلاتوامهاي بانک مذکور براي گروه کشورمان داراي يک مهلت سه تا پنج ساله (grace period) مي‌باشد و مدت بازپرداخت آن برحسب نوع پروژه مي تواند بين 12 تا 17 سال باشد. يک درصد از مبلغ وام در ابتداي امر به عنوان هزينه اوليه (Front end Fee) از مبلغ وام به نفع بانک جهاني برداشت مي شود. حق تخصيص وام براي کشور (Commitment Fee) معادل 0/75% در سال براي آن بخش از وام مي باشد که هنوز جذب نشده است. براساس آخرين مصوبات هيات مديره بانک جهاني معمولاً 0/5% حق تخصيص مذکور بخشيده مي شود و تنها0/25% حق تخصيص قابل پرداخت خواهد بود. هزينه آن بخش از وام نيز که جذب مي شود معادل 0/75 % + LIBOR مي‌باشد که معمولاً0/25 % مبلغ مذکور به عنوان جايزه خوش حسابي بخشيده مي شود. به هرحال هزينه متوسط وامهاي بانک جهاني با در نظر گرفتن تمام هزينه هاي مربوطه مجموعي از درصدهاي موصوف و نرخ LIBOR خواهد بود.

اسلاید 14: به منظور احراز شرايط دريافت وام از بانک جهاني معمولاً يک تا دو سال زمان براي شناسايي و آماده سازي هر پروژه لازم است و طبق تجربه اي که در مورد وامهاي قبلي وجود دارد، اجراي پروژه‌ها بين 5 تا 7 سال به طول مي انجامد.

اسلاید 15: در تاريخ 17/11/1324 به عضويت بانک جهاني درآمد واز طريق پذيره‌نويسي سهام بانک، هم اکنون داراي 686/23 سهم (48/1 درصد از کل سهام بانک جهاني) به ارزش 2.857 ميليون دلار آمريکا، مي‌باشد. بابت اين ميزان سهم، مبلغ 175.8 ميليون دلار از سوي ايران به بانک پرداخت شده و مابقي تنها در صورت نياز بانک به تقويت منابع مالي خود و بر اساس روال قانوني خاصي پرداخت خواهد شد. بر اساس اين ميزان سهام، قدرت راي ايران در بانک جهاني برابر با 48/1 درصد از کل آراء مي باشد.

اسلاید 16: موسسه مالي بين‌المللي (International Finance Corporation (IFC

اسلاید 17: موسسه مالي بين‌المللي International Finance Corporation)IFC) يکي از اعضاي گروه بانک جهاني است که در سال 1956 تاسيس شد. اين موسسه با ارائه خدمات سرمايه گذاري و مشاوره اي به پروژه هاي بخش خصوصي که داراي طرح توجيه مناسب هستند باعث رونق بخش خصوصي مي‌شود. توسعه بخش خصوصي در راستاي هدف و شعار بانک جهاني در خصوص توسعه و کاهش فقر مي باشد به ‌گونه‌‌اي که توسعه بخش خصوصي را عاملي مثبت در روند فقرزدايي و رشد اقتصادي دانسته و آن را عامل درون‌زاي توسعه معرفي مي کنند.

اسلاید 18: خدماتی که توسط IFC ارائه مي شوند - اعطاي وام از محل منابع داخلي IFC - مشارکت سرمايه گذاري در پروژه هاي بخش خصوصي  - اعطاي وام سنديکايي - خدمات مديريت ريسک - خدمات جذب سرمايه گذار براي پروژه هاي بخش خصوصي - مشاوره و کمک هاي فني  

اسلاید 19: ايران و IFC ايران در سال تاسيس IFC ـ 1335 شمسي ـ با خريد 372 سهم به عضويت آن درآمد. با گذشت زمان ايران سهام ديگري از اين موسسه را خريداري کرد که در حال حاضر تعداد سهام ايران 1444 سهم معادل شش صدم درصد از کل سهام موسسه است.

اسلاید 20: همکاري هاي ايران و IFCپس از پيروزي انقلاب

اسلاید 21: مـــوسسه توسعه بين المللي (IDA) International Development Association

اسلاید 22: پس از تاسيس بانک بين المللي ترميم و توسعه بانک جهاني به سال 1944 و دستيابي به اهداف اوليه از تاسيس موسسه موصوف که همانا بازسازي و احياي اقتصادي کشورهاي اروپايي آسيب ديده از جنگ جهاني دوم بود، در سال 1950 اعضاي بانک جهاني تصميم گرفتند، جهت ســرعت بخشيدن به رشد و توسعه کشــورهاي فقير و کم درآمد، کمک هاي بلاعوض و وام هاي بدون بهره به کشورهاي مذکور اعطا شود. در نهايت موسسه توسعه بين المللي International Development Association، در سال 1960، با اجماع نظر کليه کشورهاي عضو به عنوان بخشي از بانک بين المللي ترميم و توسعه، ايجاد شد و هر کشور پيش از عضويت در IDA مي بايست در وهله نخست به عضويت IBRD درآمده باشد

اسلاید 23: با اين حال منابع، ميزان و نحوه ارايه تسهيلات اعتباري در IDA و IBRD با هم متفاوت است. تا آغاز سال 2006 ميلادي، 165 کشور به عضويت موسسه بين المللي توسعه درآمده اند.

اسلاید 24: IDA به کشورهايي که بر اساس آخرين ارزيابي اين موسسه در پايان سال 2005 از کشورهاي فقير و کم درآمد، عايدي روزانه هر فرد کمتر از  1/025دلار بوده و به دليل ناتواني ساختار اقتصادي- مالي،  توان اخذ وام و تسهيلات اعتباري از IBRD را نداشته باشند، تسهيلات مالي بدون بهره يا با نرخ بهره ناچيز و دوره بازگشت طولاني اعطا مي کند.

اسلاید 25: در حال حاضر 81 کشور جهان بر اساس تقسيم بندي جغرافيايي بانک جهاني به صورت بخش آفريقايي، شرق قاره آسيا، کشورهاي واقع در آمريکاي لاتين و حوزه درياي کارائيب،کشورهاي واقع در قاره اروپا و آسياي مرکزي،کشورهاي واقع در خاورميانه وشمال آفريقا ، با دارا بودن 2/5ميليارد نفر جمعيت (نيمي از جمعيت کشورهاي در حال توسعه)، حائز شرايط دريافت کمک مالي موسسه IDA مي باشند. اين در حالي است که قريب به 1/5ميليارد نفر آنها با درآمدي کمتر از 2 دلار در روز به حيات خود ادامه مي دهند

اسلاید 26: ميگا ،آژانس چند جانبه تضمين سرمايه گذاري Multilateral Investment Guarantee Agency(MIGA)

اسلاید 27: حوادثي که در سال هاي ابتداي دهه 1980در سطح اقتصاد جهان به وقوع پيوست، کاهش سرمايه گذاري مستقيم خارجي (  FDI ) را در پي داشت که از مهمترين علت هاي آن افزايش خطرات ( ريسک هاي ) غير تجاري يا سياسي در دنيا بود

اسلاید 28: شايع‌ترين خطراتي که سرمايه گذاري مستقيم خارجي را به ويژه در کشور هاي در حال توسعه تهديد مي کرد، جنگ بين کشورها يا شورش هاي داخلي، نقض قراردادهاي دولتي با سرمايه گذاران خارجي و همچنين مصادره اموال و دارايي هاي سرمايه گذار بود. بروز اين وضعيت موجب کاهش شديد ميزان سرمايه گذاري مستقيم خارجي در دنيا شد . اقتصاددانان مطرح دنيا با مشاهده اين وضعيت به فکر تاسيس موسسه اي بين المللي براي جلوگيري از روند فوق افتادند و در اين ميان تلاش يک اقتصاددان مصري به نام دکتر شيباني بسيار موثر و حائز اهميت بود. به اين ترتيب ميگا موسسه چند جانبه تضمین سرمایه گذاری تاسیس شد

اسلاید 29: به اين ترتيب ميگا موسسه تضمين سرمايه گذاري چند جانبهMultilateral Investment Guarantee Agency  در 12 آوريل 1988 به عنوان بازوي بيمه اي گروه بانک جهاني تاسيس شد.

اسلاید 30: نکته قابل توجه آن که ميگا تنها سرمايه گذاري مستقيم خارجي در کشور هاي در حال توسعه را پوشش مي دهد و هم اکنون نيز فعاليت خود را بر تشويش سرمايه گذاري خارجي و حمايت از بخش خصوصي در اين کشور ها متمرکز کرده است

اسلاید 31: استفاده از تضمين ميگا       ميگا ( آژانس چند جانبه تضمين سرمايه گذاري) به عنوان يکي از اعضاي گروه بانک جهاني در واقع نوعي موسسه بيمه مي باشد و تفاوت عمده آن با ديگر موسسات بيمه ملي يا بين‌المللي اول در مقررات خاص حاکم بر آن و دوم در نوع ريسک هاي تحت پوشش است

اسلاید 32: ميگا ريسک‌هاي غير تجاري را تحت پوشش قرار ميدهد. مقررات حاکم بر استفاده از تضمين هاي ميگا را مي توان به سه  بخش تقسيم بندي نمود. بخش اول: ريسک هاي تحت پوشش و سرمايه گذاري‌هاي واجد شرايط. بخش دوم: شرايط سرمايه گذار و دولت ميزبان. بخش سوم: مراحل درخواست تضمين و جبران خسارت.

اسلاید 33: بخش اول : ريسک هاي تحت پوشش و سرمايه گذاري‌هاي واجد شرايط 1-انتقال ارز 2-سلب مالکيت و اقدامات مشابه 3-نقض قرارداد 4-جنگ و آشوبهاي داخلي

اسلاید 34: موجب ماده 13 اساسنامه ميگا سرمايه گذاران واجد شرايط عبارتند از: الف) هر شخص حقيقي يا حقوقي مي تواند از تضمينات آژانس بهره‌مند گردد منوط به اين که : - شخص حقيقي تبعه دولتي غير از دولت ميزبان باشد. -شخص حقوقي، در کشور عضو ميگا تاسيس شده و محل اصلي فعاليت آن در همان کشور باشد يا اکثريت سرمايه آن متعلق به دولت يا  دولت هاي عضو يا ابتاع آنها يا  اتباع باشد، مشروط بر اين که در همه موارد مزبور کشور عضو غير از کشور ميزبان باشد. - شخص حقوقي، خواه با مالکيت خصوصي يا غير آن،‌ بر مبناي تجاري فعاليت نمايد.

اسلاید 35: ایران وميگا  در5 فوريه 1998(17 بهمن 1376) تقاضاي عضويت ايران در ميگا توسط جناب آقاي دکتر نمازي وزير وقت امور اقتصادي و دارايي به اين موسسه ارسال شد که در 6 آوريل 1998 اين تقاضانامه  از سوي ميگا پذيرفته شد . در 5 مارس 2002 (14 اسفند 1380 ) معاهده ميگا توسط جناب آقاي دکتر خزاعي به نمايندگي از دولت جمهوري اسلامي ايران امضا شد. در ششم مهر ماه 1381 معاهده عضويت به تصويب هيات وزيران رسيد که اين مصوبه در تاريخ 25 خرداد 1382 به تصويب مجلس شوراي اسلامي رسيد . در مورخه چهارم تير ماه 1383 و پس از تصويب الحاق به اين معاهده از سوي شوراي نگهبان ، جمهوري اسلامي ايران رسماً عضو اين موسسه شد

اسلاید 36: دو پروژه تحت تضمین میگا در ایران1-. پروژه « پتروشيمي مهر» با مشارکت شرکت هاي Itochu از ژاپن و CCC و NPPC از تايلند به عنوان طرف خارجي و شرکت ملي صنايع پتروشيمي ايران (NPC) در منطقه عسلويه به عنوان اولين پروژه تضمين شده در ايران توسط ميگا، با هدف توليد پلي اتيلن سنگين در دست اجرا است. اين پروژه 344 ميليون دلاري پس از تاييد رئيس سازمان سرمايه گذاري از طرف دولت ايران در دهم خرداد ماه 1384 به تصويب هيات مديره اجرايي بانک جهاني رسيد و ميگا 122 ميليون دلار سهم طرفين خارجي را براي ريسک هاي نقض قرارداد و جنگ و آشوب هاي داخلي تضمين کرد. اين پروژه در قبال خطرات ياد شده به مدت 15 سال تضمين شده است.

اسلاید 37: 2-پروژه «گوني بافي و بسته بندي جسور» نيز به پس از تاييد رئيس  کل سازمان سرمايه گذاري در 25 تير ماه 83 توسط ميگا تضمين شد. اين شرکت در شهرک سرمايه گذاري خارجي آذربايجان شرقي و در اسفند ماه 1382 تاسيس شده است. ميزان تضمين مورد درخواست اين شرکت 5 ميليون دلار و 710 هزار دلار براي ريسک‌هاي انتقال و تبديل ارز، مصادره و جنگ و شورش هاي داخلي است. مدت تضمين اين پروژه در قبال خطرات ياد شده 10 سال است.

اسلاید 38: مرکز بين‌المللي حل و فصل اختلافات سرمايه‌گذاري