سرمایه گذاری و بازارهای پولی و مالی

صفحه 1:
۱ ومالی ياشار عطازاده 

صفحه 2:
سرمايه كذارى وبازارهاى يولى ومالى " تعریف سرمایه گذاری ات 0 200 ابزارهاى سرمایه 00 " تعریف بازار مالی پآ " انواع بازارهای مالی 

صفحه 3:
تعربف سرمایه گذاری عبارت است از هركونه فدا كردن ارزشى در حال حاضر به اميد بدست آوردن 2 00 زمان انشدهة ار با کیفیت آن تامعلوم است ] 

صفحه 4:
aes eon racers ‏كار انداختن سرمايه يىك شخص به منظور‎ ‏کسب درآمد به شکل بهره ,سود‎ 0 ‎Er AT‏ ال ا ‎4 ‎eer‏ قيب 

صفحه 5:
ا 0 ا ا ا ا 0 هدف بدست اوردن بازده انجام ميكيرد لذا پیش بینی میزان بازده يكي از خصوصيات است كه در تمام سرمايه كّذاريها مورد توجه قرار میگیرد .بازده سرمایه گذاری به دو طریق سود يا بهره و اختلاف قيمت خريد وفروش ‎TeyeCar) Cc)‏ ا ‎Steer pCO‏ 

صفحه 6:
* ریسک :عنصر لاینفک هر سرمایه گذاری است ا ا ا ا ا ۱ سرمایه 7 اصل ۳ عدم پرداخت بهره یا متغیر بودن بازده سرمایه ‎aps lin |, 29> sla‏ 

صفحه 7:
ریسک یک سرمایه گذاری به عوامل زير بستکی دارد : 1 دوره سررسيد ee ماهیت سرمایه كذارى 

صفحه 8:
‎cul 2 55 |‏ ۹ از بدست آوردن باز ده اینکه در اصل سرمایه با زمان دريافت بازده واصل سرمایه ۱ شود 

صفحه 9:
ال جر سرهاة كدارى كه به اسانی قابل فروش است و از بازار مناسبی برخوردار مى باشد و از لحاظ کاهش قیمت و تاخير در دجار زيان نمی ل ل تقديتكى بر خوردار است 

صفحه 10:
اهداف سرمايه إكدارى ' حداكثر كردن بازده " حداقل کردن ریسک جلوگیری از کاهش ارزش در مقابل تورم در مجموع سرمایه گذاران علاقه مند ند تا در حد امکان با حداقل ریسک بازده بیشتری بدست ل 

صفحه 11:
11 See Dee Ree Le ae cen Bene rere ‏ل ا ا‎ LCST میشود سهام عادی , سهام ممتاز ,اوراق قرضه بدون وثیقه ,اوراق قرضه با وثیقه و ا 01 پا 0 پر ا ار قرار داد اختیار معامله زاين حق را به دارنده آن میدهد که دارای موضوع قرارداد را با ‎nS ee COL ee Noe Roe‏ ۱ لا ‎an irer year nr cro wy‏ از ورن ایو زر سس ام و روا سس انجام دهند 

صفحه 12:
12 Pe ‏سا‎ اسناد خزانه :توسط بانى مركزى با سررسيد كمتر ازيك سال براى تامين نقدينكى خزانه داری منتشر میشود اوراق قرضه :با سر رسید یک سال و بیشتر وجود دارد . دولت ها با انتشار این اورلق اقدام بازار می نمایند به اخذ بدهی با سررسیدها ونرخ بهره مشخص از ‎reer eo Snr Ey‏ 0 ‎ee Te Ce Stee reo (Ce eS es) Read‏ بلكه هدف توسعه انواع نوآورانه از داراى هاى مالى است كه با قوانين اسلامى مطابقت داشته باشد 

صفحه 13:
4 سپرده گذاری ‎Face eee pteere el emo erenr yin)‏ ‎Cmce Scacrlepery‏ اك هاى مالى غير از اوراق ا ا ا ‎AAC‏ می باشد . حساب هاى يس انداز: نرخ يايين ترى دارند در حالى كه سيرده هاى ثابت نرخ بهره بالاترى دارند ا 0 ‎ie perry‏ ا ا ا 0 ‎٩ | btn evo Ppa CC)‏ فواصل منظم قابل يرداخت مى باشد 

صفحه 14:
14+ اوراق قرضه تجارى: يى قول نامه تضمين نشده براى مبالغ معين است كه در تاريخ معين سررسيد مى شون كه توسط يى شركت سهامى منتشر ميكردند .شركت براى اخذ تسهيلات از بازار پول در دوره کوتاه مدت معمولا با سررسید 270روز کمتنر اين اوراق را منتشر می کند ا ل ا ا ا 0 ا ‎ele ae rarare 7)‏ ا ا 0 كوجيكترين ابزارهاى بازار يول به شمار مى رود 

صفحه 15:
15 قرارداديا توافق بازخريد اوراق بهادار : در اين قراردادها يى شركت كاركذارى رل را ‎ipa agen‏ ل ان رد ی ار ۳ ‏ا‎ CRESTRON bt ee tar Csi Hee Carey PDE ‏در ل‎ ‏بيمه ميكند‎ صندوق احتياطى :يسن انداز هاى كه در اين صندوق ها سيرده كذارى ميشوند ‎mel cos ised‏ ا ا ا ل 2 فاح دولتن د خصوضن كازيرد دارد 

صفحه 16:
بازارهاى مالى جرت اران هالت رار الس كد ارات خالى ‎br ira erase 1‏ ا ا 072 

صفحه 17:
تقیبن واهمبت بازرهای ملی در اقتصاد [1 DUNS TOIS SYS i de eee EMCO] FRCL epee Cty Pe TIMES ENT aa ‏الت او طاريق‎ ero tani ‏سب" ا‎ كاهش هزينه هاى معاملاتى و اطلاعاتى #“نظارت برعملكرد مديران 

صفحه 18:
انواع بازارهای مالی از لحاظ سررسد دارای مالى " بازار پول : * بازار سرمایه : 

صفحه 19:
بازار پول به بازاری اطلای ميشود كه در أن ابزارهاى مالى با سررسيد كوتاه مدت (يى ساله وکمتر )مبادله می شود ۱ نقدینگی وسرمایه در گردش واحد های ود اقتصادی است 

صفحه 20:
20 خصوصيات بازار يول 311 Ss 0 ‏ا ل‎ eet rey 9 درجه اطمینان زیاد درباز پرداخت اصل وبهره در بازار پول 9 معاملات در بازار پول با بهره بالاتر از حد متعارف و بر اساس مبادلات نقدى انجام ميشود *» قدرت نقدینگی ابزارهای پولی بالاتر است سر رسيد اعتبار بانكى در بازار يول كمتر است 

صفحه 21:
21 نهاد های فعال در بازار پول بانک هاى تجارى ‎sb Sb, feat SE)‏ پس انداز و موسسات پس انداز ,وام مسکن ,اتحاديه های اعتباری 

صفحه 22:
22 " اوراق تجاری " گواهی سپرده ' اسناد خزانه با سر رسيد يى سال وكمتر ' كواهى يذيرش بانكى ' قرارداد باز خريد اوراق بهادار 

صفحه 23:
بازار سرمایه بازاری است که در آن منایع مالی با دوره های زمانى بلند مدت جهت فعاليت هاى اقتصادى مولد تامين مى كردد اين بازار ارتباط نزديكى با فرايند يس انداز و ۰ سرمایه کداری دارد به همین دلیل برای رسد 

صفحه 24:
با ار و موسسات يس انداز قرارداى(شركت هاى بيمه و ۳1 8 4 0 7 کات ها را ار ی ها رما ار ‎idl‏ ‎eisai ok‏ كذاران ,باك هاى رهتى 24 

صفحه 25:
انواع بازار هاى سرمايه از لحاظ زمان عرضه دارای مالی 0 بازار سرمایه اوليه :بازاری ار 25 كيرنده يا متقاضى سرمايه اوراق بهادار جديدى را را را اه 1 1۱0 د بازار ثانویه بازاری است که در آن اوراق بهادار ا ‎Pere‏ ‏میگیر ند 

صفحه 26:
اك استفاده شده از كتاب مبانى مديريت سرمايه كدارى عالن 26 

سرمایه گذاری وبازارهای پولی ومالی یاشار عطازاده 1 سرمایه گذاری وبازارهای پولی ومالی ‏ ‏ ‏ ‏ ‏ ‏ 2 تعریف سرمایه گذاری اهداف سرمایه گذاری ابزارهای سرمایه گذاری تعریف بازار مالی نقش واهمیت بازارهای مالی انواع بازارهای مالی تعریف سرمایه گذاری عبارت است از هرگونه فدا کردن ارزشی در حال حاضر به امید بدست آوردن ارزشی در زمان آینده (که معموال اندازه یا کیفیت آن نامعلوم است ) 3 تعریف سرمایه گذاری درادبیات مالی سرمایه گذاری عبارت است از به کار انداختن سرمایه یک شخص به منظور کسب درآمد به شکل بهره ,سود سهام,جایزه,بازنشستگی یا تغییر قیمت خرید سهام ,اوراق قرضه بدون وثیقه وبیمه نامه ها 4 ویژگی های سرمایه گذاری ‏ 5 بازده :با توجه به اینکه سرمایه گذاری بدوا با هدف بدست اوردن بازده انجام میگیرد لذا پیش بینی میزان بازده یکی از خصوصیات است که در تمام سرمایه گذاریها مورد توجه قرار میگیرد .بازده سرمایه گذاری به دو طریق سود یا بهره و اختالف قیمت خرید وفروش اقالم سرمایه گذاری بروز می نماید  6 ریسک :عنصر الینفک هر سرمایه گذاری است که ممکن است به شکل از دست دادن اصل سرمایه تاخیر در باز پرداخت اصل سرمایه عدم پرداخت بهره یا متغیر بودن بازده سرمایه گذاری خود را نشان دهد ریسک یک سرمایه گذاری به عوامل زیر بستگی دارد : .1دوره سررسید .2اعتبار .3ماهیت سرمایه گذاری 7  8 امنیت :عبارت است از اطمینان از بدست اوردن بازده اینکه در اصل سرمایه یا زمان دریافت بازده واصل سرمایه تغییر حاصل شود  9 نقدینگی :آن نوع از سرمایه گذاری که به اسانی قابل فروش است و از بازار مناسبی برخوردار می باشد و از لحاظ کاهش قیمت و تاخیر در دچار زیان نمی گردد ,گفته میشود از نقدینگی بر خوردار است اهداف سرمایه گذاری حداکثر کردن بازده حداقل کردن ریسک جلوگیری از کاهش ارزش در مقابل تورم در مجموع سرمایه گذاران عالقه مند ند تا در حد امکان با حداقل ریسک بازده بیشتری بدست 10 آورند ابزارهای سرمایه گذاری .1 .2 ‏ ‏ 11 اوراق بهادار مشارکتی :اوراقی است که توسط شرکتها در بخش خصوصی منتشر میشود سهام عادی ,سهام ممتاز ,اوراق قرضه بدون وثیقه ,اوراق قرضه با وثیقه و قابل تبدیل به سهام می باشد اسناد مشتقه :موسسات مالی امروزه برای ایجاد تنوع و گسترش حق انتخاب سرمایه گذاران وتعدیل ریسک سرمایه گذاری ابزار های مشتقه را ارائه میکنند قرار داد اختیار معامله :این حق را به دارنده ان میدهد که دارای موضوع قرارداد را با قیمت معین ودر تاریخ مشخص یا قبل ان بخرد یا بفروشد قرارداد آتی :موافقت نامه است که به موجب آن طرفین موافقت میکنند که معامله برسر یک دارای مالی را بنابر قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخص در آینده انجام دهند ابزار سرمایه گذاری )3 .1 اوراق بهادار دولتی و موسسات دولتی اسناد خزانه :توسط بانک مرکزی با سررسید کمتر ازیک سال برای تامین نقدینگی خزانه داری منتشر میشود .2 اوراق قرضه :با سر رسید یک سال و بیشتر وجود دارد .دولت ها با انتشار این اوراق اقدام به اخذ بدهی با سررسیدها ونرخ بهره مشخص از بازار می نمایند .3 اوراق مشارکت :ماننند اوراق قرضه است .4 صکوک (اوراق قرضه اسالمی) :هدف طراحی ابزار های مالی با نرخ ثابت یا شناور نیست بلکه هدف توسعه انواع نوآورانه از دارای های مالی است که با قوانین اسالمی مطابقت داشته باشد 12 ابزار سرمایه گذاری .4 سپرده گذاری در موسسات بانکی :متداولترین نوع سرمایه گذاری که در دارای های مالی غیر از اوراق بهادار شرکتی صورت می گیرد ,سپرده های بانکی می باشد . ‏ حساب های پس انداز :نرخ پایین تری دارند در حالی که سپرده های ثابت نرخ بهره باالتری دارند که با توجه به دوره سررسید متغییر می باشد سپرده های ثابت:در صورتی که سپرده گذاری در فواصل زمانی منظم انجام بگیرد بهره در همان فواصل منظم قابل پرداخت می باشد ‏ 13 ابزارسرمایه گذاری .5 .6 14 اوراق قرضه تجاری :یک قول نامه تضمین نشده برای مبالغ معین است که در تاریخ معین سررسید می شون که توسط یک شرکت سهامی منتشر میگردند .شرکت برای اخذ تسهیالت از بازار پول در دوره کوتاه مدت معموال با سررسید 270روز کمتنر این اوراق را منتشر می کند گواهی پذیرش بانکی :یک دستور پرداخت مبلغ معین در تاریخ معین به حامل آن می باشد .از جمله قدیمی ترین و کوچیکترین ابزارهای بازار پول به شمار می رود .7 قراردادیا توافق بازخرید اوراق بهادار :در این قراردادها یک شرکت کارگذاری تعدادی اوراق بهادار به یک بانک میفروشد اما متعهد میشود که در آینده نزدیک آن اوراق بهادار را باقیمت باالتری بازخرید کند .8 بیمه عمر :شرکت بیمه عمر طرح های سرمایه گذاری متعددی را به سرمایه گذاران عرضه میکند .این طرحها عالوه بر امتیازاتی که دارند زندگی فرد را هم بیمه میکند .9 صندوق احتیاطی:پس انداز های که در این صندوق ها سپرده گذاری میشوند جزء طرحهای سپرده گذاری اجباری محسوب می گردند و برای کارکنان بخش های دولتی و خصوصی کاربرد دارد 15 بازارهای مالی تعریف بازار مالی :بازاری است که دارای مالی نظیر پول و اوراق بهادار در آن مبادله می شود 16 نقش واهمیت بازارهای مالی در اقتصاد تجهیز پس اندازها و نقدینگی تخصیص منابع متنوع سازی و تجمیع ریسک سرمایگذاری ها تسهیل فرایند مبادله کاال وخدمات از طریق کاهش هزینه های معامالتی و اطالعاتی نظارت برعملکرد مدیران 17 انواع بازارهای مالی از لحاظ سررسید دارای مالی بازار پول : بازار سرمایه : 18 بازار پول به بازاری اطالق میشود که در آن ابزارهای مالی با سررسید کوتاه مدت (یک ساله وکمتر )مبادله می شود مهمترین وظیفه بازار پول در اقتصاد تامین نقدینگی وسرمایه در گردش واحد های 19 اقتصادی است خصوصیات بازار پول گردش سریع پول ریسک پایین از دست رفتن سرمایه درجه اطمینان زیاد درباز پرداخت اصل وبهره در بازار پول معامالت در بازار پول با بهره باالتر از حد متعارف و بر اساس مبادالت نقدی انجام میشود قدرت نقدینگی ابزارهای پولی باالتر است سر رسید اعتبار بانکی در بازار پول کمتر است 20 نهاد های فعال در بازار پول بانک های تجاری و تخصصی ,بانک های پس انداز و موسسات پس انداز ,وام مسکن ,اتحادیه های اعتباری 21 ابزار های بازار پول ‏ اوراق تجاری گواهی سپرده اسناد خزانه با سر رسید یک سال وکمتر گواهی پذیرش بانکی قرارداد باز خرید اوراق بهادار 22 بازار سرمایه بازاری است که در آن منابع مالی با دوره های زمانی بلند مدت جهت فعالیت های اقتصادی مولد تامین می گردد این بازار ارتباط نزدیکی با فرایند پس انداز و 23 سرمایه گذاری دارد به همین دلیل برای رشد نهادهای فعال در بازار سرمایه موسسات پس انداز قراردای(شرکت های بیمه و بازنشستگی ) واسطه های سرمایه گذاری شرکت های سرمایه گذاری ,بانک های سرمایه گذاری ,کار گذاران,بانک های رهنی 24 انواع بازار های سرمایه از لحاظ زمان عرضه دارای مالی بازار سرمایه اولیه :بازاری است که درآن وام گیرنده یا متقاضی سرمایه اوراق بهادار جدیدی را منتشر و آنها را در ازای وجه نقد به سرمایه گذار(خریدار میفروشد ) بازار ثانویه بازاری است که در آن اوراق بهادار که قبال منتشر گردیده اند مورد داد وستد قرار میگیرند 25 باتشکر ازتوجه شما استفاده شده از کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری مالی تالیف حامد ریاضی و مصطفی ملکی 26