پاورپوینت مفاهیم و مدل های ورشکستگی (با توضیحات کامل)

پاورپوینت مفاهیم و مدل های ورشکستگی (با توضیحات کامل)

اسلاید 1: به نام خدا مفاهیم و مدل های ورشکستگی

اسلاید 2: مقدمهﭘﻴﺶﺑﻴﻨﻲ ورﺷﻜﺴﺘﮕﻲ ﻳﻜﻲ از ﻣﻮﺿﻮﻋﺎت اﺻﻠﻲ ﻃﺒﻘﻪ ﺑﻨﺪي ﺷﺮﻛﺖﻫﺎﺳﺖ. ﻣﺎﻟﻜﺎن، ﻣﺪﻳﺮان، ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬاران، اﻋﺘﺒﺎردﻫﻨﺪﮔﺎن، ﺷﺮﻛﺎي ﺗﺠﺎري و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ ﻣﻮﺳﺴﺎت دوﻟﺘﻲ ﻋﻼﻗﻤﻨﺪ ﺑﻪ ارزﻳﺎﺑﻲ وﺿﻌﻴﺖ ﻣﺎﻟﻲ ﺷﺮﻛﺖ ﻫﺴﺘﻨﺪ زﻳﺮا در ﺻﻮرت ورﺷﻜﺴﺘﮕﻲ ﻫﺰﻳﻨﻪﻫﺎي زﻳﺎدي ﺑﻪ آﻧﻬﺎ ﺗﺤﻤﻴﻞ ﻣﻲﺷﻮد.اﻣﺮوزه ﻣﺪلﻫﺎي ﻣﺨﺘﻠﻔﻲ ﺑﺮاي ﭘﻴﺶﺑﻴﻨﻲ ورﺷﻜﺴﺘﮕﻲ ﻣﻮرد اﺳﺘﻔﺎده ﻗﺮار ﻣﻲﮔﻴﺮد .( فریدون رهنما، راضیه علی خانی، مهدی مران جوری، 1388)استفاده کنندگان از صورت هاي مالی به ویژه سرمایه گذاران و اعتبار دهندگان علاقه مندند از استمرار فعالیت واحد تجاري درآینده، آگاهی داشته باشند. مدل هاي ورشکستگی و درماندگی مالی ابزاري مهم جهت تحقق این هدف، به شمار می روند. ( غلامرضا کردستانی،، رشید تاتلی، حمید کوثری فر، 1393)در دنياي اقتصادي امروز، داشتن اطلاعات درست و به موقع براي مالكان، سرمايه گذاران، اعتبار دهندگان و ساير گروه هاي ذينفع به منظور اتخاذ تصميم هاي مالي، بسيار مفيد است . با توسعه تكنولوژي، استفاده از مدل هاي ساده پيش بيني ورشكستگي براي همه گروه ها امكان پذير شده است .1

اسلاید 3: در دسترس بودن ابزارهاي ساده و قوي پيش بيني ناتواني مالي شركت ها مي تواند به مالكان براي پيشگيري وقوع ورشكستگي و اقدامات لازم براي بهبود وضعيت شركت، كمك كند . از طرفي وجود چنين ابزاري مي تواند محرك خوبي در انتخاب بهينه پرتفوي سرمايه گذاري براي سرمايه گذاران باشد .اعتبار دهندگان نيز بهتر مي توانند از وضعيت گذشته، حال و آينده اينگونه شركت ها مطلع شوند.(غلامرضا کردستانی، رشید تاتلی)2

اسلاید 4: الگوهاي پيش بيني ورشكستگي يكي از ابزار هاي برآورد وضع آ ينده شركت هاست .سرمايه گذاران و اعتبار دهندگان تما يل ز يادي براي پيش بيني ورشكستگي بنگاه ها دارند.زيرا در صورت ورشكستگي هزينه هاي ز يادي به آنها تحميل مي شود. آن الگوها هر كدام نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند.( فریدون رهنما، راضیه علی خانی، مهدی مران جوری، 1388)2

اسلاید 5: در حال حاضر، بنگاه هاي اقتصادي در محیطی بسیار متغیر و رقابتی فعالیت می کنند. واکنش سریع و درست در مقابل شرایط بسیار متغیربازار، در موقعیت بنگاه ها نقش بسزایی دارد. با توسعه بازارهاي پولی و مالی و متعاقب آن، حاکم شدن وضعیت رقابتی، بسیاري از شرکت های ورشکسته از گردونه رقابت خارج می شوند. این امر موجبات نگرانی صاحبان سرمایه را فراهم نموده، براي اینکه از سوخت شدن اصل و فرع سرمایه خود جلوگیري کنند، به دنبال روش هایی هستند که بحران مالی واحد های اقتصادی را پیش بینی کنند. (ايرواني،1388).2

اسلاید 6: درماندگیدر ادبيات مالي تعاريف مختلفی از درماندگي مالي ارائه گرديده است. گوردن در يكي از اولين مطالعات آكادميك بر روي تئوري درماندگي مالي، آن را به عنوان كاهش قدرت سودآوري شركت تعريف مي كند كه احتمال عدم توانايي بازپرداخت بهره و اصل بدهي را افزايش می دهد.ويتاكر درماندگي مالي را وضعيتي در نظر مي گيرد كه در آن جريان هاي نقدي شركت از مجموع هزینه‌هاي بهره مربوط به بدهي بلند مدت كمتر است.از نقطه نظر اقتصادي، درماندگي مالي را مي توان به زيان ده بودن شركت تعبير كرد كه در اين حالت شركت دچار عدم موفقيت شده است. در واقع در اين حالت نرخ بازدهي شركت كمتر از نرخ هزينه سرمايه مي باشد. حالت ديگري از درماندگي مالي زماني رخ مي دهد كه شركت موفق به رعايت كردن يك يا تعداد بيشتري از بندهاي مربوط به قرارداد بدهي، مانند نگاه داشتن نسبت جاري يا نسبت ارزش ويژه به كل دارايي‌ها طبق قرارداد نمي شود. به اين حالت نكول تكنيكي گفته مي شود. حالات ديگري از درماندگي مالي عبارتند از زماني كه جريانات نقدي شركت براي بازپرداخت اصل و فرع بدهي ناكافي باشد و همچنين زماني كه ارزش ويژه شركت عددي منفي شود.3

اسلاید 7: در ادبيات مالي نيز تعاريفي مختلف از درماندگي مالي ارائه شده است. دان و براد استريت دليل اصلي ورشكستگي را مشكلات مالي و اقتصادي مي دانند. در حالي كه گيتمن اعتقاد دارد نخستين و مهم ترين دليل ورشكستگي سازمان ها، سوء مديريت آنها است.با اينكه عوامل ورشكستگي از يك شركت به شركت ديگر متفاوت است اما مي توان چندين عامل مشترك را به عنوان عوامل ورشكستگي بين همه شرکت‌هاي ورشكسته شناسايي نمود. عدم صلاحيت مديريت، هزينه زياد توليد، فعاليت مالي ضعيف، هيئت مديره غيرفعال از جمله اين عوامل هستند (سعيدي و آقایی، 1388)4

اسلاید 8: تعريف ورشكستگي و مفاهیم مرتبط با آن در ادبيات مالي واژه هاي غير متمايزي براي ورشكستگي وجود دارد. برخي از اين واژه ها عبارتند از : وضع نامطلوب مالي، شكست، عدم موفقيت واحد تجاري، وخامت، ورشكستگي، عدم قدرت پرداخت ديون وغيره.درفرهنگ لغت «شكست» چنين تعريف شده است : توصیف یا حقيقت نداشتن يا عدم كفايت وجوه در كوتاه مدت.البته همه واحدهاي تجاري براي دستيابي به موفقيت، برنامه ريزي مي كنند و عمليات خود را به سمت برنامه هاي خود راهبري مي نمايند اما برخي از آنها براي دستيابي به اين هدف دست به عمليات ريسك آور و خطرناكي مي زنند كه به ورشكستگي منتهي مي گردد. اين جنبه غير منتظره بودن ورشكستگي است كه آن را خطرناك تر مي سازد. به هر حال همه واحدهاي تجاري كه تداوم فعاليت ندارند ورشكسته تلقي نمي شوند، زيرا برخي از آنها با وجود عدم تداوم فعاليت به اهداف خود دست يافته اند.دان و براد استريت اصطلاح شرکت‌هاي ورشكسته را اين طور تعريف مي كنند : واحدهاي تجاري كه عمليات خود را به علت واگذاري يا ورشكستگي يا توقف انجام عمليات تجاري یا زيان توسط بستانكاران، متوقف نمايند.(نیوتن، 1988).5