آموزش بورس

آموزش بورس

اسلاید 1: آموزش بورس

اسلاید 2: تقسیم بندی بازارها در اقتصاد الف- بازار كالا و خدمات: بازاری است که در آن قیمت کالا و خدمات بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود . ب- بازار کار:بازاری که در آن با عرضه و تقاضای نیروی کار نرخ دستمزدها تعیین می گردد.ج- بازار مالی : بازاری است که در آن منابع مالی و سرمایه مورد داد و ستد قرار گرفته و برآیند آن تعیین نرخ بهره می باشد

اسلاید 3: الف - بازار پولدر بازار پول ابزارهاي اعتباري که سر رسيد کمتر از يکسال دارند مبادله و داد و ستد مي گردند. ب - بازار سرمايهبخشی از بازار مالی است که منابع مالی بلند مدت از طریق آن تامین می گردد . ابزارهای مورد معامله در این بازار دارای سررسید بیشتر از یکسال می باشند . تقسیم بندی بازار مالی

اسلاید 4: - بازار اوليه :بازار اوليه، بازاري است كه در آن اوراق بهادار برای اولین بار مبادله مي‌شود و منابع مالي حاصل از اين مبادلات ، به ناشر اوراق بهادار (شركت مورد نظر) مي‌رسد. - بازار ثانويه :بازاري است كه در آن، اوراق بهاداری که قبلاً منتشر شده اند، دست به دست مي‌شود و منابع مالي حاصل از اين نقل و انتقالات، به ناشر اوراق بهادار نمي‌رسد و صرفاً در ميان خریداران و فروشندگان مبادله مي‌شود . تقسیم بندی از لحاظ تقدم و تاخر

اسلاید 5: انواع بازار ثانويه الف- بازار بورس اوراق بهادار: بورس اوراق بهادار بازاري متشكل و خودانتظام است كه اوراق بهادار در آن توسط كارگزاران و يا معامله‌گران طبق مقررات خاص مورد دادوستد قرار مي‌گيرد . ب- بازار خارج از بورس :در بازارهای خارج از بورس سهام و اوراق بهادار منتشره شرکت هایی مورد معامله قرار می گیرند که واجد شرایط لازم جهت پذیرش در بورس اوراق بهادار نبوده اند . یک نمونه از این بازارها OTC است که در آن سهام شرکت هایی که در بورس پذیرفته نشده اند مورد معامله قرار می گیرد .

اسلاید 6: ابزارهای مالیالف - سهام عاديب- سهام ممتازج- اوراق قرضه یا اوراق مشارکت ه- اوراق قرضه قابل تبديل

اسلاید 7: بورس اوراق بهادارپیشینه بورس در جهانپیشینه بورس در ایران

اسلاید 8: بازارها بورس اوراق بهادار تهران داراي دو بازار اول و دوم می باشد. بازار اول از دو تابلوي اصلی و فرعی تشکیل شده است. پذیرش سهام عادي در بورس، صرفا در یکی از تابلوهاي بازار اول یا در بازار دوم صورت می پذیرد .

اسلاید 9: مزایای سرمایه گذاری در بورسالف-مزاياي سرمایه گذاری دربورس اوراق بهادار از ديدگاه اقتصاد كلان 1-جمع‌آوري سرمايه‌هاي جزئي و پراكنده و انباشت آن براي تجهيز منابع مالي شركتها 2-بكارگيري پس‌اندازهاي راكد در امر توليد وتأمين مالي دولت ومؤسسات 3-كنترل حجم پول، نقدينگي و تورم از طريق انشار سهام و اوراق قرضه(مشاركت) ب- مزاياي سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از ديدگاه واحدهاي اقتصادي(شركت‌هاي سرمايه‌پذير) 1-سهولت در تأمين مالي از طريق انتشار سهام و ساير اوراق بهادار 2-افزايش اعتبار داخلي و خارجي و تأمين مالی آسان تر 3-تعيين ارزش بازار بر اساس قانون عرضه و تقاضا تا زمانيكه نام شركت در تابلو بورس درج باشد. 4-سهولت در تغيير تركيب سهامداري و انتقال مالكيت 5-بوجود آمدن ديدگاهي مطلوب در سرمايه‌گذاران با كاهش ريسك واحد اقتصادي و امكان تأمين مالي با هزينه كمتر ج-مزاياي سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار از ديدگاه سرمايه‌گذاران 1-خريد سهام و اوراق بهادار براي كسب بازده مناسب و پوشش درمقابل تورم 2-اطمينان از گزينه سرمايه‌گذاري بدليل شفافيت اطلاعات 3-قابليت نقد شوندگي اوراق بهادار و سهولت نقل و انتقال سهام و استفاده از معافيتهاي مالياتي 4-مشاركت در فرآيند تصميم‌گيري براي اداره شركتها

اسلاید 10: شرکت های سهامی و انواع آن شرکت سهامی :شرکت هایی هستند که کل سرمایه مصوب آن ها به اجزای مساوی (سهم ) تقسیم می شود و از طریق فروش سهام به دیگران این سرمایه تامین می گردد . شرکت سهامی بر 2 قسم است :1- شركت سهامي خاص2- شركت سهامي عام

اسلاید 11: مجامع انواع مجمع عمومی1- مجمع عمومی موسس 2- مجمع عمومی عادی 3-مجمع عمومی فوق العاده

اسلاید 12: صورت های مالی رویداد های مالی صورت گرفته در یک دوره مالی در قالب گزارش هایی ارائه می شوند که به این گزارشات اصطلاحا صورت های مالی گفته می شود. ترازنامهصورتحساب سود و زیان

اسلاید 13: ترازنامه

اسلاید 14: صورتحساب سود و زیان

اسلاید 15: افزایش سرمایه افزایش سرمایه فرآیندی است که در نتیجه آن سرمایه سهام عادی شرکت افزایش می یابد.سرمایه شرکت را می توان از طرق زیر افزایش داد :1-افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات حال شده حق تقدم 2-افزایش سرمایه از محل اندوخته ها و سود انباشته(سهام جایزه )3- افزایش سرمایه از محل صرف سهام

اسلاید 16: 1-افزایش سرمایه از محل آورده های نقدی و مطالبات حال شده حق تقدمدر اين حالت شركت به منظور افزايش سرمايه ابتدا به سهامداران خود اين حق را مي‌دهد تا افزايش سرمايه دهند، و اين حق را بصورت برگه هايي با نام حق تقدم به سهامداران خود اعلام مي كند.

اسلاید 17:

اسلاید 18: 2-افزایش سرمایه از محل اندوخته ها و سود انباشته(سهام جایزه )در اين حالت شركت بدلایل مختلف تصميم مي‌گيرد از محل سود انباشته یا اندوخته ها افزايش سرمايه خود را انجام دهد. در نهايت شركت پس از افزايش سرمايه، سود سهمي(سهام جايزه) به سهامداران خود پرداخت مي‌كند. پس از افزايش سرمايه برآورد قيمت جديد سهام را مي‌توان بصورت زير انجام داد:

اسلاید 19: 3- افزایش سرمایه از محل صرف سهام اين روش، شرکت سهام خود را به مبلغي بيش از قيمت اسمي و از طريق پذيره نويسي بفروش رسانده و تفاوت حاصل از قيمت فروش و قيمت اسمي سهام را به صورت نقد یا در قالب سهم ( سهام جایزه ) به سهامداران قدیم پرداخت می کند . در این شیوه حق تقدم سهامداران قبلی از آنها سلب می گردد .

اسلاید 20: شیوه های تحلیل سهام الف- تکنيکال:تحلیلی که بر مبنای قیمت سهم و حجم معاملات گذشته سهام انجام می گیرد. تحلیل تکنیکی نامیده می شود ب- بنيادي تحليل گران بنيادي متخصصيني هستند،که ديدگاهي بنيادي(مبتني بر مديريت وقدرت شرکت وساير نيروهاي غير اقتصادي )را در ارزيابي سهام وتخمين قيمت بنيادي سهام ، به کار مي گيرند.

اسلاید 21: اصطلاحات رایج در بازار سهام (earning per share)EPSسود خالص هر سهم Eps تحقق يافتهEps پيش بيني شده تعديل Epsسود تقسیمی(DPS) نسبت P/E

اسلاید 22: ارزش دفتريارزش ذاتيارزش اسميارزش بازاراصطلاحات رایج در بازار سهام

اسلاید 23: شاخص و انواع آنکلمه شاخص،در کل، به معناي نمودار يا نشان دهنده، يا نماينده ميباشد . شاخص ، کميتي است که نماينده چند متغير همگن مي باشد و وسيله اي براي اندازه گيري و مقايسه پديده هايي است که داراي ماهيت و خاصيت مشخصي هستند ، که بر مبناي آن مي توان ، تغييرات ايجاد شده در متغيرهاي معيني را در طول يک دوره ، بررسي نمود

اسلاید 24: انواع شاخصشاخص کل قيمت  ((TEPIX محاسبهٔ شاخص لاسپیرز به این شکل است: شاخص ماليشاخص صنعتشاخص بازده نقدي و قیمت (TEDIX

اسلاید 25: اصطلاحات رایج در عملنماد شركتكد معاملاتيخريدار و فروشندهفهرست رسمي بورس

اسلاید 26: کارگزاران و وظایف آنهاکارگزاران بورس :اشخاصی حقیقی یا حقوقی هستند که نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را در بازار بورس بازی می کنندآنها در این نقش وظیفه یافتن خریدار برای فروشنده و فروشنده را برای خریدار بر عهده دارند.به عبارتی آنهاعامل تطابق عرضه و تقاضا هستند . كارگزاران وظايف متنوعي دارند كه موارد زير از اهم آنها مي‌باشد:1-انجام معامله: اجراي سفارش خريد براي خريداران و سفارش فروش براي فروشندگان.2-اداره حساب سرمايه‌گذاري اشخاص: شركتهاي كارگزاري در برخي موارد نقش مديريت حساب سرمايه‌گذاري اشخاص را ايفا مي‌كنند.3-مشاوره راهنمايي: كارگزاران با دسترسي نسبتاً وسيع و سريع‌تر به اطلاعات، و با داشتن كارشناسان متخصص معمولاً خدمات اطلاعاتي قابل توجهي به مشتريان ارائه مي‌دهند.4-معرفي شركت‌ها براي پذيرش در بورس

اسلاید 27: نوسان مجاز :ميزان تغيير قيمت نسبت به قيمت روز قبل 3 درصد(مثبت يا منفي) است و اعمال اين تغيير متناسب با حجم سهام معامله شده در طي روز است. حجم مبنااصطلاحات رایج در عمل

اسلاید 28:

اسلاید 29: عملیات خرید و فروش سهام در بورس اوراق بهادار

اسلاید 30:

اسلاید 31:

اسلاید 32: سفارشات فروش (عرضه)سفارشات فروش (عرضه)سفارشات خريد (تقاضا)سفارشات خريد (تقاضا)تعداد سهمقيمت هر سهمقيمت هر سهمتعداد سهم10010,00010,0001,00020010,1009,50010050010,200990050030010,5009,5001,000وضعيت عرضه و تقاضاي سهم شرکت الف

اسلاید 33:

اسلاید 34:

اسلاید 35:

اسلاید 36:

اسلاید 37: بازده منظور از بازده عبارت است از منافعی که سرمایه گذار از بابت سرمایه گذاری کسب می نماید .از لحاظ میزان اطمینان بازده را می توان بصورت زیر تقسیم بندی نمود :الف – بازده قطعیب- بازده مورد انتظار

اسلاید 38: بازده سرمایه گذاری در سهام الف : بازده تاریخیبازده سهام در دوره های گذشته را نشان می دهد .اجزای تشکیل دهنده آن عبارتند از :تغییرات قیمت (Capital Gain) منافع نقدی (Dividend)ب:بازده مورد انتظاربازده ای است که سرمایه گذار می تواند انتظار داشته باشد تا از بابت سرمایه گذاری در یک سهم در آینده به آن دست یابد. بازده مورد انتظار از متوسط بازدهی تاریخی در گذشته بدست می آید.

اسلاید 39: ریسکدر حوزه مالی و سرمایه گذاری ریسک را می توان احتمال اختلاف بازده واقعی با بازده مورد انتظار تعریف نمود از لحاظ منشا پیدایش ریسک سرمایه گذاری در سهام را می توان به دو نوع تقسیم بندی کرد.1-ریسک غیر سیستماتیک2- ریسک سیستماتیک

اسلاید 40: پرتفولیو منظور از پرتفولیو سبدی از سرمایه گذاری های مختلف می باشد.پرتفولیو سهام: پرتفولیو سهام سبدی است از سهام شرکت های مختلف

اسلاید 41: تئوری نوین پرتفولیو Modern Portfolio Theory مارکوتیز به عنوان بنیان گذار این نظریه ادعا دارد که :تنوع بخشی به تنهایی ضامن کاهش ریسک نبوده و باید به هنگام تنوع بخشی توجه نمود سهامی را انتخاب کرد که ضریب همبستگی بین بازده آنهاحداقل ممکن باشد

اسلاید 42: بازده پرتفولیوی مرکب از دو سهم AوB * بهترین حالت ،زمانی شکل می گیرد که ضریب همبستگی بین دو سهم1- باشد.بازدهزمانبازده سهم Aبازده پرتفولیوبازده سهم B

اسلاید 43: بدترین حالت زمانی است ضریب همبستگی بین بازده دو سهم1+ باشد.بازده سهم Aبازده پرتفولیوبازده سهم B زمانبازدهبازده پرتفولیوی مرکب از دو سهم AوB

اسلاید 44: یک پرتفوی موفق پرتفویی است که:اولا: متنوع شده باشدثانیا: ضریب همبستگی بین بازده سهام تشکیل دهنده آن حداقل ممکن باشد.

اسلاید 45: انواع ریسک1-ریسک غیر سیستماتیک: این ریسک به دلیل که این مختص شرکت ناشر است،از طریق تنوع بخشی قابل کاهش دادن می باشد. 2- ریسک سیستماتیک: ماهیت هم زمان بودن این ریسک مانع از آن می شود که حتی از طریق تنوع بخشی نیز بتوان آن را کاهش داد.ریسک سیستماتیک+ ریسک غیر سیستماتیک= ریسک کل

اسلاید 46: تنوع بخشی فقط می تواند باعث کاهش ریسک غیر سیستماتیک شود و ریسک سیستماتیک تحت هر شرایطی حتی در پرتفولیوی کاملا متنوع قابل کاهش دادن نمی باشد.ریسک غیرسیستماتیکریسک کلریسک سیستماتیکتنوع در پرتفوی

اسلاید 47: با تشکر از توجه شمامحسن کارخانه محمودی