پاورپوینت تجزیه و تحلیل صورت های مالی (فصل سوم کتاب مدیریت مالی نوین؛ راس، وستر فیلد، جردن- جلد اول)

پاورپوینت تجزیه و تحلیل صورت های مالی (فصل سوم کتاب مدیریت مالی نوین؛ راس، وستر فیلد، جردن- جلد اول)

اسلاید 1: 1

اسلاید 2: تجزیه و تحلیل صورتهای مالیجلد اول فصل سوم2

اسلاید 3: ارائه دهندگان:...............بهار 963

اسلاید 4: در این فصل علاوه بر این که در مورد نحوه ی تجزیه و تحلیل صورتهای مالی و محاسبه ی نسبتهای مالی بحث خواهیم کرد، اشاره می کنیم که چه کسانی و چرا از این اطلاعات استفاده می کنند. صورت های مالی و اعداد و ارقامی که از آنها استخراج می شود، ابزار اولیه تبادل اطلاعات مربوط به یک شرکت هم در داخل و هم در خارج از آن است. اطلاعات صورتهای مالی ، از راههای مختلف و توسط افراد مختلف مورد استفاده قرار می گیرد، درنتیجه در انواع بسیاری از تصمیم گیری ها نقش مهمی ایفا می کند. در شرایط کاملا مطلوب، مدیر مالی علاقه مند است که تمامی اطلاعات مربوط به ارزش بازار کلیه ی دارایی های شرکت را در اختیار داشته باشد ولی چون دسترسی به تمامی یا حتی بخشی از اطلاعات بازار که مورد نیاز ماست، تقریبا غیر ممکن است، پس ناچار به اطلاعات حسابداری اکتفا می کنیم و آنها را مبنا قرار می دهیم. ارقام و اعداد حسابداری ( اطلاعات صورتهای مالی)، غالبا تنها انعکاس ضعیفی از واقعیات اقتصادی است، اما در عین حال بهترین اطلاعاتی است که در دسترس قرار دارد. بدون شک یکی از مهمترین هدفهای بخش حسابداری هر شرکت، ارائه ی اطلاعات مالی به استفاده کنندگان است: به نحوی که آنها بتوانند از این اطلاعات در تصمیم گیری خود استفاده کنند. ولی باید توجه داشته باشید که صورت های مالی بر اساس سفارش و دستور استفاده کنندگان تهیه نمی شود.4

اسلاید 5: 1-3 جریان نقدی و صورت های مالیدر بنیادی ترین سطح، شرکت ها دو کار انجام می دهند: 1)به دست آوردن وجه نقد 2) مصرف وجه نقدفعالیتهای مربوط به وجه نقد را در قالب یک معادله ی ساده خلاصه میکنیم:جریان نقدی پرداختی به وام دهندگان = جریان نقدی ناشی از به کار گیری دارایی هاجریان نقدی پرداختی به سهام داران+رابطه ی فوق نتیجه ی کلی مربوط به وجوه نقد ناشی از فعالیتهای یک شرکت طی یک سال را خلاصه می کند.منابع و مصارف وجوهاقداماتی که منجر به تامین وجه نقد می شود، منابع وجه نقد نامیده می شود. از طرف دیگر ،اقداماتی که مستلزم مصرف وجه نقد است، مصارف یا کاربردهای وجه نقد نامیده می شود. برای آشنایی با منابع و مصارف وجوه نقد، باید تغییرات اقلام ترازنامه را پیگیری کنیم.برای شروع،ترازنامه شرکت پروفراک را در جدول1-3 در نظر بگیرید.5

اسلاید 6: 6

اسلاید 7: هر افزایشی در حساب های سمت راست ترازنامه(دارایی ها) یا هر کاهشی در حساب های سمت چپ آن(بدهی ها و حقوق صاحبان سهام) یکی از مصارف وجه نقد است. به همین ترتیب،هر کاهشی در اقلام سمت راست ترازنامه یا هر افزایشی در اقلام سمت چپ آن، یکی از منابع وجه نقد است.اکنون می توانیم منابع و مصارف وجوه نقد شرکت پروفراک را به شکل زیر خلاصه کنیم:منابع وجوه:افزایش حسابهای پرداختنی 32افزایش سهام عادی 50افزایش سود انباشته 242کل منابع وجوه 324مصارف وجوه:افزایش حساب های دریافتنی 23افزایش موجودی کالا 29کاهش اسناد پرداختنی 35کاهش بدهی بلند مدت 74خرید دارایی ثابت 149کل مصارف وجوه 310خالص افزایش در وجه نقد 14 خالص افزایش وجه نقد تفاوت بین کل منابع و کل مصارف وجوه است.7

اسلاید 8: برای پیگیری بیشتر و دقیق تر جریان نقد یک شرکت طی سال، علاوه بر ترازنامه، صورت سود وزیان هم مورد نیاز است. صورت سود وزیان شرکت پروفراک در سالهای 2004 و 2005 در جدول 2-3 آمده است.توجه کنید افزایش 242 هزار دلاری سود انباشته سال 2005 تفاوت بین سود خالص و سود پرداختی است که در ترازنامه جداگانه گزارش نمی شد.8

اسلاید 9: صورت جریان وجوه نقدبرای خلاصه کردن منابع و مصارف وجوه در یک صورت مالی، به هر شکلی که نمایش داده شود نتیجه ی کار“صورت جریان وجوه نقد“ نامیده می شود. کلیه تغییرات در سه گروه طبقه بندی می شود: فعالیتهای عملیاتی، فعالیتهای تامین مالی و فعالیتهای سرمایه گذاری. در جدول 3-3 صورت جریان وجوه نقد شرکت پروفراک نشان داده شده است.در تهیه صورت جریان وجوه نقد یک ایراد مفهومی وجود دارد: هزینه بهره باید در فعالیتهای تامین مالی ذکر شود، اما به دلیل اینکه طبق استاندارد های حسابداری، هزینه بهره هنگام محاسبه ی سود کسر شده، در صورت جریان وجه نقد آورده نمی شود. همچنین خالص خرید دارایی ثابت 149000 دلار است. از آنجا که مبلغ 276000 دلار یعنی استهلاک را حذف کرده ایم در واقع وجه نقد مصرف شده برابر است با 425000 دلار425000=149000+276000 اکنون که اجزای مختلف تغییرات وجه نقد را به تفکیک داریم میتوانیم در مورد وقایعی که طی سال برای وجه نقد رخ داده اظهار نظر مناسب داشته باشیم و مهمترین منابع و مصارف اصلی وجوه شرکت را شناسایی کنیم.9

اسلاید 10: 2-3صورت های مالی استاندارد شدهبرای مقایسه صورت های مالی یک شرکت با صورت های مالی شرکت های مشابه باید صورت های مالی را استاندارد کنیم. یکی از رایج ترین و مفیدترین شیوه های این کار، آن است که تغییرات را به صورت درصدی بررسی کنیم ( به جای استفاده از واحد پول) دو روش مختلف برای استاندارد کردن صورت های مالی 1)صورت های مالی مقیاس مشترک 2)صورت های مالی مبتنی بر سال پایه است.1)صورت های مالی با مقیاس مشترکیکی از روش های مناسب برای استاندارد کردن صورت های مالی، نشان دادن اقلام ترازنامه به صورت درصدی از کل دارایی ها ونشان دادن اقلام صورت سود وزیان به صورت درصدی از فروش استالف)ترازنامه هم مقیاس(با مقیاس مشترک) : اقلام ترازنامه را به صورت درصدی از کل دارایی ها نشان می دهد. بررسی و مقایسه این نوع صورت های مالی تقریبا آسان است. مثلا با یک نگاه به جدول 4-3 متوجه می شویم که در سال 2004 دارایی های جاری 19 درصد از کل دارایی ها را تشکیل داده است ولی در سال 2005 به 19/7 درصد افزایش یافته است. همچنین حقوق صاحبان سهام از68/2 درصد کل دارایی ها در سال 2004 به 72/2 درصد در سال 2005 افزایش یافته است. 10

اسلاید 11: 11