بازده ریسک خط بازار اوراق بهادار

بازده ریسک خط بازار اوراق بهادار

اسلاید 1: به نام خدا

اسلاید 2: استاد: نگارش:– بهار96بازدهریسکخط بازار اوراق بهادار

اسلاید 3: در این فصل به دنبال پاسخ به این سوالات هستیمبازده موردانتظار اوراق بهادار چگونه محاسبه می شود؟واریانس بازده های مورد انتظار را چگونه محاسبه می کنید؟وزن یک دارایی در پرتفوی چیست؟بازده موردانتظار پرتفوی چگونه محاسبه می شود؟دو بخش اصلی بازده کدامند؟انواع اطلاعاتریسک های اصلی کدامند؟اصل تنوع بخشیمفهوم ریسک گریزیSMLو....

اسلاید 4: بازده مورد انتظارسهام هاي مختلف در بازار داراي بازده هاي مختلف و ريسك هاي متفاوتي هستند. از اینرو سرمایه گذاری در آنها به ریسک های آنها بستگی دارد. زیرا بازده واقعی آن می تواند بیشتر یا کمتر از مقدار مورد انتظار باشد.در محاسبه بازده موردانتظار شرایط اقتصادی حائز اهمیت است و بطور کلی برای شرایط اقتصادی دو حالت در نظر گرفته می شود. رکود و رونق.براي محاسبه بازده مورد انتظار سهام در سال آينده بايد حالت هاي مختلف سهام را با احتمالاتش در نظر بگيريم. محاسبه بازده مورد انتظار بصورت زیر است:

اسلاید 5: صرف ریسکبرای پذیرش ریسک، پاداشی وجود دارد. این پاداش صرف ریسک نامیده می شود.صرف ریسک در سرمایه گذاریهایی که ریسک بالاتری دارند، بیشتر است. صرف ریسک برابر است با تفاوت بین نرخ بازده موردانتظار و نرخ بازده بدون ریسک.نرخ بازده بدون ريسك - بازده مورد انتظار = صرف ريسك

اسلاید 6: محاسبه واريانس و انحراف معیار بازدهوارايانس يا مجذور آن كه انحراف معيار ناميده ميشود، در حقيقت مي تواند معيار مناسبي براي سنجش ريسك يك دارايي به حساب آيد. براي محاسبه واريانس، ابتدا بايد نرخ بازده مورد انتظار يك سهم را محاسبه كنيم. سپس بايد انحراف هر سه حالت را از بازده مورد انتظار محاسبه كنيم. و حاصل را به توان 2 رسانده در احتمال وقوع ضرب كنيم و باهم جمع كنيم.