سرمایه‌گذاری خطرپذیر – Venture capital
اسلاید 1: سرمایه گذاری خطرپذیرVenture capitalMGTools.ir
اسلاید 2: عنوانسرمایه گذاری خطرپذیرنوعابزارمراحل استفادهطراحی / اجراموضوعمالی و سرمایه گذاری / رهبری و مدیریتسطحگروهی/ سازمانیپیچیدگیمتوسط
اسلاید 3: سرمایه گذاری خطر پذیر که از آن با عنوان‌های «سرمایه‌گذاری جسورانه» یا «سرمایه‌گذاری کارآفرینی» نیز نام می‌برند، عبارت است از تأمین سرمایه لازم برای شرکتها و کسب‌وکارهای نوپا (استارت آپ) و کارآفرین که مستعد جهش و رشد ارزش و البته ریسک فراوانی است. این شرکتها در مراحل ابتدایی رشد و تکامل اقتصادی خود، مورد توجه سرمایه‌گذارانی هستند که با ارزیابی موشکافانه خود، شکاف سرمایه و کمبود نقدینگی شرکتهای کارآفرین را جبران می‌کنند و در گروه سهام‌داران آن‌ها قرار می‌گیرند. سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر با مدیریت فعالانه و برنامه‌ریزی در توسعه مدل‌های راهبردی، در کسب‌وکار هدف و ارزش افزوده و افزایش قیمت سهام این شرکتها نقش مهمی ایفا می‌کند. رونق و توسعه فعالیت‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر موتور محرکه و محور اصلی رشد محصولات جدید و نوآوری در عرصه فناوری است. سرمایه خطرپذیر سرمایه‌ای است که به همراه کمکهای مدیریتی، در اختیار شرکتهای جوان، کوچک، به سرعت در حال رشد و دارای آتیه اقتصادی قرار می‌دهند. سرمایه خطر پذیر، از منابع مهم تأمین مالی شرکتهای کوچک و نوپا است. به بیانی می‌توان گفت شرکتهای سرمایه‌گذاری پول و تجارب مدیریتی را در اختیار شرکتهای در حال رشد قرار می‌دهند و آن‌ها هم این امکانات را برای تبلیغات، پژوهش، ایجاد زیرساخت و تولید محصول استفاده می‌کنند. شرکت سرمایه‌گذار را وی سی فیرم ((VC Firmو پولی که به شرکت در حال رشد داده می‌شود سرمایه خطرپذیر venture capital fund ))گفته می‌شود. وی سی فیرم‌ها عموماً در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که به تکنولوژی جدیدی و یا روش کار نویی دست پیدا کرده باشند، و این سرمایه گذاران در ازای پولی که سرمایه‌گذاری می‌کنند، سهام آن شرکت را تصاحب می‌کنند و از این طریق تولید پول می‌کند. سرمایه مخاطره پذیر سرمایه‌گذاری شده عموماً هنگامی که سهام آن مبادله می‌شود نقد می‌شود. مبدأ واژه سرمایه‌گذار خطرپذیر فردی به نام جین وایتر بوده‌است که در سال ۱۹۳۹ برای اولین بار این واژه را در همایش عمومی انجمن بانکداران آمریکایی بکار برده‌است. در ابتدای شکل گرفتن سرمایه‌گذاری خطرپذیر غالباً این سرمایه‌گذاری توسط افراد ثروتمند صورت می‌گرفت. این افراد غالباً صاحبان شغل‌های پر درآمدی بودند که در کنار آن به این‌گونه سرمایه‌گذاری‌ها نیز می‌پرداختند. امروزه به این افراد فرشتگان کسب و کار گفته می‌شود. اما با مدرن شدن سرمایه‌گذاری پر خطر، این روش سرمایه‌گذاری خود به تجارتی مستقل تبدیل شد و شرکتهای تخصصی در این زمینه به وجود آمدند. این شرکتها، فعالیتشان همان فعالیت سرمایه گذاران خطرپذیر است و کمبود کانال‌های سنتی تأمین مالی را پوشش می‌دهند و منابع مالی کافی را برای سرمایه‌گذاری پرخطر و بلند مدت در تکنولوژی‌های نوین فراهم می‌آورند. اما در شریان‌های مختلف این صنعت به صورت علمی و تخصصی حضور پیدا می‌کنند. برای انتخاب طرح‌ها الگویی بهینه دارد، تأمین منابع مالی خطر پذیر به شکل سیستمی پویا درآمده‌است. تأثیر مدیریت و مشارکت آن‌ها بسیار تأثیر گذار است، مدیرت ریسک و خطر را به صورت حرفه‌ای در نظز می‌گیرند، همچنین زمان و راه‌های خروچ از سرمایه‌گذاری را از همان ابتدا در برنامه‌های خود جای می‌دهند. ویژگی های سرمایه‌گذاری خطرپذیر • فرآيند سرمايه گذاري در قالب مشاركت مبتني بر عقود اسلامي مي باشد. • ارزش ريالي دانش فني طرح محاسبه و به صورت مستقيم يا غيرمستقيم در مشاركت اعمال مي گردد. • تيم كارآفرين و صندوق، به نسبت سهم الشركه در سود و زيان حاصل از طرح شريك خواهند بود. • اولويت سرمايه گذاري با شركتهاي نوپا و با سرمايه اوليه كم مي باشد. • قبل از انجام سرمايه گذاري، استراتژي خروج و حدود زماني خارج شدن صندوق از طرح مشخص مي گردد. • صندوق در طول دوره سرمايه گذاري به اندازه سهام خود، بر فعاليتهاي اجرائي نظارت كامل خواهد داشت.
اسلاید 4: • صندوق در طول دوره سرمايه گذاري در صورت نياز مشاوره هايي در زمينه هاي گوناگون نظير مباحث مالي، حقوقي، مديريتي و غيره ارائه مي دهد. • در طول دوره سرمايه گذاري، صندوق به هيچ عنوان دانش فني طرح را افشا نخواهد نمود. • طرح مراجعه كننده، با روشهاي علمي مورد ارزيابي و امكان سنجي قرار مي گيرد. به منظور به حداقل رساندن اثرات نقاط ضعف احتمالی مدیران شرکتهای دانش بنیان (عدم برخورداری از دانش و تجربه مدیریتی، فقدان منابع مالی کافی و همچنین عدم شناخت صحیح از بازار و مشتریان خود) همچنین حفظ مالکیت فکری طرح، در کشورهای نوسعه یافته روش سرمایه گذاری خطر پذیر به یکی از حلقه های اصلی سیستم ملی نوآوری تبدیل شده است. در این روش، سرمایه گذار ضمن مشارکت در تجاری سازی طرح، در موفقیت یا شکست آن نیز با صاحبان طرح شریک می گردد. در نتیجه چنین فرآیندی، ضمن حل مشکلات دریافت وام از بانک، سایر مشکلات و موانع پیشرفت طرح نیز با مشارکت شرکا برطرف خواهد شد ودر نهایت سرمایه گذار پس از به نتیجه رسیدن طرح، سهم خود را از طریق سازو کاری مشخص واگذار می نماید يكي از زنجيره‌هاي اصلي سيستم ملي نوآوري، مجموعه صندوق‌هاي تامين مالي خطرپذير مي‌باشد. تامين مالي خطرپذير از ويژگيهاي خاصي برخوردار است كه در ذيل به هشت ويژگي و شاخص اصلي عملكردي فعاليت صندوق‌هاي سرمايه گذاري خطر پذير اشاره مي‌گردد: 1. مشاركت در مديريت شركت‌ها 2. ارزيابي مديريتي 3. خطرپذيري 4. مشارکت در مالکيت شرکت ها 5. انگيزه سودآوري 6. توجه به شرکت‌هاي نوپا 7. ديدگاه بلند مدت 8. مديريت حرفه‌اي سرمايه‌گذاران خطرپذير بايد خدمات داراي ارزش افزوده را به شرکت‌هاي پذيراي سرمايه ارائه کنند . خدماتي مانند: - پياده سازي مفاهيم مدرن مديريت بنگاه - يکپارچه سازي منابع اطلاعاتي براي برنامه ريزي بازار و برنامه ريزي راهبردي - تامين مالي اوليه و تامين مالي مجدد - مشاوره مالي - شناسايي سرمايه گذاران راهبردي - طراحي برنامه هايي براي عرضه ابتدايي سهام در بازار بورس يكي از راه هاي تامين مالي بنگاه هاي كوچك و متوسط يا به عبارتي ديگر صنايع نوپا استفاده از منابع مالي پرخطر يا vc مي باشد. تامين كنندگان اين منابع مالي، به دنبال سود بسيار بالامي گردند و نيز حاضرند تا ريسك بالايي را براي به دست آوردن سود بيشتر متحمل شوند. به همين دليل، سرمايه خود را در اختيار صنايع نوپا و كارآفريناني كه طرح ها و ايده هاي نو دارند، قرار مي دهند تا كارآفرينان بتوانند اين ايده را عملي كنند و اگر محصول آنان تجاري شود سود بالايي را كسب مي كنند. در بسياري از موارد ممكن است سرمايه vc از بين برود ولي اگر از چند مورد محصول يك مورد به بازار راه يابد، اين افراد يا نهادها سود بالايي را كسب مي كنند. به دليل نظام مالي خودگردان، نوع مالكيت اين نوع نهادها مي تواند خصوصي، دولتي يا تركيبي از اين دو باشد. نقش vc از دو جهت براي سازمان مالي توسعه اي پر اهميت مي باشد: 1- تامين مالي از طريق vc مي تواند به كارآفرينان كمك كند كه اين خود موجب ايجاد توسعه صنعتي در كشور مي شود. 2- تامين مالي از طريق vc، يك فرآيند خود تامين مي باشد؛ يعني يك نهاد توسعه اي مي تواند از اين طريق به سود مالي در كوتاه مدت دست پيدا كند و در حقيقت تامين مالي از طريق vc يك مكانيزم بازار مي باشد كه فرآيندي را فعال مي كند كه در اين فرآيند SME ها رشد مي كند.
اسلاید 5: به طور کلي مي توان نقش صندوق هاي سرمايه گذاري پرخطر را در توسعه و رشد SMEها به صورت ذيل بيان نمود: تحت نظر داشتن: به علت آنكه اين نهاد، به اطلاعات ريز پرتفوي خود در صنعت دسترسي دارد و بهتر مي تواند فعاليت صنايع تحت نظر خود را مورد بررسي قرار دهد. اين امكان براي بانك ها كمتر است. حرفه اي سازي بنگاه هاي كوچك: به علت آنكه سرمايه اين نهادها، درگير در صنايع مي باشد اين نهادها براي صنايع تحت پوشش خود سرويس هاي متنوعي ايجاد مي كنند مثل تهيه طرح تجاري، آموزش مديران که اين سرويس ها باعث ارتقاي بنگاه هاي زيرمجموعه VC مي شود. اعتبار بخشي: حضور يك vcمعتبر در يك شركت كوچك، به كسب اعتبار براي آن شركت بسيار كمك مي كند؛ به طوري كه با اعتبار كسب شده مي تواند از منابع مالي ديگر نظير بانك ها نيز تامين اعتبار كند.
اسلاید 6: ابزارهای مرتبطسرمایه‌گذار لاشخور Vulture Capitalist صندوق سرمایه‌گذاری مشترک Mutual Fund مزایاتوجه به شرکتهای نوپا،خطر پذیری،دیدگاه بلندمدت،انگیزه سودآوری،مشارکت در مدیریت شرکتها،مشارکت در مالکیت شرکتها،خروج از سرمایه‌گذاریکاربردهاتجارب کشورهای گوناگون برای ایجاد نهادهای مالی درزمینه سرمایه‌گذاری خطرپذیر نشان می‌دهد درصورت فراهم‌بودن مکانیزم‌ها و زیرساخت‌های مناسب، این‌گونه سرمایه‌گذاری‌ها مناسب‌ترین راه برای توسعه طرح‌های نوآورانه است. بانک‌ها و دیگر مراکز اعطای تسهیلات به‌دلیل ریسک‌های موجود، از این طرح‌ها حمایت نکرده‌اند. حمایت نکردن از این طرح‌ها موجب ازدست‌رفتن موقعیت‌های مستعد برای توسعه فناوری و اشتغال‌زایی در کشور می‌شود.نکته مهم در ساختارهای تأمین مالی این‌گونه طرح‌ها، وجود سرمایه ابتدایی و راه‌اندازی کسب‌وکار است. ازاین‌رو، اگر صاحب طرح یا ایده‌پرداز اصلی نتواند منابع مالی ضروری و اولیه و حتی ضمانت‌های لازم برای سرمایه‌گذار را فراهم آورد، درواقع، با اولین و جدی‌ترین مسئله روبه‌رو خواهد شد. در این حالت، با فرض اینکه از عهده مسائل مدیریتی و بازار و تحلیل اوضاع برآید، دغدغه اصلی وی، چگونگی تأمین این منابع و صرف وقت و انرژی فراوان است. این روند نیز مستلزم گذراندن فرایندهای پیچیده در بیشتر مؤسسه‌های مالی و بانک‌ها و دیگر شرکتهای دولتی است. بانک‌ها و مؤسسه‌های مالی و اعتباری و صندوق‌ها و نیز شرکتهای سرمایه‌گذاری مختلف، در بیشتر زمان‌ها، درزمینه رشد صنایع گوناگون و حمایت از طرح‌های سودآور اقتصادی، نقش و حضوری جدی دارند؛ اما برخی طرح‌ها و ایده‌های فنّاورانه دانش‌محور است. ازاین‌رو، در بازارهای مالی دنیا، به‌تازگی، شاهد شکل‌گیری نهادهای سرمایه‌گذار جدیدی هستیم. این نهادهای مالی با مشارکت مستقیم و فعال در طرح‌های فناورانه جدید و همچنین، در شرکت‌هایی با ریسک بیشتر از متوسطِ ریسک در بازارهای سرمایه‌ای رسمی و غیررسمی سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ که ازجمله می‌توان به بازار بورس اوراق بهادار، شرکتهای سهامی عام، زمین و مستغلات و طلا و ارز اشاره کرد. این‌گونه نهادهای مالی را «شرکتها یا صندوق‌های سرمایه‌گذار خطرپذیر» نیز می‌نامند.معایب
اسلاید 7: زماننیروی کاردانشهزینهمنابع مورد نیاز
اسلاید 8: MGTools.irبرای کسب اطلاعات بیشتر به وب‌سایت ام‌جی‌تولز مراجعه نمایید...
نقد و بررسی ها
هیچ نظری برای این پاورپوینت نوشته نشده است.